बढ़ती ब्याज दरों के बीच एफडी का बेहतरीन विकल्प
सेंट्रल बैंक ऑफ इंडिया (NS:CBI) ने 2022 की शुरुआत में ब्याज दरों को 4% से बढ़ाकर 2022 के अंत में 6.25% कर दिया। इस ब्रीफ के दौरान केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में अचानक वृद्धि का उद्देश्य अवधि मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और अनिश्चित वैश्विक आर्थिक परिस्थितियों के सामने अर्थव्यवस्था को अत्यधिक गरम होने से रोकने के लिए थी। रेपो दरों के साथ, सावधि जमा दरों में भी वृद्धि हुई, भले ही यह नीतिगत दरों जितनी न हो। इस परिदृश्य में, एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में, सावधि जमा में अपना पैसा लगाने का प्रस्ताव आपको आकर्षित कर सकता है क्योंकि यह एक सुरक्षित, सुनिश्चित और स्थिर निवेश है।
हालांकि, एक और निवेश उपकरण है जो रिटर्न की बेहतर संभावना प्रदान कर सकता है। टार्गेटेड मैच्योरिटी फंड के साथ ऐसा अवसर मौजूद है।
टारगेट मैच्योरिटी फंड क्या हैं?
टार्गेटेड मैच्योरिटी फंड (TMF) निष्क्रिय रूप से प्रबंधित डेट फंड हैं जो एक अंतर्निहित बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। एक एकल बांड खरीदने के बजाय, संपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) बांडों के संग्रह में निवेश करती है जिससे विविधीकरण में मदद मिलती है। इन फंडों की एक परिभाषित परिपक्वता होती है। टारगेट मैच्योरिटी फंड खरीदकर, एक निवेशक एक ब्याज दर में लॉक हो जाता है और व्यापक अर्थव्यवस्था में किसी भी गिरावट के बावजूद इससे लाभान्वित होता है, लेकिन केवल तभी जब इसे मैच्योरिटी तक रखा जाता है। टारगेट मैच्योरिटी फंड लिक्विड होते हैं, कोई लॉक-इन नहीं होता है और ये ओपन-एंडेड फंड होते हैं। हालांकि उनके पास लॉक-इन अवधि नहीं है, निवेशकों को अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए खरीदें और होल्ड (परिपक्वता तक) रणनीति का पालन करने की सलाह दी जाती है।
चूंकि टीएमएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, व्यय अनुपात बहुत कम है, आमतौर पर 10 से 50 आधार अंकों तक। इंडेक्स में बांड जो टीएमएफ ट्रैक करता है नियमित ब्याज (कूपन) का भुगतान करता है। बॉन्ड द्वारा भुगतान किए गए कूपन को फंड में फिर से निवेश किया जाता है और कंपाउंडिंग से लाभ मिलता है। परिपक्वता तिथि पर, निवेशकों को उपार्जित ब्याज के साथ मूल राशि मिलती है।
Source: Company websites
फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में टारगेट मैच्योरिटी फंड टैक्स के बाद बेहतर रिटर्न देते हैं। नीचे इन दोनों वित्तीय साधनों की विस्तृत तुलना दी गई है।
आइए टीएमएफ में निवेश के लाभ को स्पष्ट रूप से दर्शाने के लिए एक उदाहरण के साथ दोनों उपकरणों से अर्जित रिटर्न की तुलना करें।
उदाहरण
आपका लक्ष्य 7 वर्षों में अपने बच्चे की शिक्षा के लिए भुगतान करना है, आप एडलवाइस (एनएस:ईडीईएल) भारत बॉन्ड ईटीएफ - अप्रैल 2030 में निवेश कर सकते हैं जो निफ्टी भारत के घटकों में निवेश करता है बॉन्ड इंडेक्स - अप्रैल 2030। इंडेक्स 15 अप्रैल 2030 को मैच्योर होगा। वैकल्पिक रूप से, आप 7 साल के लिए HDFC (NS:HDFC) फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश कर सकते हैं।
अनुमान:
