ऑरेंज जूस: गिरावट से पहले चार्ट पर नया $3 रिकॉर्ड-हाय

तेल, सोना और यू.एस. ऋण संकट के संपर्क में आने वाली अन्य वस्तुओं की उथल-पुथल से दूर, वर्ष के लिए दोहरे अंकों के लाभ के साथ कच्चे माल का विशेष क्लब है गति के साथ आगे बढ़ रहा है - विशेष रूप से संतरे का रस जो रिकॉर्ड ऊंचाई के बाद की अस्थिरता से अपने पैर जमाने लगता है।

दोहरे अंकों में लाभ प्राप्त करने वालों का क्लब सभी अप फसल जिंसों से बना है: रोबस्टा बीन्स, वर्ष में 40% की वृद्धि; कोको (+16%); अरेबिका कॉफी (+13%) और कच्ची चीनी, फीडर कैटल, और फ्रोजन कंसन्ट्रेटेड ऑरेंज जूस फ्यूचर्स, या FCOJ — जो कि हैं सभी 29% या अधिक प्रत्येक।

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एफसीओजे एक दिलचस्प तर्क देता है, इसके फ्रंट-महीने ने मुनाफावसूली के मुकाबलों को हिलाकर रख दिया है, जो एक महीने पहले लगभग 2.88 डॉलर प्रति पाउंड के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर हुआ था। इस मामले में उदाहरण: एक बाजार जो फरवरी से घाटे के बाद मई में सकारात्मक रूप से समाप्त हो सकता है।

और चार्ट से संकेत मिलता है कि अंतरिक्ष में बैल रस को एक और गिरावट से पहले $ 3 की ओर एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर ले जाने का प्रयास कर सकते हैं।

अपने नियमित न्यूयॉर्क ट्रेडिंग सत्र के लिए मंगलवार के प्री-ओपन में, जुलाई डिलीवरी के लिए FCOJ $2.68 पर मँडरा गया, जो पिछले सप्ताह दो महीने के निचले स्तर $2.41 पर आ गया था।

मूल बातें

शिकागो में प्राइस फ्यूचर्स ग्रुप के मुख्य फसल विश्लेषक जैक स्कोविल ने कहा कि संतरे के रस में तेजी अमेरिका के शीर्ष संतरे उगाने वाले राज्य फ्लोरिडा में कड़े उत्पादन अनुमान के कारण कीमतों में तेजी लाने की कोशिश कर रही है। स्कोविल जोड़ता है:

"माना जाता है कि एफसीओजे से मांग कम हो रही है क्योंकि कीमतें वर्तमान में जितनी अधिक हैं, लेकिन बाजार ने कोई ध्यान नहीं दिया है और उच्च काम करना जारी रखता है। ऐतिहासिक रूप से उत्पादन का कम अनुमान कुछ हद तक तूफान और आंशिक रूप से हरियाली की बीमारी के कारण है, जिसने उत्पादन को नुकसान पहुंचाया है, लेकिन बिखरी हुई बारिश और मध्यम तापमान के साथ स्थिति अब काफी बेहतर है।"

स्कोविल ने कहा कि वैश्विक मौसम आम तौर पर अब साइट्रस उत्पादन के लिए अच्छा था, जिसमें फ्लोरिडा भी शामिल है, जो दो तूफानों से बड़े पैमाने पर प्रभावित हुआ है। उन्होंने कहा कि यहां तक कि शीर्ष नींबू उत्पादक ब्राजील में भी कुछ बारिश हुई है और स्थितियां अच्छी हैं।

स्कोविल का दृष्टिकोण हाल ही में राबोबैंक की एक रिपोर्ट के पीछे आता है जो एफसीओजे के लिए भी सकारात्मक है। उट्रेच के अनुसार, नीदरलैंड स्थित बैंक संतरे का रस बाजार कम से कम एक और सीज़न के लिए तंग रह रहा है, जब तक कि ब्राजील में 2023/24 फसल के लिए महत्वपूर्ण आपूर्ति-पक्ष आश्चर्य या 2H 2023 में वैश्विक मांग में बहुत तेज संकुचन नहीं होता है। .

राबोबैंक ने कहा कि 2023 में संतरे के रस की रिकॉर्ड-उच्च कीमतें एक बहुत तंग बाजार का परिणाम थीं, जिसमें उम्मीद से कम उत्पादन और कम इन्वेंट्री थी। हालांकि, उच्च कीमतों और कमजोर उपभोक्ता मांग के कारण, इस साल ओजे मांग में गिरावट तेज होने के लिए तैयार है, जो बाजार को उच्च स्तर पर संतुलन खोजने की अनुमति देगा। कम से कम 2023/24 ब्राजील फसल के लिए पूर्वानुमान आपूर्ति राहत पर अधिक स्पष्टता प्रदान करते हैं, जब तक कीमतें संभवत: उच्च बनी रहेंगी।

राबोबैंक के वरिष्ठ विश्लेषक एंड्रेस पाडिला कहते हैं:

