एसवीबी ड्रामा के बीच तेल की कीमतों ने महत्वपूर्ण समर्थन का परीक्षण किया

सिलिकॉन वैली बैंक के ऐतिहासिक पतन के बाद कच्चे तेल की कीमतों में लगातार दूसरी बार मंदी का साप्ताहिक बंद हो सकता है और अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर व्यापक प्रभाव पर चिंता बढ़ गई है।

कच्चे तेल की कीमतें 75 डॉलर प्रति बैरल से नीचे कारोबार कर रही हैं, जबकि मंदडिय़ों ने 73.50 डॉलर से नीचे बंद करने के लिए निर्धारित किया है - एक ऐसा स्तर जो महत्वपूर्ण निकट-अवधि के समर्थन को होस्ट करता है। इस स्तर के टूटने से कच्चे तेल की कीमतें 15 महीने के निचले स्तर $70 के करीब आ सकती हैं, साथ ही साथ $66 के आस-पास का क्षेत्र भी।

एसवीबी नाटक बाजार की भावना पर हावी है

शुक्रवार को, फेडरल रिजर्व और ट्रेजरी विभाग सहित अमेरिकी नियामकों ने 2008 में वैश्विक वित्तीय संकट के बाद से सबसे बड़ी बैंकिंग विफलता को चिह्नित करते हुए एसवीबी को बंद कर दिया। पिछले एक साल में ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि के कारण अन्य बैंक।

यूबीएस के एक विश्लेषक कार्स्टन मेनके ने कहा, "हम क्षेत्रीय अमेरिकी बैंकों के आसपास सोमवार के घटनाक्रम को कमोडिटी बाजारों के लिए खबरों की तुलना में अधिक शोर के रूप में देखते हैं, और इसका कोई सार्थक माध्यम नहीं होना चाहिए।"

दो दिन बाद, नियामकों ने सिग्नेचर बैंक (NASDAQ:SBNY) SBNY को भी "प्रणालीगत जोखिम" का हवाला देते हुए बंद कर दिया। नियामकों ने कहा कि दोनों बैंकों के सभी जमाकर्ताओं को "पूर्ण बनाया जाएगा।" ब्याज दरों में बढ़ोतरी के मामले में फेड अपनी अगली नीति बैठक में क्या फैसला करेगा, इस बारे में अप्रत्याशित बंदियों ने अटकलें लगाईं।

प्राइस फ्यूचर्स ग्रुप के विश्लेषक फिल फ्लिन ने कहा, "इस तथ्य पर विचार करते हुए तेल में बड़ी गिरावट देखने के लिए आज आश्चर्य की बात थी कि फेड के पास ब्याज दरों को आक्रामक रूप से बढ़ाने में कठिन समय होगा और इससे डॉलर में कमजोरी आनी चाहिए।"

बैंकिंग संकट के आसपास की अनिश्चितता तेल बाजार के लिए नवीनतम झटका है, जो इस साल फेड की मौद्रिक नीति को सख्त करने और चीन की आर्थिक सुधार के बारे में आशावाद के बारे में चिंता से पस्त हो गया है।

मैक्रो हेडविंड्स तेल पर वजन करते हैं लेकिन बाजार तंग रहता है

हाल की विपरीत परिस्थितियों के बावजूद, सऊदी अरामको (ताडावूल:2222) जैसी कंपनियों को उम्मीद है कि तेल की खपत 102 मिलियन बैरल प्रति दिन के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच जाएगी। इस साल के अंत।

सक्सो बैंक के जिंस रणनीति के प्रमुख ओले हैनसेन ने कहा कि कच्चे तेल की कीमतें सामान्य स्तर के जोखिम भाव के साथ खिलवाड़ करना जारी रखती हैं। जबकि बैंकिंग संकट की प्रतिक्रिया वस्तुओं को आगे बढ़ाएगी:

"इन विकासों के पीछे अमेरिकी मंदी का जोखिम मजबूत हो गया है और इसके साथ अल्पकालिक दृष्टिकोण निरंतर सीमाबद्ध व्यापार की ओर इशारा करता है।"

