इस साल 55% ऊपर, क्या टेस्ला स्टॉक बेहतर प्रदर्शन कर सकता है?

• टेस्ला का स्टॉक वर्तमान में उचित मूल्य पर छूट पर ट्रेड करता है और 55% YTD है।
• पिछले कुछ सालों में कंपनी के फंडामेंटल में सुधार हुआ है।
• हालांकि, टेस्ला की प्रतिस्पर्धा को दूर करने और भविष्य में विकास को बनाए रखने की क्षमता के बारे में चिंता बनी हुई है।

कई निवेशकों के लिए, टेस्ला (NASDAQ:TSLA) बस एक अन्य कार कंपनी है। दूसरों के लिए, यह एक वास्तविक विघटनकारी है और वास्तव में, प्रौद्योगिकी या यहां तक कि लक्जरी क्षेत्र में कंपनियों की तुलना में अधिक तुलनीय है। तो, आइए कंपनी के मूल सिद्धांतों में गहराई से उतरें और निर्धारित करें कि क्या टेस्ला मौजूदा वैल्यूएशन पर निवेश करने लायक है।

टेस्ला, जिसे पहले टेस्ला मोटर्स, इंक के नाम से जाना जाता था, एक ऐसी कंपनी है जो इलेक्ट्रिक वाहनों और ऊर्जा भंडारण प्रणालियों को डिजाइन, विकसित, निर्माण और बेचती है, साथ ही साथ ऊर्जा भंडारण उत्पादों को स्थापित, संचालित और सेवा प्रदान करती है। कंपनी दो खंडों में काम करती है: मोटर वाहन और ऊर्जा उत्पादन और भंडारण।

ऑटोमोटिव सेगमेंट में इलेक्ट्रिक वाहनों की डिजाइनिंग, विकास, निर्माण और बिक्री शामिल है। ऊर्जा उत्पादन और भंडारण खंड आवासीय और वाणिज्यिक ऊर्जा दक्षता उत्पादों और सौर ऊर्जा प्रणालियों को डिजाइन, निर्माण, स्थापित और बेचता या पट्टे पर देता है।

टेस्ला मॉडल एस सेडान, मॉडल एक्स स्पोर्ट यूटिलिटी व्हीकल और मॉडल 3, मास-मार्केट सेडान का निर्माण और बिक्री करती है। हालाँकि, यह घरों, व्यावसायिक भवनों और सार्वजनिक स्थानों में उपयोग के लिए विद्युत उत्पाद भी विकसित करता है।

मूल बातें एक नज़र में

आइए वित्तीय इतिहास से शुरू करें, जो कई मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, जिनमें निम्न शामिल हैं:

समय के साथ राजस्व और मुनाफे में बढ़ती प्रवृत्ति, विशेष रूप से उत्तरार्द्ध। टेस्ला के वर्षों के बाद बढ़ने का दोषी होने के बाद भी लाभ नहीं हुआ, अब यह लाभ में बदल रहा है। मार्जिन ऊपर और नीचे जाता है। लेकिन वे राजस्व सीमा के 15-20% से कभी विचलित नहीं होते हैं।

Tesla Revenue Trend

Source: Investing Pro

Tesla Net Income

Source: Investing Pro

Tesla Gross Profit Margins

Source: Investing Pro

पिछले तीन वर्षों में ईपीएसडी (डाइल्यूटेड अर्निंग्स प्रति शेयर) की वृद्धि दर 315% रही है, जो वास्तव में अविश्वसनीय है।

लेकिन यह नहीं भूलना चाहिए कि सभी कंपनियों की तरह; यह अधिक सामान्यीकृत मूल्यों पर वापस आ जाएगा (और इसलिए, निवेशकों के रूप में, हमें खुद से पूछना होगा कि उस समय कंपनी का मूल्य कितना हो सकता है)।

Tesla Diluted EPS

Source: Investing Pro

बैलेंस शीट और कैश फ्लो

नकद और अल्पकालिक निवेश के बीच, टेस्ला के पास 22 बिलियन डॉलर से अधिक है। कुल मौजूदा संपत्ति करीब 41 अरब डॉलर है। यह वर्तमान देनदारियों ($27 बिलियन) की तुलना में एक उत्कृष्ट अल्पकालिक संतुलन प्रदान करता है।

डेट-टू-इक्विटी अनुपात अच्छा है (वर्तमान में 0.78, मेरी राय में, 0.5/0.6 या उससे कम का अनुपात इष्टतम है)।

कैश फ्लो की तरफ, परिचालन से कैश फ्लो अच्छी वृद्धि की प्रवृत्ति पर है, जो पिछले कुछ वर्षों में टेस्ला की रिकवरी को प्रदर्शित करता है।

Tesla Cash Flow Trend

Source: Investing Pro

$14.7 बिलियन (सबसे हाल ही में उपलब्ध) के FCF के साथ, FCF प्रतिफल लगभग 2.5 प्रतिशत है, जो अच्छी वृद्धि प्रवृत्ति के बावजूद इन कीमतों पर इसे अनाकर्षक बनाता है।

वैल्यूएशन

वैल्यूएशन पर चलते हुए, स्टॉक उचित मूल्य के 15% से कम की छूट पर कारोबार कर रहा है, जो लगभग 221 डॉलर प्रति शेयर (12 विभिन्न मॉडलों के औसत के आधार पर) रखा गया है।

अब तक, विश्लेषक अधिक रूढ़िवादी हैं: औसत लक्ष्य मूल्य $207 है, और उल्टा लगभग 8% है।

Tesla Fair Value

Source: Investing Pro

सामान्य तौर पर, आगे बढ़ने की संभावनाएं हैं। फिर भी, अन्य कार निर्माता धीरे-धीरे इलेक्ट्रिक वाहनों के निर्माण में निवेश कर रहे हैं और क्षेत्र में सभी अनुत्तरित प्रश्नों पर विचार कर रहे हैं, आने वाले वर्षों में विकास धीमा हो सकता है, जिससे मूल्यांकन फिर से उच्च हो सकता है।

अभी के लिए यह एक अच्छा स्टॉक है। लेकिन यह विशेष रूप से सस्ता नहीं है। मैं प्रबंधन के बारे में भी चिंतित हूं। एलोन मस्क निस्संदेह एक प्रतिभाशाली हैं, लेकिन शेयरधारकों को चिंता होगी कि वह किसी भी क्षण अपने शेयर बेच सकते हैं, यह देखते हुए कि वह अब ट्विटर जैसी अन्य परियोजनाओं में भी शामिल हैं।

निवेश प्रो का उपयोग करके विश्लेषण किया गया था।

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश नहीं है और, इस तरह, किसी संपत्ति की खरीद को प्रेरित करने का इरादा नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी निवेश का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है; इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।

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