क्या PCE के बाद सोना तीसरी बार $1,950 के साथ भाग्यशाली होगा?

• सोना इस सप्ताह दो बार $10 से कम $1,950 के लक्ष्य से चूक गया है
• अगर गुरुवार का पीसीई इंडेक्स महंगाई में सार्थक गिरावट दिखाता है, तो सोना तीसरी बार भाग्यशाली हो सकता है
• डॉलर, बॉन्ड यील्ड को भी नीचे संरेखित करने की जरूरत है, ताकि सोना 1,950 डॉलर और उससे अधिक हो सके

सोना पिछले दो सत्रों में लगातार $1,950 के प्रतिरोध को पार करने के बाद $10 के भीतर आ गया है। तीसरा परीक्षण या सफल उल्लंघन संभवत: गुरुवार को हो सकता है जब PCE Index अमेरिकी मुद्रास्फीति पर नवीनतम अद्यतन प्रदान करता है।

सवाल यह है कि क्या डॉलर और ट्रेजरी यील्ड को सोने के परीक्षण का समर्थन करने के लिए संरेखित किया जाएगा और इसके लिए $1,950 से आगे जाने के लिए एक ठोस स्थान बनाया जाएगा।

पिछले तीन महीनों में सोना वस्तुतः एकतरफा व्यापार रहा है, जो COMEX फ्यूचर्स पर $ 1,640.70 के अक्टूबर के समापन स्तर से बढ़कर $ 1926.12 के अपने नवीनतम निपटान तक बढ़ गया है, क्योंकि डॉलर और पैदावार इस साल बनाम 2022 की छोटी अमेरिकी दरों के दांव पर गिर गई।

Spot Gold 4-Hour Chart

SKCharting.com द्वारा चार्ट, Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ

सामान्य परिस्थितियों में, सोना मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव होगा। निवेशक इसे डॉलर के मुकाबले मूल्य के भंडार के रूप में खरीदते हैं, जो आमतौर पर वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें बढ़ने पर मूल्य में गिरावट आती है।

हालांकि, अमेरिकी अर्थव्यवस्था अब जो अनुभव कर रही है, वह कहीं भी सामान्य नहीं है क्योंकि फेडरल रिजर्व का आकार कम होगा — और अंततः रुक जाएगा — इस वर्ष दर वृद्धि सभी बाजारों में नंबर 1 व्यापार बन गई है।

इसने सोना को मैक्रो मार्केट के ध्यान के केंद्र में रखा है। हर डॉलर और उपज में गिरावट पीली धातु की ऊंची बोली लगाने का अवसर बन गया है। इस प्रकार, कूलिंग इन्फ्लेशन पर डेटा वस्तुओं और सेवाओं की बढ़ती कीमतों के खिलाफ सोने का सबसे अच्छा सहयोगी बन गया है, जो कीमती धातु खरीदने के लिए एक मामला बनाते थे।

जबकि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, या CPI, अमेरिका और दुनिया के लिए व्यापक मुद्रास्फीति बेंचमार्क है, गुरुवार का PCE सूचकांक, जो व्यक्तिगत उपभोग व्यय पर एक रीडिंग है, फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज है। . यह सोने की तत्काल दिशा तय करने में उतना ही महत्वपूर्ण है।

फेड विशेष रूप से पीसीई डेटा के "कोर" घटक को देखता है जो अस्थिर भोजन और ऊर्जा की कीमतों को अलग करके मुद्रास्फीति पर "क्लीनर" पढ़ता है। वॉल स्ट्रीट के अर्थशास्त्री वर्ष-दर-वर्ष पीसीई वृद्धि पर अपने पूर्वानुमानों के साथ काफी सटीक रहे हैं। अक्टूबर और नवंबर में, उनकी आम सहमति क्रमशः 5.0% और 4.7% साल-दर-साल की वृद्धि के लिए थी - जैसा कि वाणिज्य विभाग ने रिपोर्ट किया था। गुरुवार को आने वाले दिसंबर के आंकड़ों के लिए, 4.4% की वृद्धि की उम्मीद है। यदि सही है, तो यह अक्टूबर 2021 के बाद से कोर मुद्रास्फीति पर सबसे कम वार्षिक रीडिंग होगी।

