अमेरिकी डॉलर की अस्थिरता के बीच येन, यूरो और पाउंड स्टर्लिंग के लिए आगे क्या है?

यह सप्ताह डॉलर इंडेक्स के लिए किसी उतार-चढ़ाव से कम नहीं रहा, क्योंकि यूएस मुद्रास्फीति डेटा जारी होने से बाजार में अस्थिरता आ गई। प्रमुख मुद्राओं ने अमेरिका समर्थित मुद्रा के मुकाबले थोड़ी तेजी का अनुभव किया, लेकिन बाद में तेजी से उलटफेर देखने को मिला।

यूएस सीपीआई डेटा के बाद, जो काफी हद तक उम्मीदों के अनुरूप था, EUR/USD का मूल्य व्यवहार अनुमान के अनुरूप रहा, व्यापारियों ने अफवाहें खरीदीं और समाचार बेचे। डॉलर इंडेक्स, जो डेटा सामने आने पर 101 तक गिर गया था, तेजी से वापस उछला और 102 रेंज के आसपास वापस आ गया।

कोर मुद्रास्फीति ने साल-दर-साल 4.7% की वृद्धि दर्ज करते हुए अपनी पकड़ बनाए रखी। फेड अपने 2% लक्ष्य से बहुत दूर है, जो वर्तमान रुख को बनाए रखने के उसके झुकाव को रेखांकित करता है। Fed के वर्तमान प्रतीक्षा-और-देखो दृष्टिकोण और सितंबर में दर वृद्धि की केवल 10% संभावना की संभावना के बावजूद, इस वर्ष एक और दर वृद्धि का दृष्टिकोण मेज पर बना हुआ है।

एक अलग नोट पर, ऐसी उम्मीद है कि फेड केवल Q1 2024 के अंत तक ब्याज दरों में कटौती पर विचार कर सकता है, जिससे इस धारणा को बल मिलता है कि अमेरिकी ब्याज दरें कुछ समय के लिए ऊंची रहेंगी। यह 'कैरी ट्रेड' प्रभाव को जारी रखता है, उच्च ब्याज दरों के साथ एक सुरक्षित वातावरण में अमेरिका का पक्ष लेता है, अंततः डॉलर को मजबूत करता है।

इसके अलावा, बेंचमार्क ब्याज दर 5% से अधिक होने और आत्मविश्वास से भरपूर होने के कारण, अमेरिका प्रमुख मुद्राओं वाले देशों के विपरीत एक तेजी से आकर्षक विकल्प के रूप में उभर रहा है। यह कारक येन के मुकाबले डॉलर की ताकत को बढ़ावा देता है, जबकि यूरो और पाउंड स्टर्लिंग यूरोज़ोन और यूके की दरों में बढ़ोतरी के बीच उल्लेखनीय लचीलापन दिखाते हैं।

फिर भी, यही प्रवृत्ति कम ब्याज दरों वाले देशों में एशियाई मुद्राओं के मुकाबले डॉलर को मजबूत करती है। इस जटिल पृष्ठभूमि को देखते हुए, आइए अब EUR/USD, GBP/USD, और USD/JPY के लिए तकनीकी संभावनाओं पर गौर करें।

EUR/USD

मुद्रास्फीति डेटा जारी होने के बाद EUR/USD जोड़ी कल ऊपर की ओर बढ़ी, जो जुलाई के मध्य में 1.13 के स्तर के आसपास शुरू हुई गिरावट को उलटने का प्रयास कर रही थी।

हालाँकि, जोड़ी को बिकवाली के दबाव का सामना करना पड़ा क्योंकि यह अपने ऊपरी चैनल के भीतर एक प्रमुख केंद्रीय रेखा के करीब पहुंच गया, जिससे रिकवरी की ताकत कम हो गई। जोड़ी की कमजोरी फेड की टिप्पणियों से भी प्रभावित थी।

तकनीकी दृष्टिकोण से, यूरो जून में निम्न बिंदु पर पहुँचने के बाद उच्चतर निम्न स्तर बनाकर लचीलापन दिखा रहा है। आगे देखते हुए, यदि जोड़ी अगले कुछ दिनों में $1.1 के स्तर को तोड़ने में सफल हो जाती है, तो यह यूरो के मूल्य में वृद्धि को ट्रिगर कर सकता है, संभावित रूप से जोड़ी को $1.13 रेंज की ओर धकेल सकता है।

यह विश्लेषण स्टोचैस्टिक आरएसआई द्वारा समर्थित है, एक उपकरण जो हमें संभावित मूल्य आंदोलनों को समझने में मदद करता है। दैनिक चार्ट में, स्टोचैस्टिक आरएसआई ओवरसोल्ड ज़ोन से दूर जा रहा है, जैसा कि हमने जुलाई में देखा था जब EUR/USD लगभग $1.08 पर था। इसके बाद, यह लगभग $1.12 तक बढ़ गया।

दूसरी ओर, यदि EUR/USD 1.10 से नीचे रहता है, तो संभावना है कि यह संघर्ष जारी रख सकता है और संभवतः एक सीमा के भीतर आगे बढ़ सकता है, 1.09 के आसपास समर्थन पा सकता है और संभवतः 1.08 के आसपास नीचे आ सकता है।

संक्षेप में, 1.1 स्तर के आसपास EUR/USD जोड़ी का व्यवहार इसकी अल्पकालिक दिशा निर्धारित करने में महत्वपूर्ण है।

