अल नीनो का संभावित खतरा
- प्रमुख ब्याज दर निर्णय से पहले सभी की निगाहें फेड पर टिकी हैं
- बाजार सेंट्रल बैंक से विराम की उम्मीद कर रहे हैं
- चूंकि नवंबर का परिदृश्य अनिश्चित बना हुआ है, निवेशक बहुप्रतीक्षित धुरी बिंदु के आगमन पर विचार कर रहे हैं
पिछले सप्ताह, मैंने मुद्रास्फीति के आंकड़ों में एक उल्लेखनीय विचलन के बारे में लिखा था, जिसका शीर्षक था CPI बढ़ रहा था जबकि Core CPI गिरावट आ रही थी. यह विचलन ईसीबी द्वारा 25 आधार अंक वृद्धि के साथ हुआ।
हालाँकि, इस सप्ताह का केंद्र बिंदु निस्संदेह फेडरल रिजर्व होगा, क्योंकि वे आज एक महत्वपूर्ण दर निर्णय लेने के लिए तैयार हैं।
बाजार की उम्मीदें अब दरों में बढ़ोतरी पर रोक की ओर दृढ़ता से झुक रही हैं, हमारा फेड मॉनिटर टूल लगभग 100% (पिछले सप्ताह 92% से अधिक) की संभावना का संकेत दे रहा है।
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हालाँकि, नवंबर के निर्णय का दृष्टिकोण अधिक जटिल दिखता है, क्योंकि वर्तमान में बाजार में तब तक अंतिम दर वृद्धि की 32% संभावना है। 
Source: Investing.com
क्षितिज पर बढ़ती अनिश्चितता के साथ, कई निवेशक अब विचार कर रहे हैं कि क्या उन्हें शेष वर्ष के लिए अपनी रणनीतियों को समायोजित करना चाहिए। हालाँकि, इतिहास ने लगातार दिखाया है कि दिन-प्रतिदिन की घटनाओं के आधार पर भविष्यवाणियाँ करना और उन पर निवेश आधारित करना एक गंभीर त्रुटि हो सकती है।
सैद्धांतिक रूप से, लंबे समय से प्रतीक्षित धुरी बिंदु फरवरी और मार्च के बीच पहले ही आ जाना चाहिए था, फिर भी हम यहां अभी भी अत्यधिक अनिश्चित हैं।
तो, आख़िरकार यह कब आएगा?
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ऐतिहासिक रूप से, दर वृद्धि चक्र के अंत और दर में कटौती की शुरुआत के बीच का ठहराव औसतन लगभग 5 महीने तक रहता है।
इससे पता चलता है कि यदि मुद्रास्फीति धीमी होने के संकेत दिखाती है और फेड अब दरें बढ़ाने के लिए मजबूर नहीं है, तो हम 2024 की पहली तिमाही में कुछ राहत देखना शुरू कर सकते हैं, इस चेतावनी के साथ कि यह एक सशर्त परिदृश्य है।
इस बीच, अमेरिकी अर्थव्यवस्था, विशेष रूप से श्रम बाजार, लचीला और मजबूत बना हुआ है, जो फेड को अपने यूरोपीय समकक्षों की तुलना में अधिक लचीलापन प्रदान करता है, जो अपने डेटा में आर्थिक संकट के संकेत देखना शुरू कर रहे हैं।
Source: Nautilus
इतिहास बताता है कि सितंबर एसएंडपी 500 के लिए एक चुनौतीपूर्ण महीना साबित हुआ है, शायद मौसमी के संदर्भ में सबसे चुनौतीपूर्ण, सकारात्मक अवधियों (67 से 56) की तुलना में अधिक नकारात्मक अवधियों के साथ।
हालाँकि, अगर इस डेढ़ साल में हमने एक चीज़ सीखी है, तो वह यह है कि फेड को बाज़ारों की ज्यादा परवाह नहीं है, और मुझे विश्वास नहीं है कि फेड हमें कभी बताएगा कि वह वास्तव में दरों में बढ़ोतरी को कब रोकना चाहता है।
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