मजबूत नौकरी रिपोर्ट के बाद शुक्रवार को 1% की गिरावट के बावजूद, सप्ताह के दौरान स्टॉक तेजी से बढ़ा। जे पॉवेल बुधवार को सही थे जब उन्होंने कहा कि श्रम बाजार बहुत तंग था और उनके डेटा से पता चलता है कि मुद्रास्फीति को नीचे आने में समय लगेगा। बुधवार और गुरुवार को शेयरों में तेजी देखने के साथ बाजार ने शुरू में उस पर विश्वास नहीं किया।
FOMC बैठक में पावेल का लहजा अलग लग रहा था, और शायद पावेल बाजार का हाथ थाम कर रह गया है और अगर वह चाहता है तो बाजार को फेड के खिलाफ शर्त लगाने के लिए तैयार है।
इसके कारण स्पष्ट हो सकते हैं: जैसे-जैसे बाजार वित्तीय स्थितियों को आसान बनाता है, अर्थव्यवस्था के सॉफ्ट लैंडिंग हासिल करने की अधिक संभावना होती है, और मुद्रास्फीति को कम होने में अधिक समय लगेगा। पॉवेल इस परिणाम के साथ ठीक हो सकते हैं क्योंकि इसका मतलब है कि वह न केवल 5% से 5.25% की सीमा तक ब्याज दरों को प्राप्त करने के अपने लक्ष्य तक पहुंचेंगे, बल्कि 2023 तक उन्हें ऊंचा रखने में भी सक्षम होंगे।
सॉफ्ट लैंडिंग किसी आर्थिक मंदी का संकेत नहीं देती है, बल्कि एक नई दर व्यवस्था की शुरुआत भी करती है जहां ZIRP (शून्य ब्याज दर नीति), NIRP (नकारात्मक ब्याज दर नीति), और QE (मात्रात्मक सहजता) अतीत की बात हो गई है। यह पॉवेल का अंतिम लक्ष्य हो सकता है।
पॉवेल ने हमें वित्तीय स्थितियों के सूचकांक के बारे में भी जानकारी दी होगी, जिसके वे पक्षधर हैं। उन्होंने उल्लेख किया कि 14 दिसंबर और 1 फरवरी एफओएमसी बैठकों के बीच वित्तीय स्थिति अपरिवर्तित रही। नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है कि गोल्डमैन सैक्स वित्तीय स्थिति सूचकांक 13 दिसंबर को 99.75 पर और 30 जनवरी को 99.69 पर था, यह दर्शाता है कि सूचकांक में उतार-चढ़ाव हुआ लेकिन मोटे तौर पर उसी स्थान पर समाप्त हुआ।
पॉवेल इस सप्ताह के मंगलवार को फिर से अपने विचारों को सुदृढ़ या परिवर्तित करते हैं जब वे वाशिंगटन के इकोनॉमिक क्लब में बोलते हैं।
1. फेड फंड फ्यूचर्स
भले ही, इस बिंदु पर FOMC बैठक का प्रभाव कोई मायने नहीं रखता क्योंकि नौकरी के आंकड़े उम्मीद से कहीं अधिक मजबूत थे, जिसके कारण बेरोजगारी दर दिसंबर में 3.5% से गिरकर 3.4% हो गई। जोड़ी गई 517,000 नौकरियां अनुमानित 188,000 से कहीं अधिक थीं, जिससे फेड फंड की वायदा दरों में उछाल आया। दिसंबर 2023 का अनुबंध अब 4.70% पर वापस आ गया है, जैसा कि दिसंबर जॉब रिपोर्ट से पहले 5 जनवरी को था।
यदि अनुबंध 4.7% से 4.75% के प्रतिरोध स्तर को तोड़ता है, तो यह संकेत दे सकता है कि बाजार 2023 के लिए 5% से अधिक ब्याज दरों पर फेड के रुख से सहमत है।
2. 2 साल का खजाना
