- शुक्रवार का यू.एस. पीसीई डेटा इंगित कर सकता है कि मार्च में मुद्रास्फीति उच्च बनी रही
- यह फेड को मई से परे दर-वृद्धि चक्र का विस्तार करने के लिए मजबूर कर सकता है, जो बैंकों पर दबाव को तेज करेगा
- उस स्थिति में, सोने में फिर से खरीदारी की दिलचस्पी बढ़ सकती है, और एक रैली बंद हो सकती है
मार्च में अप्रत्याशित बैंकिंग संकट से हिले बाजार इस सप्ताह अपनी सांस थामने की कोशिश कर रहे हैं। हालाँकि, दो मुद्दे हैं जो बाज़ारों को परेशान कर रहे हैं: एक है केंद्रीय बैंक की दरों में बढ़ोतरी, और दूसरा है बैंकिंग संकट, जो और भी बदतर हो सकता है।
बैंकिंग संकट के मद्देनजर केंद्रीय बैंकों ने इस महीने बैठक की और यह कहते हुए ब्याज दरों में वृद्धि जारी रखी कि उनका मानना है कि स्थिति प्रबंधनीय है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यू.एस., यूरोज़ोन, यू.के., स्विटज़रलैंड और कई अन्य देशों में मुद्रास्फीति पिछले महीने फिर से बढ़ने लगी। हालांकि मुद्रास्फीति में किराए का सबसे बड़ा योगदान है, वैश्विक कीमतों में गिरावट के बावजूद पिछले महीने खाद्य कीमतों में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है।
खाद्य और कृषि संगठन (एफएओ) की नवीनतम फरवरी की रिपोर्ट के अनुसार, युद्ध के कारण मार्च 2022 में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचने वाली खाद्य कीमतें अप्रैल से लगातार 11 महीनों तक गिरी हैं। फरवरी में सबसे उल्लेखनीय वृद्धि चीनी की कीमतों में हुई। चीनी के दाम एक महीने में 6.9 फीसदी बढ़े। चीनी की कीमतों में वृद्धि के कारण पैकेज्ड उत्पादों, विशेषकर पेय पदार्थों की कीमतों में वृद्धि हुई है। मार्च के आंकड़े 7 अप्रैल को जारी किए जाएंगे।
शुक्रवार का यू.एस. व्यक्तिगत उपभोग व्यय डेटा CPI बास्केट से अधिक वस्तुओं पर उपभोक्ता खर्च दिखाएगा। आंकड़ों में वृद्धि इस धारणा को पुष्ट कर सकती है कि मार्च में मुद्रास्फीति में उछाल रही।
इसका अर्थ क्या है?
डेटा में वृद्धि से उम्मीद बढ़ सकती है कि Fed मई की बैठक में ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि करेगा। साथ ही, इसका मतलब यह भी हो सकता है कि अंतिम दर वृद्धि की प्रतीक्षा अवधि, जो वर्तमान में जून में देखी जा रही है, बढ़ सकती है। अधिक परोक्ष रूप से, इस वर्ष कटौती की संभावना कम हो सकती है।
आर्थिक ठहराव के बारे में चिंताएँ भी आगे की दर में वृद्धि और दर में कटौती के लिए लंबे समय तक प्रतीक्षा के साथ बढ़ेंगी।
सबसे खराब स्थिति बैंकिंग संकट का गहरा होना है, जो दरों में कटौती शुरू करने और अर्थव्यवस्था को और अधिक नुकसान पहुंचाने के लिए फेड की प्रतीक्षा अवधि को कम कर सकता है। इसलिए इस समय बाजारों के लिए सबसे खराब चीज बैंकिंग संकट का बढ़ना है। और जितना अधिक हम इससे दूर होते जाएंगे, उतना ही अधिक हम मुद्रास्फीति-ब्याज मूल्य निर्धारण पर लौटेंगे।
सोना
यदि आपको याद हो, जब 50 आधार अंकों की वृद्धि की संभावना बढ़ी, तो सोने की कीमत जितनी होनी चाहिए थी, उससे कहीं अधिक गिर गई। यह $1,960 से गिरकर $1,805 हो गया। मार्च में सोने की मजबूत रैली का कारण वास्तव में पिछले कुछ अतिरिक्त नुकसान की भरपाई करना था। दूसरा कारण, निश्चित रूप से, सेफ-हेवन फीचर था।
अब जब बाजार 2,000 डॉलर के स्तर का परीक्षण करने के बाद आसान हो गया है, सोना 1,986 डॉलर के करीब कारोबार कर रहा है। डर जितना कम होगा, सोने में उतनी ही कम तेजी आएगी। यदि संकट मूल्य निर्धारण को उपरोक्त मुद्रास्फीति-ब्याज-दर चक्र द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है, और डेटा बढ़ती मुद्रास्फीति की अपेक्षा पैदा करता है, तो सोना $1,876 की ओर गिर सकता है, जो एक मजबूत समर्थन है।
अगर हम लंबी अवधि के चार्ट को देखें, तो $1,876 एक बेहद मजबूत स्तर है। 14 सप्ताह का मूविंग एवरेज भी इस स्तर से ऊपर है। वास्तव में, $1800 से ऊपर 52-सप्ताह का मूविंग एवरेज इस बात की पुष्टि करता है कि सोना अधिक तेजी लाने का बहाना ढूंढ रहा है।
अल्पावधि को देखते हुए, 50-दिवसीय मूविंग एवरेज $1876 से ऊपर वापस आ गया है। 200-दिवसीय मूविंग एवरेज $1780 पर है, यही वह बिंदु है जिस पर सोने की दिशा निर्धारित करने में ध्यान रखा जाएगा। इसलिए सोने के लिए शॉर्ट और मीडियम टर्म आउटलुक पॉजिटिव है।
अल्पावधि में, $1,876 एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध है; नए स्तर इस स्तर से ऊपर हैं, विशेष रूप से $ 1,980 से ऊपर। $1,876 से नीचे, $1,780 महत्वपूर्ण है। यदि यह $1,780 की ओर गिरता है, और स्तर बना रहता है, तो यह सोने की कीमतों के लिए एक बड़ा सकारात्मक है।
मध्यम अवधि में $ 1,780 एक महत्वपूर्ण स्तर है। हालांकि, अगर हम चार्ट को देखें, तो यह स्पष्ट है कि $1,618, जिसका परीक्षण किया गया था लेकिन पीक-पीक गिरावट के बाद संरक्षित किया गया था, वास्तविक महत्वपूर्ण बिंदु है।
दैनिक और साप्ताहिक व्यापारियों के लिए इन स्तरों के बीच का अंतर बहुत बड़ा है। अल्पावधि में $ 1,876 से ऊपर और नीचे के क्षेत्रों की निगरानी की जा सकती है।
थोड़ा और आगे देखते हुए, आप किसी स्थिति पर नज़र रखना चाह सकते हैं। $2,074 के उच्च स्तर पर पहुँचने के बाद, सोना एक अवरोही चैनल में रहा है, जो बहुत आश्वस्त करने वाला नहीं है और तकनीकी रूप से थोड़ा ख़तरनाक है।
हालांकि, इस चैनल को निरस्त करने के लिए कीमत काफी अधिक है, इसलिए इसकी विश्वसनीयता भ्रामक हो सकती है।
प्रकटीकरण: लेखक उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।