कमोडिटीज वीक अहेड: तेल पर इन्फ्लेशन चेक, सोना हाफ-वे मार्क पर

उच्च मुद्रास्फीति से पता चलता है कि अर्थव्यवस्था तेल के लिए काम कर रही है

मुद्रास्फीति बचाव के रूप में सोना ऊंची कीमत के माहौल में बना रहता है

लेकिन फेड से लेकर बीओई और ईसीबी तक केंद्रीय बैंक दर वृद्धि उपकरण के साथ खड़े हैं

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जैसे-जैसे आधे साल का समय करीब आ रहा है, तेल और सोना फिर से चौराहे पर हैं।

मुद्रास्फीति अमेरिका द्वारा यूरोपीय अधिकारियों को दी गई अपेक्षा से अधिक यह बताती है कि अटलांटिक के दोनों किनारों की अर्थव्यवस्थाएं तेल की मांग को जीवित रखने के लिए ठीक-ठाक चल रही हैं। ऊंची मुद्रास्फीति भी सोने में हेजिंग को जीवित रखती है।

लेकिन Fed से लेकर BoE और ECB तक के केंद्रीय बैंकों की नजर दरों में और बढ़ोतरी पर है, इसलिए US डॉलर, और अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार में साल के मध्य में ताजा बढ़ोतरी देखी जा सकती है, जिसका वजन सोने और तेल पर पड़ेगा।

शुक्रवार को, निवेशकों को फेडरल रिजर्व के पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज PCE मूल्य सूचकांक पर मई डेटा जारी होने के साथ ब्याज दरों के संभावित भविष्य पथ पर एक नया अपडेट मिलेगा।

मुद्रास्फीति शब्द है

अप्रैल तक 12 महीनों में, पीसीई मूल्य सूचकांक और {{ईसीएल-905||कोर रेट}} अभी भी फेड के 2% लक्ष्य से काफी ऊपर चल रहे थे।

मुद्रास्फीति के आंकड़े जुलाई में फेड के अगले दर निर्णय के आसपास निवेशकों की उम्मीदों पर असर डालेंगे, क्योंकि केंद्रीय बैंक ने अपनी जून की बैठक में सख्ती को रोक दिया था, लेकिन आगे और बढ़ोतरी का संकेत दिया था। इससे पहले, मई में सूचकांक के छह महीने के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद नवीनतम उपभोक्ता विश्वास रिपोर्ट मंगलवार को आने वाली है। जून का सूचकांक और ऊपर जाने की उम्मीद है।

शुक्रवार को, यूरोज़ोन जून के लिए प्रारंभिक मुद्रास्फीति डेटा जारी करेगा। और जबकि मुद्रास्फीति की मुख्य दर मध्यम होने की उम्मीद है, अंतर्निहित मुद्रास्फीति के और अधिक बढ़ने की उम्मीद है, जो ईसीबी के सामने आने वाली चुनौती को रेखांकित करता है।

ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने बैंक की सबसे हालिया नीति बैठक के बाद अपेक्षा से अधिक तीखे स्वर में कहा कि मुद्रास्फीति को ईसीबी के 2% लक्ष्य तक लाने के लिए दरों को फिर से बढ़ाने की आवश्यकता होगी और उन्हें "जब तक उन स्तरों पर रखा जाएगा" जब तक आवश्यक हो।"

व्यापारी अब ईसीबी द्वारा जुलाई में बढ़ोतरी पर दांव लगा रहे हैं और अक्टूबर तक एक और बढ़ोतरी की उम्मीद कर रहे हैं।

बुधवार को, निवेशकों को एक पैनल चर्चा में फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल और अन्य वैश्विक केंद्रीय बैंक प्रमुखों के साथ Lagarde को सुनने का मौका मिलेगा। सिंट्रा, पुर्तगाल में ईसीबी का वार्षिक मंच। उस आदान-प्रदान के दौरान मुद्रास्फीति सामने और केंद्र में रहने की संभावना है।

वर्ष की शुरुआत चीन की कोविड के बाद की रिकवरी, वैश्विक अर्थव्यवस्था में अधिक लचीलेपन और मुद्रास्फीति के चरम पर पहुंचने की राहत को लेकर आशावाद के विस्फोट के साथ हुई। तब से, अमेरिकी बैंकिंग संकट, क्रेडिट सुइस का पतन (SIX:CSGN), और मुद्रास्फीति पर लगाम लगाने के संघर्ष ने पिछले छह महीनों को बाजार में एक लंबे समय जैसा महसूस कराया है।

इन सभी ने सुरक्षित पनाहगाह चाहने वालों के लिए सोने के साथ डॉलर को भी विवाद में डाल दिया है।