तेल निवेशक मंदी के पुट ऑप्शन सेटअप के लिए भारी प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं क्योंकि एसवीबी के पतन ने कुछ लोगों को तेल की कीमतों में गिरावट से संबंधित संभावित जोखिम के खिलाफ बचाव करने का आग्रह किया। पिछले हफ्ते, तेजी की अटकलों पर पुट का प्रीमियम नवंबर के बाद से उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।

क्रेडिट रेटिंग प्रदाता फिच रेटिंग्स को भी उम्मीद है कि अगले कुछ वर्षों में तेल की कीमतें लगातार भू-राजनीतिक तनावों के प्रभाव का हवाला देते हुए सराहना करेंगी।

एजेंसी ने 2024-2025 के लिए अपने तेल की कीमतों के पूर्वानुमान में बढ़ोतरी की है, और अब यह उम्मीद करती है कि रूस और ओपेक+ से आपूर्ति की कमी के कारण कीमतों को अपने दीर्घकालिक स्तर पर लौटने में अधिक समय लगेगा।

रिपोर्ट में कहा गया है, "काफी कम अतिरिक्त क्षमता और बढ़ती मांग को देखते हुए मध्यम अवधि में बाजार तंग रहने की संभावना है।"

नतीजतन, रेटिंग एजेंसी को ब्रेंट और वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल की कीमतों में 2025 तक कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों और बाजार की अस्थिरता का हवाला देते हुए $5 प्रति बैरल के आसपास रहने की उम्मीद है। फिच को उम्मीद है कि 2026 तक अंतर गिरकर 3 डॉलर प्रति बैरल हो जाएगा।

इस बीच, फर्म ने कहा कि इसका दीर्घकालिक तेल मूल्य दृष्टिकोण अपरिवर्तित बना हुआ है, जो "ऊर्जा परिवर्तन के कारण दीर्घकालिक मांग में गिरावट" को दर्शाता है।
फरवरी सीपीआई नंबर उम्मीदों के अनुरूप हैं

फरवरी की सीपीआई रिपोर्ट की आशंका से बेहतर होने के कारण इक्विटी में तेजी आने के बाद मंगलवार दोपहर को तेल की कीमतों में मामूली सुधार हुआ। जबकि फरवरी के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) के आंकड़े उम्मीदों पर खरे उतरे, बाजार अब अगले सप्ताह होने वाली फेड बैठक में 50 आधार अंकों (बीपीएस) की दर में वृद्धि का मूल्य निर्धारण नहीं कर रहे हैं।

आम सहमति के अनुमान अब इस साल की पिछली दो बैठकों की तरह 25-बीपीएस वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं। कमजोर दर वृद्धि का प्रभाव यू.एस. डॉलर, जिसे आमतौर पर तेल की कीमतों में तेजी के संकेत के रूप में देखा जाता है।

इस सप्ताह के यू.एस. CPI प्रिंट ने दिखाया कि फरवरी में वार्षिक मुद्रास्फीति की दर गिरकर 6% हो गई, जो अर्थशास्त्रियों की अपेक्षाओं के अनुरूप है, और सितंबर 2021 के बाद से साल-दर-साल सबसे छोटी वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है। मासिक आधार, जनवरी से मुद्रास्फीति में 0.4% की वृद्धि हुई, वह भी अनुमान के अनुरूप।

इस बीच, दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक चीन ने फरवरी में अपनी उपभोक्ता मुद्रास्फीति दर को एक साल के न्यूनतम स्तर पर गिरते देखा।
सारांश

इस सप्ताह की शुरुआत में तेल की कीमतें 5 सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गईं क्योंकि एसवीबी के पतन से वैश्विक बाजारों में अस्थिरता का दौर शुरू हो गया। फिर भी, कमोडिटी रणनीतिकार निवेशकों को याद दिलाते हैं कि आपूर्ति तंग बनी हुई है। यह, साथ ही एसवीबी के पतन के बाद फेडरल रिजर्व द्वारा अपेक्षा से कम हाइकिंग चक्र, आने वाले महीनों में तेल की कीमतों में सुधार करने में मदद कर सकता है।

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शेन नीगल द टोकनिस्ट के ईआईसी हैं। वित्त और प्रौद्योगिकी के सबसे बड़े रुझानों के साप्ताहिक विश्लेषण के लिए द टोकनिस्ट का मुफ्त न्यूज़लेटर, फाइव मिनट फाइनेंस देखें।