बढ़ती कीमतों को नियंत्रित करने के लिए, फेड ने सात दरों में बढ़ोतरी के माध्यम से मार्च से अमेरिकी ब्याज दरों में 425 आधार अंक जोड़े। इससे पहले, ब्याज दरें केवल 25 आधार अंकों के चरम पर थीं, क्योंकि केंद्रीय बैंक ने 2020 में वैश्विक COVID-19 के प्रकोप के बाद उन्हें लगभग शून्य कर दिया था। फेड, जिसने 75 आधार अंकों की चार बैक-टू-बैक जंबो दर वृद्धि को अंजाम दिया था। जून से नवंबर तक, दिसंबर में अधिक मामूली 50-आधार अंकों की वृद्धि लागू की।

1 फरवरी को अपने अगले दर निर्णय के लिए, अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक 25 आधार अंकों की एक छोटी वृद्धि की घोषणा करेगा। पिछली बार फेड ने 25 आधार-बिंदु वृद्धि की घोषणा मार्च 2022 में की थी, अपने वर्तमान दर वृद्धि चक्र की शुरुआत में।

फॉरेक्सलाइव फोरम के विश्लेषकों ने इस सप्ताह की शुरुआत में एक नोट में कहा था कि पीसीई "फेड की फरवरी की बैठक के लिए उम्मीदों को सूचित करेगा, जहां 25 बीपीएस दर वृद्धि की उम्मीद है।"

लेकिन अगर पीसीई इंडेक्स के भीतर अन्य भौतिक डेटा ने सुझाव दिया कि मुद्रास्फीति स्थिर बनी हुई है, तो फेड के पास फरवरी में धीमी दरों में बढ़ोतरी के बारे में दोबारा विचार हो सकता है, क्रेडिट सुइस (SIX:CSGN) के विश्लेषकों ने कहा। उन्होंने एक नोट में कहा, "अगर पीसीई डेटा में उल्टा आश्चर्य है, तो 50-बीपीएस के लिए मूल्य निर्धारण एक बार फिर से बढ़ सकता है।"

PCE डेटा के अलावा, चौथी तिमाही US सकल घरेलू उत्पाद के लिए प्रारंभिक रीडिंग, जो गुरुवार को भी देय है, सोने की दिशा को $1,950 की ओर तय करने वाला एक अन्य कारक हो सकता है, हालांकि इसके कम होने की उम्मीद है मुद्रास्फीति संख्या की तुलना में प्रभाव की डिग्री। इसके लायक क्या है, जीडीपी के 2022 की अंतिम तिमाही में तीसरी तिमाही में 3.2% की तुलना में सिर्फ 2.6% बढ़ने की उम्मीद है - सोने के लिए एक और संभावित तेजी वाला तत्व, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था में किसी भी कमजोरी पर पनपता है।

पिछले दो महीनों की तुलना में जनवरी में सोने की कीमतें अधिक अस्थिर हो गई हैं, लेकिन उन्होंने अपनी ऊपर की गति को बमुश्किल खोया है, यह सुझाव देते हुए कि अंतरिक्ष में बैल 1 फरवरी को 25-बीपीएस की बढ़ोतरी पर भारी दांव लगा रहे हैं।

पिछले 48 घंटों में, सोना वायदा $ 1,950 के प्रतिरोध के व्यापक रूप से अपेक्षित उल्लंघन करने से चूक गया, सोमवार को सत्र के उच्च स्तर 1,943.80 डॉलर और मंगलवार को $ 1,940.65 के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