1. निफ्टी भारत बॉन्ड इंडेक्स - अप्रैल 2030 का YTM 12 जनवरी 2023 तक 7.56% है।
2. HDFC बैंक (NS:HDBK) 10/01/23 को 5-10 वर्षों के लिए FD दरें 7% p.a.
3. आरबीआई द्वारा निर्धारित मुद्रास्फीति लक्ष्य 2% -6% से है। हमने 5% की वार्षिक मुद्रास्फीति दर मान ली है।
4. हम मानते हैं कि आयकर की दर 30% है।
यहां, हम देख सकते हैं कि इस विशेष अवधि के लिए लक्षित मैच्योरिटी फंड के लिए पिछले टैक्स रिटर्न बेहतर है। लेकिन, रिटर्न एफडी के समान होगा यदि हम इंडेक्सेशन बेनिफिट के बिना एक छोटे निवेश क्षितिज को देखते हैं।
सावधि जमा केवल उन निवेशकों के लिए अनुशंसित है जो भारतीय पूंजी बाजार के दायरे से बाहर बैठना पसंद करते हैं। अन्यथा, एक सावधि जमा एक निवेशक के लिए सबसे अधिक कर-अक्षम साधन है, विशेष रूप से 30% टैक्स ब्रैकेट में।
सावधि जमा से होने वाली ब्याज आय को वार्षिक आय में जोड़ा जाता है। इसलिए अगर कोई व्यक्ति 30% टैक्स ब्रैकेट में आता है, तो फिक्स्ड डिपॉजिट स्कीम से होने वाली ब्याज आय पर 30% का भारी टैक्स लगेगा। इसलिए, सावधि जमा से बचना सबसे अच्छा रहता है।
इस प्रकार, निवेश को आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करना चाहिए। कृपया यह भी ध्यान दें कि यह उदाहरण केवल चित्रण उद्देश्यों के लिए है और वास्तविक रिटर्न मामले दर मामले के आधार पर अलग-अलग होंगे।
आपको टीएमएफ में कब निवेश करना चाहिए?
टीएमएफ लक्ष्य-आधारित निवेश के लिए उपयुक्त निवेश साधन हैं यानी आपका निवेश क्षितिज फंड की परिपक्वता से मेल खाता है।
टीएमएफ विशेष रूप से अर्थव्यवस्था में उच्च ब्याज दरों के दौरान एक आकर्षक निवेश साधन बन जाता है क्योंकि यह आपको वर्तमान दरों में लॉक करने की अनुमति देता है जो भविष्य में ब्याज दरों में कमी होने पर भी परिपक्वता अवधि में प्राप्त होगी।
लक्षित परिपक्वता निधि जैसी निश्चित आय योजनाओं में सार्वजनिक इक्विटी निवेश के समान चर्चा नहीं हो सकती है, लेकिन एक मध्यम से लंबी अवधि के निवेश क्षितिज के साथ एक विवेकपूर्ण निवेशक काफी कम अस्थिरता के साथ लगातार रिटर्न अर्जित करने के लिए टीएमएफ का विवेकपूर्ण उपयोग कर सकता है।
निष्कर्ष
मुद्रास्फीति से आगे रहने का मतलब हमेशा केवल इक्विटी-उन्मुख उपकरणों को खरीदना नहीं होता है क्योंकि अतीत के पर्याप्त सबूत हैं जो इक्विटी उपकरणों में उप-बराबर या फ्लैट रिटर्न भी दर्शाता है।
आगे बढ़ने का सबसे अच्छा तरीका एक निवेशक की जोखिम लेने की क्षमता और लक्ष्यों के अनुसार सही एसेट एलोकेशन मॉडल होना है। व्यक्ति अपने वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर इक्विटी, डेट, गोल्ड आदि जैसे परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करके एक इष्टतम पोर्टफोलियो बना सकता है।
अस्वीकरण: उपरोक्त भाग केवल सूचना उद्देश्यों के लिए है। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले कृपया सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार से सलाह लें।