मध्यावधि में विदेशी बाजार अमेरिका से बेहतर रिटर्न दे सकते हैं

आइए आपके निवेश पोर्टफोलियो में विविधीकरण के महत्व के बारे में बात करें, खासकर जब भौगोलिक क्षेत्रों की बात आती है।

आप जानते हैं कि वित्तीय बाज़ारों में जोखिम कम करने के लिए एक संपूर्ण निवेश पोर्टफोलियो का होना कितना महत्वपूर्ण है। विविधीकरण का मतलब न केवल विभिन्न प्रकार की संपत्तियों या बाजारों जैसे स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करना है, बल्कि अपने निवेश को विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में फैलाना भी है।

यहां दिलचस्प बात यह है: संयुक्त राज्य अमेरिका में, कई निवेशक यूरोप या उभरते बाजारों में अवसर तलाशने के बजाय अपने स्थानीय बाजार पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इसके लिए कुछ कारण हैं। सबसे पहले, वे उन बाजारों से परिचित नहीं हो सकते हैं, और दूसरे, विचार करने के लिए मुद्रा प्रभाव भी है।

हालाँकि, तीसरा कारण दिलचस्प है। उनका मानना है कि अमेरिकी शेयर बाजार में निवेश करने से अधिक रिटर्न मिलेगा। यह पिछले 15 वर्षों से सत्य है, 2008 से 2023 (मई के अंत तक)। इस अवधि के दौरान एसएंडपी 500 ने +9.2% की बढ़त हासिल की, जबकि आईशेयर एमएससीआई ईएएफई ईटीएफ (एनवाईएसई:ईएफए) ने +2.7% का रिटर्न दिया, और एमएससीआई उभरते बाजार का रिटर्न मिला। सूचकांक, +1%।

लेकिन अगर हम और भी पीछे मुड़कर देखें तो कहानी बदल जाती है। उदाहरण के लिए, 2000 से 2007 तक, S&P 500 का वार्षिक रिटर्न केवल +1.7% था, जबकि MSCI EAFE ने +5.6% हासिल किया, और MSCI इमर्जिंग मार्केट्स +15.3% पर पहुंच गया।

इसे 1970 से 2007 तक ले जाएं, तो एसएंडपी 500 का औसत वार्षिक रिटर्न +11.1% था, लेकिन दिलचस्प बात यह है कि एमएससीआई ईएएफई ने +11.6% के साथ इसे पीछे छोड़ दिया। यह देखना दिलचस्प है कि अमेरिकी बाजार ने 1970 और 1980 के दशक में संघर्ष किया लेकिन 1990 के दशक में और 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद बेहतर प्रदर्शन किया।

इससे स्पष्ट रूप से पता चलता है कि आपके पोर्टफोलियो में भौगोलिक विविधीकरण क्यों आवश्यक है। आपके द्वारा विचार की गई समयावधि के आधार पर, विभिन्न शेयर बाज़ार दूसरों से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। इसलिए, भौगोलिक क्षेत्रों में विविधीकरण जोखिमों को कम करने और विभिन्न क्षेत्रों में उपलब्ध अवसरों को भुनाने में मदद करता है।

S&P 500 की एक साल में अब तक की 13वीं सर्वश्रेष्ठ शुरुआत

अब तक, हमने इस वर्ष के पहले 132 व्यापारिक दिन पूरे कर लिए हैं, और यह ध्यान देने योग्य है कि एसएंडपी 500 ने एक प्रभावशाली शुरुआत की है, +18.6% के उल्लेखनीय रिटर्न के साथ अपने इतिहास में 13वीं सबसे अच्छी शुरुआत के रूप में रैंकिंग की है।

एसएंडपी 500 के लिए शीर्ष तीन ऐतिहासिक शुरुआत 1933 में आश्चर्यजनक +39.5% रिटर्न के साथ हुई, उसके बाद 1975 में +38.3% और 1943 में +28.7% के साथ हुई।

इसे और भी दिलचस्प बनाने वाली बात यह है कि जब हम एसएंडपी 500 के इतिहास में 15 सर्वश्रेष्ठ शुरुआतों की जांच करते हैं, तो रुझान से पता चलता है कि बाजार ने उनमें से प्रत्येक उदाहरण में समग्र सकारात्मक रिटर्न के साथ वर्ष का अंत किया।

उन शीर्ष शुरुआतओं में सबसे कम वार्षिक रिटर्न 1987 में +2.3% के साथ हुआ था, और अगला सबसे कम रिटर्न 1954 में +17.2% के साथ था। दूसरी ओर, सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले वर्ष 1933 थे, जिसमें उत्कृष्ट +44.1% रिटर्न था, और 1954 उल्लेखनीय +44% के साथ था।

