इस वर्ष के लेख में, मैं 2023 के लिए अपनी दस भविष्यवाणियों की समीक्षा करूंगा। कुछ भी हो सकता है, लेकिन इस अभ्यास में एक बिंदु है, जो मुझे इस आने वाले वर्ष में आगे बढ़ने वाले मार्ग के लिए एक गेम प्लान और विचार प्रक्रिया तैयार करने में मदद करता है। आप देख सकते हैं कि मेरी 2022 की भविष्यवाणियों ने यहां कैसा प्रदर्शन किया।
2022 भविष्यवाणी करने के लिए एक असंभव वर्ष था। 2021 के अंत में मेरे द्वारा निर्धारित की गई लगभग सभी भविष्यवाणियां गलत साबित हुईं या पर्याप्त रूप से आक्रामक नहीं रहीं, सिवाए उस उम्मीद के कि S&P 500 2022 में लगभग 3,800 पर समाप्त होगी, जो इस लेखन के अनुसार, 23 दिसंबर को सूचकांक 3,844 पर बंद हुआ।
2023 की भविष्यवाणी करना और भी कठिन हो सकता है क्योंकि अर्थव्यवस्था एक ऐसे बिंदु पर प्रतीत होती है जहां चीजें या तो डर से बेहतर हो सकती हैं या अपेक्षा से भी बदतर हो सकती हैं।
मुद्रास्फीति 2022 की गर्मियों में चरम पर पहुंचने के बाद दरें ठंडी हो गई हैं, लेकिन यह स्पष्ट नहीं है कि वे और कितनी गिरेंगी। इस बीच, बांड बाजार मंदी की भविष्यवाणी करता है, जबकि GDP 2022 की तीसरी और चौथी तिमाही में मजबूत रहा है।
1. महंगाई घटेगी
ऐसा लगता है कि मुद्रास्फीति विनिमय बाजार को लगता है कि सीपीआई 2023 में नीचे आ जाएगा, वर्ष के मध्य तक 2.5% की दर तक पहुंच जाएगा।
कई उपायों से संकेत मिलता है कि मुद्रास्फीति नीचे आ सकती है, लेकिन अन्य संकेत देते हैं कि यह स्थिर है और बाजार की सोच से उच्च स्तर पर रुक सकता है। अटलांटा फेड 12 महीने का स्टिकी सीपीआई नवंबर में एक चक्र में बढ़कर 6.6% हो गया।
यह 1982 के बाद से माप के लिए उच्चतम रीडिंग है। ऐसा लगता है कि सीपीआई 2023 में उस 4 से 6% रेंज में कहीं फंस जाएगा और बाजार जितनी जल्दी सोचता है उतनी जल्दी नीचे नहीं आएगा।
2. एक मुद्रास्फीतिजनित पर्यावरण
4 से 6% रेंज में स्थिर मुद्रास्फीति दर की संभावना का मतलब है कि नाममात्र सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि धीमी हो जाएगी, लेकिन हम 2023 में मंदी नहीं देख रहे हैं। इससे स्थिर मुद्रास्फीतिकारी वातावरण बनने की संभावना अधिक है, जिसके परिणामस्वरूप लगभग 0% वास्तविक विकास दर होगी।
3. आय में कोई कमी नहीं
चूंकि कंपनियां मामूली रूप से बिक्री और कमाई उत्पन्न करती हैं, इसलिए S&P 500 के लिए कमाई का अनुमान उतना नहीं गिरेगा जितना कुछ लोग चाह रहे हैं।
कंपनियां 2022 के स्तर के बराबर आय रखने के लिए पर्याप्त मार्जिन का प्रबंधन करने में सक्षम होंगी, जिसका अर्थ है कि 2023 में आय में कोई मंदी नहीं है, या तो कोई वृद्धि नहीं है, और 2022 के अंत में लगभग 7% विकास दर अनुमानों की तुलना में S&P 500 के लिए कमाई में लगभग $220 है।
4. प्रमुख दरें 6% से ऊपर बढ़ेंगी
मुद्रास्फीति 4 से 6% की सीमा में अटकी हुई है और अर्थव्यवस्था एक साथ पकड़ी हुई है, फेड को दिसंबर एफओएमसी की बैठक में संकेतित 5.1% के स्तर से ऊपर दरों को बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ेगा। इसकी सबसे अधिक संभावना रातोंरात 6% से ऊपर चढ़ने का परिणाम होगी।
5. शूट करने के लिए 2 साल की उपज
स्थिर मुद्रास्फीति और अधिक आक्रामक फेड संयुक्त राज्य अमेरिका 2-वर्ष की दर को और भी अधिक बढ़ाकर लगभग 5.25% तक ले जाएगा।
6. 2-वर्ष विल पुल 10-वर्ष यील्ड अधिक
यील्ड कर्व को -50 बीपीएस के आसपास उलटा रखते हुए यूएस 2-वर्ष की बढ़ती दर 10-वर्ष दर को ऊपर खींच लेगी। यह 10 साल की दर के लगभग 4.75% तक बढ़ने के बराबर होगा।
7. अमेरिकी डॉलर स्थिर होना
जबकि अमेरिका में दरें अधिक होने की संभावना है, यूरोप और जापान में दरें भी अधिक चलने की संभावना है। इससे डॉलर इंडेक्स स्थिर हो जाएगा, जिसके परिणामस्वरूप डॉलर का व्यापार 101 और 115 के बीच होगा।
8. बिटकॉइन क्रेटर की कीमतें
उच्च ब्याज दरें और कड़ी वित्तीय स्थितियां बिटकॉइन के लिए बुरी खबर होंगी, जिससे यह एक अवांछनीय संपत्ति बन जाएगी क्योंकि यह कुछ भी नहीं बनाती है और इसका कोई आंतरिक या मूल्य का भंडार नहीं है। नतीजतन, बिटकॉइन 2023 में लगभग 11,000 तक गिर जाएगा।
9. ग्रोथ स्टॉक्स को आउटपरफॉर्म करने के लिए वैल्यू स्टॉक्स
इसके अतिरिक्त, लंबी अवधि की संपत्तियां 2023 में संघर्ष करेंगी, इसलिए मूल्य स्टॉक शायद 2023 में फिर से वृद्धि वाले शेयरों से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।
10. एसएंडपी 500 में एक और नकारात्मक वर्ष होगा
S&P 500 2023 में संघर्ष करेगा, और फेड द्वारा उम्मीद से अधिक दरें बढ़ाने की संभावना के साथ, मुद्रास्फीति स्थिर बनी हुई है, और आय संदेह में है, S&P 500 लगातार दूसरे वर्ष के लिए फिर से गिर जाएगा।
जब यह लगभग 13 से 14 गुना कमाई के नीचे ट्रेड करता है तो इंडेक्स को एक चरम भय कैपिट्यूलेशन प्रकार का क्षण देखने की संभावना है।
आय के 14 गुना $220 पर, जो 2022 के बराबर है, S&P 500 का मूल्य केवल 3,100 है, और 13 गुना आय पर, केवल 2,800 है।
लेकिन यह देखते हुए कि बाजार चरम सीमा तक व्यापार करना पसंद करता है, यह नीचे की ओर बढ़ सकता है, 3,100 से नीचे कारोबार कर सकता है और मई 2020 से 2,867 के अंतर को भर सकता है। केवल पलटाव करने और वर्ष को लगभग 3,200 पर समाप्त करने के लिए।