जीबीपी/यूएसडी

पिछले वर्ष से, ब्रिटिश पाउंड अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मजबूत हो रहा है। हालाँकि, ऊपर की ओर रुझान ने अभी भी $1.3 के निशान के आसपास एक महत्वपूर्ण बाधा को पार नहीं किया है, खासकर जब दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य पर विचार किया जाता है।

जुलाई में, GBP/USD को 1.3 स्तर पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ा, जो 2021 और 2022 के बीच देखी गई गिरावट के आधार पर 0.618 फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर के अनुरूप है।

इस प्रतिरोध परीक्षण के बाद, जोड़ी एक निर्धारित सीमा के भीतर सुधारात्मक चरण से गुजर रही है, जो इस क्षेत्र में बिकवाली के दबाव से प्रेरित है। इस सप्ताह, पाउंड अपने ऊपरी चैनल की निचली सीमा के करीब पहुँचते हुए $1.26 की सीमा तक फिसल गया।

GBP/USD के लिए एक निर्णायक मोड़ आ गया है। जोड़ी के लिए मंदी की भावना को दूर करने और समर्थन क्षेत्र से रिबाउंड को सुरक्षित करने के लिए 1.27 के स्तर को पुनः प्राप्त करना अनिवार्य है।

ऐसा करने में विफल रहने से 1.26 क्षेत्र के आसपास समर्थन का नुकसान हो सकता है, संभावित रूप से अनुकूल सेटअप बाधित हो सकता है और अल्पावधि में $1.21 के स्तर की ओर रिट्रेसमेंट शुरू हो सकता है।

इसके विपरीत, साप्ताहिक समापन के माध्यम से $1.26 का समर्थन बनाए रखना $1.35 के आसपास के प्रतिरोध क्षेत्र की ओर GBP/USD की यात्रा के लिए मंच तैयार कर सकता है।

ब्रिटिश पाउंड की बढ़ती मांग के कारण $1.3 के महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर को पार करने के बाद यह ऊपर की ओर गति पकड़ सकता है।

संक्षेप में, GBP/USD का भाग्य 1.27 स्तर के माध्यम से नेविगेट करने की क्षमता और समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों के साथ इसके बाद के इंटरैक्शन पर निर्भर करता है, जो अंततः आने वाले महीनों में इसके प्रक्षेप पथ को आकार देगा।

USD/JPY

पिछले वर्ष के अंत में आई मामूली गिरावट के बाद, USD/JPY जोड़ी इस वर्ष के अधिकांश समय में ऊपर की ओर रही है।

यूएस फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान (बीओजे) द्वारा ब्याज दरों के संबंध में अपनाई गई अलग-अलग रणनीतियों से यूएसडी/जेपीवाई की गतिशीलता काफी हद तक प्रभावित होती है।

जबकि अमेरिका धीरे-धीरे दरें बढ़ा रहा है, बीओजे कम दरें बनाए रखने के लिए प्रतिबद्ध है। इस विचलन ने USD/JPY जोड़ी के चढ़ने में महत्वपूर्ण योगदान दिया है।

हालाँकि, यह ध्यान देने योग्य है कि इस विनिमय दर में तेजी से वृद्धि को रोकने के प्रयास में जापान के लिए बाजार में हस्तक्षेप करने की संभावना है।

इतिहास हमें ऐसे हस्तक्षेप का एक उदाहरण प्रदान करता है। पिछले वर्ष के सितंबर में, जब डॉलर 145 की सीमा को पार कर गया, तो जापानी अधिकारी येन खरीदने में लग गए, जिससे यूएसडी/जेपीवाई दर पीछे हट गई और अंततः नया साल शुरू होते ही 127 के आसपास स्थिर हो गई।

फिलहाल डॉलर एक बार फिर 145 के निर्णायक स्तर पर पहुंच गया है। यह मोड़ जापान के लिए हस्तक्षेप करने और प्रक्षेप पथ का प्रबंधन करने की क्षमता प्रस्तुत करता है। तकनीकी दृष्टिकोण से, हाल ही में 145 के स्तर से दर में गिरावट एक दुर्जेय प्रतिरोध बिंदु के रूप में इस मोड़ की मजबूत प्रकृति को रेखांकित करती है।

यदि दर सफलतापूर्वक इस प्रतिरोध को तोड़ती है और खुद को 145 से ऊपर स्थापित करती है, तो यह 150 येन रेंज की ओर बढ़ने का मार्ग प्रशस्त कर सकती है, जिसने पहले पिछले वर्ष के अक्टूबर में शिखर को चिह्नित किया था।

यह संभावित प्रगति व्यापक उर्ध्वगामी रुझान के साथ संरेखित हो सकती है। हालाँकि, ऐसी स्थिति में जब दर 145 अंक को पार करने में विफल रहती है, 140 येन के स्तर पर एक अस्थायी रिट्रेसमेंट सुनिश्चित हो सकता है।

संक्षेप में, वर्तमान नीति परिदृश्य के कारण USD/JPY के लिए व्यापक दृष्टिकोण आशावादी बना हुआ है। जापान के हस्तक्षेप उपाय येन की रैली को धीमा कर सकते हैं।

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अस्वीकरण: लेखक के पास उल्लिखित कोई भी उपकरण नहीं है। यह सामग्री, जो पूरी तरह शैक्षिक उद्देश्यों के लिए तैयार की गई है, को निवेश सलाह नहीं माना जा सकता है।