वहाँ सोना लटक रहा है

जैसा कि ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने शुक्रवार को एक टिप्पणी में कहा:

“ट्रेजरीज़ की मजबूत मांग के कारण डॉलर में तेजी आ रही है क्योंकि निवेशक वैश्विक विकास परिदृश्य को लेकर चिंतित हैं। 1,920 डॉलर के स्तर तक गिरने के बाद, शेयर बाजार में बिकवाली तेज होने के कारण सोना सुरक्षित निवेश के प्रवाह को आकर्षित करना शुरू कर रहा है।'

सोमवार के एशियाई सत्र में न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर अगस्त महीने का अगस्त सोने का अनुबंध $1,935 प्रति औंस से ऊपर रहा, जो उस दिन 0.4% अधिक था। शुक्रवार के कारोबार में अगस्त का सोना तीन महीने के निचले स्तर 1,919.85 डॉलर पर पहुंच गया। इसके अलावा, पिछले हफ्ते, बेंचमार्क सोने के वायदा अनुबंध में जनवरी के बाद से सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट देखी गई, जिसमें 2% की गिरावट आई।

सोने की हाजिर कीमत, जो सराफा में भौतिक व्यापार को दर्शाती है और कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक निकटता से देखी जाती है, शुक्रवार के तीन महीने के निचले स्तर 1,910.24 डॉलर के बाद 1,925 डॉलर थी।

मई में 1.8% की गिरावट के बाद अब तक जून में सोना 2.6% नीचे आ गया है। इसके बावजूद, सोना अभी भी 5% YTD से अधिक ऊपर है।

चीन के आंकड़ों और मुद्रास्फीति के बीच फंसा तेल

तेल के मोर्चे पर, चीन से आर्थिक आंकड़े भी सुर्खियों में रहेंगे क्योंकि दुनिया की नंबर दो अर्थव्यवस्था में सुधार लड़खड़ा रहा है। राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन की सत्ता पर पकड़ को चुनौती देने वाले विद्रोह के प्रयास के टल जाने के बाद रूस में होने वाली घटनाओं पर भी कड़ी नजर रखी जाएगी।

चीन शुक्रवार को जून के लिए परचेजिंग मैनेजर इंडेक्स जारी करेगा, डेटा से यह कहानी जुड़ने की उम्मीद है कि दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में सुधार की गति कम हो रही है।

चीन ने पिछले हफ्ते अपने प्रमुख ऋण मानकों में कटौती की क्योंकि अधिकारियों ने विकास को बढ़ावा देने का प्रयास किया, लेकिन संपत्ति बाजार के बारे में चिंताओं का मतलब था कि ढील उतनी बड़ी नहीं थी जितनी उम्मीद थी।

बुरी खबर सकारात्मक हो सकती है यदि व्यापारी इसे अर्थव्यवस्था को अधिक समर्थन देने के लिए अधिकारियों पर दबाव डालने के एक तरीके के रूप में देखते हैं - जब तक कि यह अंततः आता है। लेकिन अगर उम्मीदें बढ़ती जा रही हैं, तो धैर्य भी कमजोर होता जा रहा है: मई के आर्थिक आंकड़ों के पूर्वानुमानों से चूक जाने के बाद कई वैश्विक निवेश बैंकों ने चीन के लिए अपने 2023 सकल घरेलू उत्पाद विकास पूर्वानुमानों में कटौती कर दी।

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या WTI, शुक्रवार को 3 सप्ताह के निचले स्तर 67.36 डॉलर के बाद सोमवार के एशियाई सत्र में कच्चा तेल 69 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर रहा। अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क पिछले सप्ताह 3.7% नीचे बंद हुआ।

लंदन में कारोबार करने वाला कच्चा तेल शुक्रवार को $72.12 के तीन सप्ताह के निचले स्तर के बाद $74 से ऊपर मँडरा गया। पिछले पूरे सप्ताह में, वैश्विक कच्चे तेल का बेंचमार्क लगभग 4% नीचे था।

गोल्डमैन सैक्स विश्लेषकों ने कहा कि बाजार में इसकी कीमत थोड़ी अधिक हो सकती है कि रूस में घरेलू अस्थिरता के कारण आपूर्ति बाधित हो सकती है। हालाँकि, विश्लेषकों ने कहा कि प्रभाव सीमित हो सकता है क्योंकि स्पॉट फंडामेंटल में बदलाव नहीं हुआ है।

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अस्वीकरण: इस लेख की सामग्री पूरी तरह से शिक्षित और सूचित करने के लिए है और किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।