गेहूं: टॉप पर ओवेरस्पेन्ट या और अधिक बाकी है?

• पुतिन, रूस अनाज गलियारे के फैसले पर विश्वास के संकट पर गेहूं के रॉकेट
• वैश्विक उत्पादन तंग बाजार का संकेत देता है, जिसका अर्थ है और अधिक तेजी की संभावना
• तकनीकी दृष्टिकोण निकट अवधि में समेकन का संकेत देता है
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रूस पर व्लादिमीर पुतिन के नियंत्रण के बारे में सवाल - साथ ही यूक्रेन के साथ अपने अनाज गलियारे को बंद करने पर मास्को की जिद - ने पिछले सप्ताह गेहूं को चार महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया, जिससे यह आठ वर्षों में अपने सर्वश्रेष्ठ मासिक प्रदर्शन के लिए तैयार हो गया।

इस तरह की तेजी के साथ, पहले से ही गेहूं की खेती करने वाले, वहां स्थिति पर विचार करने वाले, या कब बाहर निकलना है, यह सोच रहे किसी भी व्यक्ति के लिए स्वाभाविक रूप से यह सवाल है: क्या यह बाजार चरम पर है या इसमें अधिक सूखा पाउडर बचा है?

वैश्विक उत्पादन पर आधारित गेहूं के बुनियादी सिद्धांत अभी भी तंग बाजार का संकेत देते हैं जिसका मतलब है कि इसमें और अधिक तेजी आने की संभावना है।

लेकिन अनाज का तकनीकी दृष्टिकोण, शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड या सीबीओटी पर अगले महीने के वायदा अनुबंध के चार्ट द्वारा संचालित, निकट अवधि में समेकन का सुझाव देता है।

CBOT Wheat Daily

सीबीओटी पर मंगलवार के नियमित सत्र से पहले, अगला महीना $7.2550 प्रति बुशेल पर था। शुक्रवार को, यह $7.7012 पर पहुंच गया, जो कि 17 फरवरी को $7.7325 के शिखर के बाद से सबसे अधिक है।

पूरे जून के लिए, सीबीओटी पर अगले महीने का गेहूं लगभग 23% बढ़ा है, जो जून 2015 में 29% की छलांग के बाद से सबसे अधिक है।

फसल और चार्ट प्रभाव के अलावा, गेहूं भी डॉलर से संकेत ले सकता है, जो सप्ताह के अंत में मुद्रास्फीति के आंकड़ों से पहले बढ़ सकता है। डॉलर इंडेक्स, जो छह प्रतिस्पर्धी प्रमुख कंपनियों के मुकाबले ग्रीनबैक को खड़ा करता है, लेखन के समय 102.27 से नीचे था, जबकि जून का उच्च स्तर 104.435 था।

अमेरिका द्वारा यूरोपीय अधिकारियों को दी गई अपेक्षा से अधिक मुद्रास्फीति से पता चलता है कि अटलांटिक के दोनों किनारों की अर्थव्यवस्थाएं सोने के लिए सुरक्षित-हेवन मांग को जीवित रखने के लिए ठीक-ठाक चल रही हैं।

लेकिन Fed से लेकर BoE और ECB तक के केंद्रीय बैंक अधिक दर बढ़ोतरी, डॉलर और यू.एस. ट्रेजरी पर नजर गड़ाए हुए हैं साल के मध्य में पैदावार में ताजा उछाल देखने को मिल सकता है, जिसका असर पीली धातु पर पड़ेगा।

फेडरल रिजर्व के पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक पर मई के आंकड़े जारी होने के साथ निवेशकों को शुक्रवार को ब्याज दरों के संभावित भविष्य पथ पर एक ताजा अपडेट मिलेगा।

अप्रैल तक के 12 महीनों में, PCE मूल्य सूचकांक, साथ ही कोर दर, अभी भी फेड के 2% लक्ष्य से काफी ऊपर चल रहे थे।