अगर दिसंबर 2023 का वायदा अनुबंध ऊपर जाता है, तो 2-वर्ष की दर को भी बढ़ाना होगा। यह शुक्रवार को देखा गया जब 2 साल की दर लगभग 19 आधार अंकों की छलांग लगाकर 4.29% पर समाप्त हुई। यदि दिसंबर 2023 का अनुबंध 5% से ऊपर पहुंचता है, तो 2-वर्ष की दर लगभग 4.7% से 4.8% के उच्च स्तर पर लौटने की संभावना है।
3. 10 साल का खजाना
इसका मतलब है कि 10-वर्ष की दर भी लगभग 4% से 4.1% की ओर बढ़ रही है।
4. यू.एस. डॉलर इंडेक्स
यह संकेत दे सकता है कि यू.एस. गिरते वेज पैटर्न से बाहर निकलने के बाद डॉलर इंडेक्स फिर से बढ़ने के लिए तैयार है और 106 पर वापस जा सकता है। उच्च ब्याज दरों और एक मजबूत डॉलर के परिणामस्वरूप गोल्डमैन सैक्स वित्तीय स्थिति सूचकांक अपने से बढ़ सकता है वर्तमान स्तर।
5. अस्थिरता
यदि डॉलर और ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो संभावना है कि VIX index, जो बाजार की अस्थिरता को मापता है, भी बढ़ेगा। तंग वित्तीय स्थिति आमतौर पर एक उच्च VIX सूचकांक की ओर ले जाती है।
अगर डॉलर, ब्याज दरें, और VIX सभी बढ़ रहे हैं, और मजबूत-अपेक्षित नौकरी और ISM रिपोर्ट के कारण वित्तीय स्थितियां कड़ी हो रही हैं, तो S&P 500 के घटने की संभावना है। भालू बाजार का सुधारात्मक चरण समाप्त होता दिख रहा है, और S&P 500 ने अपने पूरे 2022 गिरावट के 50% को वापस पा लिया है। इलियट वेव विश्लेषण और फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट के आधार पर, एक नए बैल बाजार की शुरुआत के बजाय वर्तमान चाल सुधारात्मक प्रतीत होती है।
7. इंवेस्को क्यूक्यूक्यू ट्रस्ट ईटीएफ
"रीडिंग द मार्केट्स लाइट" न्यूज़लेटर के गुरुवार के संस्करण ने नोट किया कि इंवेस्को क्यूक्यूक्यू ट्रस्ट ईटीएफ (NASDAQ: QQQ) ने 2022 की गिरावट के अपने 38.2% रिट्रेसमेंट स्तर पर पहुंच गया।
8. एनवीडिया
बाजार में बदलाव के संकेतों के अलावा, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) जैसे शेयर बदलाव का संकेत देते हैं। ऐसा लगता है कि NVIDIA ने अक्टूबर के निचले स्तर से एबीसी सुधारात्मक लहर को पूरा कर लिया है, वेव ए इक्वलिंग वेव सी के साथ। आरएसआई ने भी 70 का उल्लंघन किया है, जो लगभग 220 डॉलर की संभावित रैली का संकेत दे सकता है, जिससे यह स्टॉप और रिवर्स के लिए एक आदर्श स्थान बन जाता है।
9. टीएसएमसी
ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी (NYSE:TSM) का लुक और फील NVIDIA के समान सुधारात्मक वेव और 70 से अधिक RSI के साथ-साथ वेव A बराबर वेव C के साथ है। यह भी सुझाव देगा कि TSMC शायद अधिक विस्तारित है, और स्टॉक में हालिया रैली अपने अंत के करीब है।
10. लक्ष्य
लक्ष्य निगम (एनवाईएसई:टीजीटी) इस सप्ताह $180 के आसपास प्रतिरोध पर पहुंच गया, जबकि आरएसआई 70 से ऊपर पहुंच गया। यही वह जगह है जहां गर्मियों के बाद तीसरी बार शेयर विफल हुए। इस सप्ताह की शुरुआत में स्टॉक पर एक बड़ा मंदी का दांव था।
आपका सप्ताह शुभ हो!