हालाँकि अभी तक कोई सर्वकालिक उच्चतम स्तर नहीं है

S&P 500 इस वर्ष अब तक किसी भी सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर नहीं पहुंचा है।

अगर हम पीछे मुड़कर देखें, तो बिना किसी नई रिकॉर्ड ऊंचाई वाला पिछला साल 2012 था। हालांकि, 2023 तक आने वाले वर्षों में, एसएंडपी 500 के नई सर्वकालिक ऊंचाई पर पहुंचने के कई उदाहरण सामने आए हैं:

• 2013: 45 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2014: 53 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2015: 10 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2016: 18 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2017: 62 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2018: 19 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2019: 36 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2020: 33 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2021: 70 रिकॉर्ड ऊंचाई
• 2022: 1 रिकॉर्ड ऊंचाई

1929 से 2023 तक की विस्तारित अवधि में, एसएंडपी 500 को एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर तक पहुंचने से पहले कुल 50 साल हो गए हैं। और चालू वर्ष अभी भी चल रहा है, यदि प्रवृत्ति जारी रही तो यह बिना किसी सर्वकालिक उच्चतम स्तर के 51 वर्ष बन सकता है।

वास्तविक अर्थव्यवस्था और S&P 500 हमेशा एक साथ नहीं चलते हैं

लगभग एक साल पहले, यू.एस. मुद्रास्फीति 40 साल के उच्चतम स्तर +9.1% पर पहुंच गई थी। लेकिन फेडरल रिजर्व के ब्याज दरों में बढ़ोतरी के आक्रामक चक्र के कारण मुद्रास्फीति में गिरावट आ रही है।

जून 2022 में यह +9.1% था, फिर सितंबर में यह गिरकर +8.2% हो गया और दिसंबर तक यह और कम होकर +6.5% हो गया। इस साल मार्च तक यह +5% पर था और जून में यह +3% पर पहुंच गया।

कोर मुद्रास्फीति, जिसमें अस्थिर कारकों को शामिल नहीं किया गया है, भी गिरकर +4.8% हो गई, जो अक्टूबर 2021 के बाद का सबसे निचला स्तर है। यह अच्छी खबर है, खासकर लोगों की जेब और क्रय शक्ति के लिए।

लेकिन बात यह है: अर्थव्यवस्था और शेयर बाज़ार हमेशा साथ-साथ नहीं चलते। यदि हम 1930 में वापस जाएं, तो हम ऐसे कई वर्ष पा सकते हैं जब अमेरिकी जीडीपी और एसएंडपी 500 एक ही दिशा में नहीं बढ़े थे।

आप सोच सकते हैं कि सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि के साथ, एसएंडपी 500 बढ़ जाता है, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता है।

जीडीपी वृद्धि वाले वर्ष थे, लेकिन एसएंडपी 500 (कुल रिटर्न) गिर गया, जैसे 1934, 1937, 1962, 2000 और 2022। दूसरी ओर, ऐसे वर्ष भी थे जब जीडीपी नीचे थी, लेकिन एसएंडपी 500 (कुल रिटर्न) गिर गया। अभी भी वृद्धि हुई है, जैसे 1933, 1949, 1982, 2009, और 2020।

संक्षेप में, 33 साल ऐसे रहे हैं जिनमें देश की जीडीपी बढ़ी या गिरी, लेकिन एसएंडपी 500 (कुल रिटर्न) जरूरी नहीं कि उसी रास्ते पर चले। यह दर्शाता है कि आर्थिक विकास और शेयर बाजार के प्रदर्शन के बीच संबंध हमेशा सीधा नहीं होता है।

बॉटम लाइन

पिछले 15 वर्षों में अमेरिकी शेयर बाज़ार ने अन्य प्रमुख बाज़ारों से बेहतर प्रदर्शन किया है। हालाँकि, यह हमेशा मामला नहीं रहा है. अपने जोखिम को कम करने और अपने संभावित रिटर्न को अधिकतम करने के लिए विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में अपने निवेश में विविधता लाना महत्वपूर्ण है।

इसके अतिरिक्त, शेयर बाज़ार हमेशा वास्तविक अर्थव्यवस्था के लिए एक अच्छा प्रॉक्सी नहीं होता है। निवेश निर्णय लेते समय अन्य कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है, जैसे स्टॉक का मूल्यांकन और ब्याज दरों का दृष्टिकोण।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है, न ही यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सिफारिश, सलाह, परामर्श या सिफारिश है। हम आपको याद दिलाते हैं कि सभी परिसंपत्तियों पर अलग-अलग दृष्टिकोण से विचार किया जाता है और वे बेहद जोखिम भरी होती हैं, इसलिए निवेश का निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशकों का होता है।