केंद्रीय बैंक द्वारा अपनी जून की बैठक में सख्ती को रोकने के बाद जुलाई में मुद्रास्फीति के आंकड़े निवेशकों की अपेक्षाओं को पूरा करेंगे, लेकिन आगे और बढ़ोतरी का संकेत दिया है। इससे पहले, मई में सूचकांक के छह महीने के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद नवीनतम उपभोक्ता विश्वास रिपोर्ट मंगलवार को आने वाली है। जून का सूचकांक और ऊपर जाने की उम्मीद है।

यूरोज़ोन शुक्रवार को जून के लिए प्रारंभिक मुद्रास्फीति डेटा जारी करेगा। और जबकि मुद्रास्फीति की मुख्य दर मध्यम होने की उम्मीद है, अंतर्निहित मुद्रास्फीति के और अधिक बढ़ने की उम्मीद है, जो ईसीबी के सामने आने वाली चुनौती को रेखांकित करता है।

व्यापारी अब ईसीबी द्वारा जुलाई में बढ़ोतरी पर दांव लगा रहे हैं और अक्टूबर तक एक और कदम की उम्मीद कर रहे हैं जिससे दरें 4% पर आ जाएंगी।

गेहूं की बुनियादी बातें

यह विचार कि प्रतिकूल फसल मौसम के कारण दुनिया भर में उत्पादन में कटौती हो सकती है, {{8918|यू.एस. मक्का, सोयाबीन, और गेहूं का वायदा भाव कई महीनों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, जब मंगलवार को अमेरिकी कृषि विभाग ने अमेरिकी मक्का और सोयाबीन के लिए अच्छी-से-उत्कृष्ट रेटिंग में उम्मीद से अधिक की कटौती की, तब से धारणा में तेजी आई। , जिसमें शीर्ष उत्पादक राज्यों आयोवा और इलिनोइस में भारी गिरावट भी शामिल है।

कई देशों में 2023/24 के लिए गेहूं का उत्पादन सूखे से खतरे में है। कृषि के लिए ग्रो के जलवायु जोखिम नेविगेटर का उपयोग करके दुनिया के सभी गेहूं उगाने वाले क्षेत्रों के लिए एकत्रित ग्रो सूखा सूचकांक, कम से कम दो दशकों में अपने दूसरे उच्चतम स्तर पर है। ग्रो मॉडल और एनालिटिक्स कनाडा, भारत, यूक्रेन, ऑस्ट्रेलिया, अर्जेंटीना, अमेरिका, यूरोपीय संघ और चीन से साल-दर-साल कमजोर फसल का अनुमान लगा रहे हैं।

गेहूं उत्पादन का खराब परिदृश्य तब सामने आया है जब चीन को छोड़कर वैश्विक स्तर पर गेहूं का अंतिम स्टॉक एक दशक से भी अधिक समय के सबसे निचले स्तर के करीब है।

इसके अलावा, रूस की वसंत गेहूं की फसल, जो देश के कुल उत्पादन का 25% का प्रतिनिधित्व करती है, भी शुष्क परिस्थितियों से जूझ रही है। जैसा कि इस नेविगेटर डिस्प्ले में देखा गया है, वसंत गेहूं क्षेत्रों में संचित वर्षा 20 साल के निचले स्तर के करीब है, जबकि ग्रो सूखा सूचकांक मई की शुरुआत से आगे बढ़ा है और अब "गंभीर" सूखे की स्थिति दर्शाता है।

रूस में शीतकालीन गेहूं की फसल जुलाई में और वसंत गेहूं की फसल अगस्त में शुरू होती है।

वैगनर अर्धसैनिक समूह द्वारा रूसी सरकार के खिलाफ इस सप्ताहांत के विद्रोह ने सोमवार को वैश्विक गेहूं बाजारों में अस्थिरता पैदा कर दी, क्योंकि सीबीओटी वायदा कीमतें इंट्राडे ट्रेडिंग में 3% से अधिक उछलकर चार महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं।

