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एसवीबी विफलता नतीजा: कौन सी अमेरिकी और यूरोपीय कंपनियां सीधे प्रभावित हुईं?

प्रकाशित 15/03/2023, 04:40 pm
अपडेटेड 02/09/2020, 11:35 am
  • एसवीबी की विफलता से बचा जा सकता था यदि इसके नेताओं ने एक आंतरिक रिपोर्ट पर ध्यान दिया होता
  • जैसा कि नतीजा जारी है, क्या फेड और ईसीबी दरें बढ़ाने पर पुनर्विचार करेंगे?
  • यहां मुख्य स्टॉक हैं जिनके विफल होने से पहले एसवीबी में पैसा जमा किया गया था

यह कुछ लोगों को हैरान कर सकता है, लेकिन बैंक की विफलताओं का मुद्दा कोई अजीब या अलग-थलग नहीं है; इसके विपरीत, यह शुरू में जितना सोचा जा सकता है उससे कहीं अधिक सामान्य है।

उदाहरण के लिए, 2011 और 2020 के बीच विफलताओं की औसत संख्या प्रति माह दो थी। लेकिन जो हम अनुभव कर रहे हैं उसमें कुछ विशेषताएं हैं, उनमें से दो विशेष रूप से हैं:

  • प्रभावित कंपनियों का आकार। 2008 में वाशिंगटन म्युचुअल के पतन के बाद, ये अमेरिकी इतिहास में दूसरी और तीसरी सबसे बड़ी दिवालिया हैं।
  • अक्टूबर 2020 (अलमेना स्टेट बैंक) में अंतिम दिवालियापन के बाद से जो समय बीत चुका है।

सबसे बुरी बात तो यह है कि एसवीबी की विफलता से बचा जा सकता था। 2020 के अंतिम चरण में, बैंक को एक विशिष्ट सिफारिश के साथ एक आंतरिक रिपोर्ट प्राप्त हुई: अल्पावधि बांड खरीदने के लिए। इसका उद्देश्य भारी नुकसान के जोखिम को कम करना था यदि ब्याज दरें आक्रामक रूप से बढ़ती हैं।

लेकिन बैंक के नेताओं ने आर्थिक लागत का हवाला देते हुए सिफारिश को नजरअंदाज कर दिया और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करना जारी रखा, जिसके परिणामस्वरूप एक साल बाद अच्छा मुनाफा हुआ।

यहां यूएस और यूरोपीय कंपनियों की सूची दी गई है जिनके पास एसवीबी में पैसा था:

अमेरीका:

  • Roblox (NYSE:RBLX)
  • Roku (NASDAQ:ROKU)
  • AcuityAds Holdings (NASDAQ:ATY)
  • AppLovin (NASDAQ:APP)
  • Astra Space (NASDAQ:ASTR)
  • Cohu (NASDAQ:COHU)
  • Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB)
  • Lantronix (NASDAQ:LTRX)
  • Alkami Technology (NASDAQ:ALKT)
  • Circle SpA (BIT:CIRC)
  • BlockFi
  • LendingClub (NYSE:LC)
  • Vir Biotechnology (NASDAQ:VIR)
  • Sunrun (NASDAQ:RUN)
  • Ginkgo Bioworks Holdings (NYSE:DNA)
  • Alphatec Holdings (NASDAQ:ATEC)

यूरोप:

  • Trustpilot Group (LON:TRST)
  • Diaceutics (LON:DXRX)
  • Dianomi (LON:DNM)
  • Glantus Holdings (LON:GLAN)
  • Zealand Pharma (CSE:ZELA)
  • Pharming Group (AS:PHAR)
  • Kinnevik (ST:KINVb)
  • RWS Group (LON:RWS)
  • PCI-PAL (LON:PCIPP)
  • Yourgene Health (LON:YGEN)
  • Windward (LON:WNWD)
  • Technoprobe SpA (BIT:TPRO)
  • Alecta: The Swedish Pension Fund

इन कंपनियों के लिए अच्छी खबर यह है कि, रविवार को अमेरिकी नियामकों ने सिलिकॉन वैली बैंक या सिग्नेचर बैंक (NASDAQ:SBNY) में जमाकर्ताओं के लिए सुरक्षा जाल प्रदान करने की रणनीति की रूपरेखा तैयार की।

इसके अलावा, फेडरल रिजर्व ने तथाकथित बैंक टर्म फंडिंग प्रोग्राम के लिए योजनाओं का खुलासा किया है, जो एसवीबी के पतन से उत्पन्न बाजार की अस्थिरता से प्रभावित वित्तीय संस्थानों की सुरक्षा को लक्षित करेगा।

जबकि उपायों को अभी के लिए इन कंपनियों के लिए वित्तीय स्थिरता की गारंटी देनी चाहिए, जोखिम बने हुए हैं क्योंकि नई परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए पाइपलाइन सूख गई है।
शेयरधारकों को वार्षिक पत्र में वारेन बफेट की सलाह याद रखें?