पूर्वानुमानकर्ता सोने के जल्द ही $1,970 और $2,000 तक पहुंचने की उम्मीद कर रहे हैं, कई लोगों का मानना है कि अगस्त 2020 में COMEX पर $2,078 के रिकॉर्ड और स्पॉट गोल्ड में $2,064.52 के नए उच्च स्तर पर पहुंच जाएगा,

टीडी सिक्योरिटीज के कमोडिटी रणनीतिकारों ने कहा कि सोने में हेज फंड के लिए एक और खरीद कार्यक्रम को उत्प्रेरित करने के लिए "बार कम है"। "हालांकि, एल्गो ट्रेडिंग प्रवाह सीमित रहने की उम्मीद है, केवल $ 1,970 की सीमा से ऊपर की पर्याप्त खरीद के साथ।"

डेलीएफएक्स पर ब्लॉग करने वाले एक कीमती धातु रणनीतिकार निक कावले ने कहा कि इस हफ्ते के दो भारी अमेरिकी डेटा रिलीज - पीसीई और जीडीपी नंबरों का जिक्र करते हुए - $ 2,000 मूल्य निर्धारण पर सोने को ट्रैक पर सेट कर सकते हैं। उन्होंने सुझाव दिया, "दोनों में अमेरिकी डॉलर को तेजी से कम करने की क्षमता है"।

तो, अगले 24 घंटों में डॉलर को अपने 1,950 डॉलर के लक्ष्य से अधिक सोने में मदद करने के लिए कहां होना चाहिए? बुधवार के प्री-यूएस सत्र में डॉलर इंडेक्स फ्यूचर्स 101.545 के निचले स्तर पर पहुंच गया।

Dollar Index Futures 4-Hour Chart

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा:

"मंदी के निशान को जारी रखने के लिए डीएक्स को 102 के नीचे रहने की जरूरत है। 102 का एक अस्थायी पुन: परीक्षण और 101.38 समर्थन के उल्लंघन के बाद अस्वीकृति DX को 101 और शायद 100.70 की ओर धकेल सकती है, जिससे सोने के लिए $1,956-$1,968 और यहां तक कि $1,972 तक पहुंचने की स्थिति बन सकती है।"

पैदावार पर, बेंचमार्क यूएस 10-इयर नोट बुधवार के प्री-यूएस सत्र में 3.447% के निचले स्तर पर पहुंच गया। दीक्षित ने कहा कि उन्हें 3.30% तक नीचे आने की जरूरत है।

“प्रतिफल का 3.50-3.55% की ओर अस्थायी उछाल अल्पकालिक हो सकता है, इसके बाद पीछे हटना और 3.45% के स्तर से नीचे टूटना। इससे प्रतिफल 3.40-3.35%, यहां तक कि 3.30% तक हो सकता है, जो $1,950-$1,970 सोने के लिए अनुकूल होगा।

10-Year Yield 4-Hour Chart

दीक्षित ने कहा कि जहां तक सोने की बात है, हाजिर कीमत तत्काल 1,972 डॉलर के स्तर पर पहुंच सकती है।

"मंगलवार की $ 1,942 प्रतिरोध और $ 1,917 समर्थन की ओर तेजी से कदम, इसके बाद $ 1,936 से ऊपर का समझौता तेजी से निरंतरता की पुष्टि दिखाता है जो मुख्य रूप से $ 1,968 और $ 1,972 को लक्षित करता है।"

माइनर मूव रेंज $1,952-$1,917 होगी, जिसमें $1,930-$1,935 मिड-रेंज होगी।"

उन्होंने यह भी कहा कि यह बेहद महत्वपूर्ण है कि सोना अपने ऊपर के रुझान को बनाए रखने के लिए $1,920-$1,917 के समर्थन स्तर से ऊपर बना रहे। "यदि यह समर्थन विफल रहता है, तो $ 1,900 और $ 1,880 की गिरावट शुरू हो जाएगी।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने से बाहर के कई विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें पद नहीं रखता है।