रूस की स्थिति पर "इस समय उत्तर से अधिक प्रश्न हैं"। शिकागो ब्रोकर प्राइस फ्यूचर्स ग्रुप के विश्लेषक फिल फ्लिन ने निजी सैन्य कंपनी वैगनर के प्रमुख येवगेनी प्रिगोझिन द्वारा क्रेमलिन के खिलाफ शनिवार के सशस्त्र विद्रोह का जिक्र करते हुए कहा। रूसी अभियोजक जनरल के कार्यालय ने कहा कि प्रिगोझिन आपराधिक आरोपों के लिए उत्तरदायी है

क्षेत्र में अस्थिरता, दुनिया भर में गेहूं उत्पादन के बारे में चल रही चिंताओं के साथ, सट्टा व्यापारियों ने शॉर्ट पोजीशन कवर कर ली है। ऐसी चिंताएँ भी बढ़ रही हैं कि काला सागर अनाज पहल को नवीनीकृत करना अतीत की तुलना में अधिक कठिन हो सकता है जब यह 18 जुलाई को समाप्त हो रहा है। मई में अंतिम बार नवीनीकृत की गई यह पहल युद्धग्रस्त यूक्रेन से कृषि वस्तुओं के लिए एक सुरक्षित पारगमन गलियारा प्रदान करती है, जैसा कि ग्रो ने यहां प्रकाश डाला।

रूस दुनिया का नंबर 1 गेहूं निर्यातक है और 2023/24 में रिकॉर्ड 46.5 मिलियन टन गेहूं भेजने की उम्मीद थी। रूसी शीतकालीन गेहूं फसलों के लिए उत्पादन संभावनाएं, जो देश के गेहूं उत्पादन का बड़ा हिस्सा हैं, बहुत अनुकूल रही हैं, जैसा कि ग्रो के रूस शीतकालीन गेहूं उपज पूर्वानुमान मॉडल द्वारा दिखाया गया है।

मध्य पूर्व और उत्तरी अफ़्रीका के कई देश रूस से गेहूं निर्यात पर बहुत अधिक निर्भर हैं। उदाहरण के लिए, मिस्र आम तौर पर अपने गेहूं का 60% आयात रूस से करता है। ऐसे समय में जब दुनिया भर में उत्पादन खतरे में है, रूस के निर्यात में कोई भी बाधा विश्व व्यापार प्रवाह को बदल सकती है।

गेहूं की तकनीकी

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, सीबीओटी गेहूं में मौजूदा चार्ज के साथ, तेजड़ियों का लक्ष्य 8.15 डॉलर के 100 सप्ताह के सरल मूविंग औसत या एसएमए तक पहुंचने का है, इसके बाद निकट भविष्य में मासिक मध्य बोलिंजर बैंड का लक्ष्य 8.20 डॉलर तक पहुंचना है।

CBOT Wheat Weekly

लेकिन वह कहते हैं कि अल्पकालिक दृष्टिकोण मिश्रित है।

“दैनिक स्टोकेस्टिक्स नकारात्मकता से बग़ल में अस्थिरता है। ओवरबॉटेड आरएसआई या रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स भी है, जिसमें $6.77 के 100-दिवसीय एसएमए और उसके बाद $6.62 के 50-दिवसीय ईएमए की ओर समेकन की मांग की गई है। यह नकारात्मक जोखिम तब तक जीवित है जब तक कीमतें $7.41 के 200-दिवसीय एसएमए से नीचे बनी रहती हैं।"

CBOT Wheat Monthly

जमीनी स्तर:

तो हमारे पास यह है: $8.20 की ओर बढ़ने की संभावना - मौजूदा स्तर से लगभग $1 अधिक।

लेकिन कमजोर कार्रवाई के कारण कीमतें $6.70 से नीचे या बाजार अभी जहां है उससे 50 सेंट से भी कम हो सकती हैं।

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अस्वीकरण: इस लेख की सामग्री पूरी तरह से शिक्षित और सूचित करने के लिए है और किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।