वारेन बफेट ने अपना वार्षिक पत्र बर्कशायर हैथवे (NYSE:BRKa) शेयरधारकों को 25 फरवरी को जारी किया।

पत्र यह समझाने का अच्छा काम करता है कि निवेश में अच्छी कंपनियों को चुनना शामिल है, जरूरी नहीं कि अच्छे स्टॉक हों।

और उन्होंने सफलता की कुंजी में से एक प्रदान की: पोर्टफोलियो को बहुत अच्छा करने के लिए कुछ निवेश सही करने के लिए पर्याप्त है। समय के साथ कुछ अच्छे विजेता गलतियों की भरपाई कर देंगे।

उन्होंने अपने मामले पर चर्चा की। उन्होंने स्पष्ट किया कि उनके अच्छे नंबर 12 बहुत अच्छे खरीद निर्णयों के कारण थे, हर पांच साल में औसतन एक।

उदाहरण के लिए, उन्होंने 1994 में $1.3 बिलियन मूल्य का कोका-कोला (NYSE:KO) का स्टॉक खरीदा।

Coco-Cola Stock Overview

Source: Investing Pro

और 1995 में, उन्होंने American Express (NYSE:AXP) के $1.3 बिलियन मूल्य के शेयर खरीदे। इन दो प्रतिभूतियों ने अन्य शेयरों को खरीदने से हुए नुकसान की भरपाई की।

American Express Stock Overview

Source: Investing Pro

माइकल बैरी अपने शब्दों को छोटा नहीं करते

माइकल बेरी, एक पूर्व अमेरिकी न्यूरोलॉजिस्ट और हेज फंड मैनेजर, जिन्होंने Scion Capital LLC की स्थापना की और अपने व्यक्तिगत निवेश पर ध्यान केंद्रित करने के लिए इसे बंद करने से पहले 2000 से 2008 तक इसे चलाया, कुछ दिनों पहले अपने ट्विटर अकाउंट पर इसे बहुत अच्छी तरह से परिभाषित किया।

जिस व्यक्ति ने सबप्राइम बंधक संकट और उसके बाद की वैश्विक आर्थिक मंदी की भविष्यवाणी की थी और वह 2006 में हाउसिंग मार्केट को शॉर्ट करने वाले कुछ निवेशकों में से एक था, उसने कहा,

"घमंड और लालच सामान्य विषय हैं, लोग मूर्खतापूर्ण जोखिम उठाते हैं और असफल हो जाते हैं, और यही वह समय है जब नीति निर्माता स्थिति को ठीक करने के लिए पैसे छापते हैं,"

बाद में उन्होंने किसी भी कारण से ट्वीट को हटा दिया, लेकिन उन्होंने यह कहा और इसे अपने सीने से लगा लिया। अब, निवेशकों को उम्मीद है कि फेड दरों में वृद्धि को धीमा करेगा। उन्होंने अगली बैठक में दरें नहीं बढ़ाने की संभावना से इंकार नहीं किया है।

हालाँकि, 2022 आने पर बैंक को अपने बॉन्ड होल्डिंग्स पर लगभग 16 बिलियन डॉलर का अघोषित नुकसान हुआ और फेडरल रिजर्व ने तेजी से ब्याज दरें बढ़ानी शुरू कर दीं।
क्या फेड और ईसीबी रोडमैप बदलने पर विचार करेंगे?

ईसीबी इस गुरुवार को ब्याज दरों पर फैसला करेगा। पिछले गुरुवार तक, 50 आधार अंकों की वृद्धि को मंजूरी दी गई थी।

लेकिन अब यह इतना स्पष्ट नहीं है. इसके अलावा, ब्याज दर वायदा इस विकल्प को 50% संभावना देता है और दर वृद्धि को बनाए रखता है, जो कि 25 आधार अंक भी हो सकता है।

एक बात स्पष्ट है कि तीनों बैंकों की विफलता ईसीबी के रोडमैप को निश्चित रूप से बदल देगी। ब्याज दर वायदा अब 4.25% या उससे अधिक की उच्चतम सीमा नहीं देखता। वे अब इसे 3.75% पर देखते हैं।

फेडरल रिजर्व: कल के मुद्रास्फीति डेटा ने दिखाया कि फरवरी के महीने में कीमतें 6% तक कम हो गईं, जनवरी के आंकड़े से चार-दसवां हिस्सा। मासिक मुद्रास्फीति ने भी कुछ गति खो दी, 0.4% की सीमा तक गिर गई, जबकि कोर मुद्रास्फीति 5.5% y/y पर बंद हुई, जो पिछले बेंचमार्क से दसवां हिस्सा था।

Fed Funds futures अब 22 मार्च को फेड की अगली बैठक में दर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की संभावना के बीच बाउंस कर रहे हैं और संभावना है कि आगे कोई नहीं होगा कस रहा है, कम से कम फिलहाल के लिए।

निवेशक अब इस संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं कि दरें 4.9% (15bp वृद्धि) पर पहुंच सकती हैं। एसवीबी से पहले, पूर्वानुमान था कि दरें 5.5% पर चरम पर होंगी।

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प्रकटीकरण: लेखक उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।

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