कमोडिटीज वीक अहेड: बैंकिंग, फेड संकट पर तेल का 3 साल में सबसे खराब तिमाही

• पर्याप्त रिबाउंड के बिना, कच्चे तेल का वायदा तिमाही के लिए दोहरे अंकों में नुकसान की ओर देख रहा है
• बैंकिंग संकट गहराता जा रहा है, अस्थिर बैलेंस शीट वाले अगले शिकार की तलाश में
• केवल एक और दर वृद्धि की बात के बावजूद फेड पर अनिश्चितता तेल में अस्थिरता को खिलाती है

इस सप्ताह बाजारों में पहली तिमाही का अंत शुरू हो गया है, और यह एक चौथाई होगा जिसे तेल के बैल भूल जाएंगे।

जैसी स्थिति है, कच्चे तेल की कीमतें जनवरी-मार्च की अवधि के लिए 14% तक कम होने के लिए तैयार हैं, जब तक कि सप्ताह समाप्त होने से पहले उन्हें सार्थक रिबाउंड नहीं मिलता।

खेल में लंबे समय तक यह सुनिश्चित करना कि चीजें उनके लिए बेहतर दिख रही हैं, यह सोचने से कठिन प्रतीत होता है क्योंकि बैंकिंग संकट जो इस महीने की शुरुआत में शुरू हुआ था, अंधेरे में एक शिकारी की तरह, अपने अगले खराब पूंजीकृत शिकार को निगलने के लिए तैयार है या जो लिया गया है बैलेंस शीट पर बहुत अधिक जोखिम।

जर्मनी के सबसे बड़े ऋणदाता डॉयचे बैंक (ETR:DBKGn) की समस्याओं के बारे में सुर्खियों में पिछले सप्ताह के अंत से सभी बाजारों में घबराहट बढ़ गई है। दो अमेरिकी बैंकों के पतन और प्रमुख स्विस निवेश बैंक क्रेडिट सुइस (SIX:CSGN) के पतन के बाद, ड्यूश में क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप - जो एक संभावित क्रेडिट संकट के खिलाफ बैंक को बीमा करने की लागत के रूप में कार्य करता है - शुक्रवार को पांच साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जिससे इसके शेयरों में भारी गिरावट आई।

तेल के मोर्चे पर, सोमवार को कमजोर शुरुआत के बाद, एशिया में दोपहर के शुरुआती कारोबार में कच्चे तेल का वायदा हरा हो गया, हालांकि व्यापारियों ने सप्ताह के बाकी दिनों में अस्थिरता का सामना किया।

यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई, कच्चा तेल उस दिन 03:16 ईटी, 91 सेंट या 1.3% तक $70 लाइन के ऊपर मँडरा रहा था। WTI पिछले सप्ताह सिर्फ 3.8% समाप्त हुआ क्योंकि ड्यूश बैंक में परेशानी की खबर ने पिछले सप्ताह की 13% की गिरावट से इसकी वसूली को कम कर दिया।

Crude Oil Daily Chart

WTI के सकारात्मक होने के बावजूद, SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क के बारे में एक अशुभ चेतावनी दी थी।

दीक्षित ने कहा, "अगर मार्च क्लोजिंग $ 72.62 के 200-महीने के सरल मूविंग एवरेज से नीचे आता है, तो WTI एक विस्तारित अवधि में $ 58.90 के 100-महीने के SMA में गहराई तक जाने का जोखिम उठाता है," दीक्षित ने कहा।

यूके ब्रेंट कच्चा तेल उस दिन 80 सेंट या 1.1% की बढ़त के साथ $75.39 पर था। ब्रेंट पिछले सप्ताह के करीब-करीब 13% की गिरावट के बाद 2.8% ऊपर बंद हुआ।

Brent Crude Daily Chart

पहली तिमाही के लिए, WTI लगभग 14% खोने की राह पर है, जबकि ब्रेंट 12% से अधिक की गिरावट देख रहा है। 2020 में कोरोनोवायरस महामारी के प्रकोप के बाद से यह दोनों के लिए सबसे खराब तिमाही नुकसान होगा, जिसने एक बिंदु पर तेल की मांग को व्यावहारिक रूप से नष्ट कर दिया था।

रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन ने कहा कि वह बेलारूस में सामरिक परमाणु हथियारों को तैनात करेंगे, यूक्रेन पर नाटो के साथ तनाव बढ़ने के बाद भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने की चिंता ने भी निवेशकों को कच्चे तेल से सावधान रखा। ब्लॉक ने रूस के कदम की आलोचना की।

कई लोगों को यह भी चिंता है कि फेडरल रिजर्व द्वारा पिछले एक साल में आक्रामक दर वृद्धि की श्रृंखला के रूप में अर्थव्यवस्था के माध्यम से लहर के रूप में अन्य बुरा आश्चर्य छिपे हुए हैं।

फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने कहा कि बैंकिंग तनाव धीमी अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए "महत्वपूर्ण" प्रभावों के साथ क्रेडिट संकट को ट्रिगर कर सकता है।

जबकि फेड अधिकारी अतिरिक्त दरों में वृद्धि को एक मजबूत संभावना के रूप में देख रहे हैं, वित्तीय बाजार अब मई में केंद्रीय बैंक की अगली नीति बैठक के समापन पर कोई वृद्धि नहीं होने की संभावना का समर्थन कर रहे हैं।

एसेट मैनेजमेंट दिग्गज ब्लैकरॉक में वैश्विक मुख्य निवेश रणनीतिकार वेई ली ने कहा कि फेड के कार्यों के साथ मिलकर बैंकिंग संकट ने सभी जोखिम वाली संपत्तियों की भूख को कम कर दिया है।

ली ने कहा, "बाजार इस बिंदु पर बहुत घबराया हुआ है और निवेशक पहले काम कर रहे हैं और बाद में बारीकियों को देख रहे हैं।" "यह समझ में आता है क्योंकि यह स्पष्ट नहीं है कि यह निश्चित रूप से निहित है।"

यह आर्थिक कैलेंडर पर एक अधिक शांत सप्ताह होने के लिए तैयार है - हाइलाइट शुक्रवार का कोर पीसीई मूल्य सूचकांक होगा - मुद्रास्फीति का फेड का पसंदीदा उपाय। जनवरी में इसमें तेजी आई, और अधिक तेजतर्रार फेड की संभावना पर चिंताओं को जोड़ा।

उपभोक्ता विश्वास मार्च के लिए डेटा मंगलवार को देय है और संभवतः वित्तीय प्रणाली में तनाव के प्रभाव को दिखाएगा। अन्य रिपोर्ट में लंबित घरेलू बिक्री, संशोधित GDP और प्रारंभिक बेरोजगार दावे शामिल हैं।

सप्ताह के दौरान कई फेड अधिकारी भी बोलने वाले हैं, जिनमें फेड गवर्नर फिलिप जेफरसन, बोस्टन फेड अध्यक्ष सुसान कोलिन्स, रिचमंड फेड अध्यक्ष टॉम बार्किन, और गवर्नर शामिल हैं क्रिस्टोफर वालर और लिसा कुक।

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अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने से बाहर के कई विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें पद नहीं रखता है।