“हम 2020/21 और 2021/22 में लगातार दो छोटी फ़सलों से बहुत कम इन्वेंट्री देखते हैं, साथ ही मौजूदा 2022/23 सीज़न के लिए बिगड़ती ख़बरें। इसने OJ की कीमतों के लिए इस वर्ष एक महत्वपूर्ण रैली देखने के लिए सही वातावरण बनाया, 2017 में पिछली बार देखे गए स्तरों को पार करते हुए और सभी समय के उच्च स्तर की ओर चढ़ते हुए। वैश्विक OJ बाजार आपूर्ति तनाव के अधीन है, और कब तक माल की भरपाई की जाएगी, इस बारे में स्पष्टता की कमी कीमतों पर ऊपर की ओर दबाव बढ़ा रही है। इसके अलावा, फ्लोरिडा में उत्पादन में लगातार गिरावट का मतलब है कि अमेरिकी आयात पिछले चार वर्षों में बढ़ रहा है, जिससे ब्राजील से निर्यात की मांग बढ़ रही है।"

रैबोबैंक ने कहा कि इसकी आधार धारणा यह थी कि आने वाले वर्षों में संयुक्त राज्य अमेरिका मुख्य रूप से आयात पर निर्भर रहेगा, क्योंकि मौजूदा परिस्थितियों में फ्लोरिडा में निरंतर सुधार के लिए कोई स्पष्ट रास्ता नहीं है। उत्पादन बढ़ाने के लिए महत्वपूर्ण अतिरिक्त निवेश की आवश्यकता होगी, लेकिन बढ़ती उत्पादन लागत संतरे के बागों में नए निवेश को कम आकर्षक बना रही है।

राबोबैंक ने कहा कि कमजोर मांग के बावजूद, वैश्विक आपूर्ति/मांग संतुलन इस मौसम में एक और घाटे की ओर है, हालांकि यह पिछले दो वर्षों की तुलना में कम है।

"वैश्विक आपूर्ति के उपाय के रूप में ब्राजील की 2023/24 फसल के लिए सभी आंखें पहले पूर्वानुमान पर हैं। कुछ शुरुआती संकेत बताते हैं कि चक्र के इस चरण में बारिश के पैटर्न, फूल और पेड़ की स्थिति को देखते हुए 2022/23 के आकार के समान फसल कार्ड में हो सकती है। हालांकि, यह स्पष्ट नहीं है कि क्या इस तरह की फसल इन्वेंट्री के मुद्दों को कम करने के लिए पर्याप्त होगी, भले ही फल की गुणवत्ता और फसल का आकार दोनों संतोषजनक हो।"

राबोबैंक ने कहा कि आयात पर संयुक्त राज्य अमेरिका की बढ़ती निर्भरता, कम उत्पादकता के साथ मेक्सिको में चल रही चुनौतियां और अन्य आपूर्तिकर्ताओं की अनुपस्थिति का मतलब है कि ब्राजील की आपूर्ति संभवत: 2023/24 में तंग रहेगी।

"बाजार को अधिक तटस्थ स्थिति में पुनर्संतुलित करने के लिए कुछ बड़े फसल की आवश्यकता होगी, जब तक कि निश्चित रूप से उच्च कीमतों के कारण वैश्विक मांग अपेक्षा से अधिक तेजी से गिरती है, जो ओजे श्रेणी के लिए वास्तविक जोखिम है।"

टेक्नीकल्स

तो, FCOJ के लिए तकनीकी प्रतिरोध और समर्थन क्या हैं?

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित कहते हैं, $3 की ओर एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर लेकिन इससे गंभीर बिक्री भी हो सकती है। उन्होंने आगे कहा:

"$ 2.80 से ऊपर एक साप्ताहिक बंद $ 3.00 के मनोवैज्ञानिक बाधा की ओर ऊपर की ओर बढ़ सकता है, जो सावधानी बरतता है क्योंकि इस क्षेत्र से बिक्री दबाव एक उच्च संभावना है जो $ 2.60 और $ 2.40 में तेज गिरावट को ट्रिगर कर सकता है। $ 2.40 से नीचे की कमजोरी $ 2.20 की ओर बिक्री दबाव का संकेत देगी।"

अभी और मई के अंत तक, दीक्षित ने कहा कि 100-दिवसीय एसएमए, या $2.47 के सिंपल मूविंग एवरेज ने क्षेत्र के ऊपर एफसीओजे के मजबूत समेकन के बाद एक तथाकथित क्षैतिज समर्थन आधार का गठन किया है।

"50-दिवसीय ईएमए के ऊपर एक निरंतर ब्रेक गतिशील रूप से $ 261 पर स्थित है, वर्तमान गति को और अधिक ताकत देता है और अगले चरण के लिए रास्ता खोलता है जो $ 2.80 के स्विंग उच्च से मेल खाता है।"

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अस्वीकरण: इस लेख की सामग्री विशुद्ध रूप से शिक्षित करने और सूचित करने के लिए है और किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई तरह के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है।