अपने पोर्टफोलियो में मिडकैप को जोड़ने से न केवल लार्ज कैप की तुलना में अधिक विकास की संभावना मिलती है, बल्कि स्मॉल कैप की तुलना में अधिक स्थिरता भी मिलती है। इसलिए मुझे यह जगह लंबी अवधि के निवेश के लिए एक अच्छी जगह लगती है।
अब, आप संभावित बेहतर प्रदर्शन करने वाले शेयरों का चयन कैसे कर सकते हैं? मैंने इसे अपने 13 सितंबर 2023 के वेबिनार में समझाया था और आपको इसे समझने में मदद करने के लिए इसे नीचे प्रदर्शित किया गया है।
पहला टूल जिसका हम उपयोग करेंगे वह 'स्क्रीनर' है जो इन्वेस्टिंगप्रो+ के बाएँ फलक में है। ऐसे स्टॉक की सूची प्राप्त करने के लिए हमें जिन फ़िल्टरों की आवश्यकता है वे हैं:
- मिडकैप के ब्रह्मांड का चयन करने के लिए, हम $3 - $7 बिलियन के बीच बाजार पूंजीकरण ले रहे हैं।
- पिछले 3 वर्षों में शेयरों को राजस्व में कम से कम 15% की वृद्धि (CAGR) दिखानी चाहिए।
- निचली पंक्ति भी महत्वपूर्ण है. हमें ईपीएस (जो इक्विटी कमजोर पड़ने (यदि कोई हो) के साथ शुद्ध लाभ को समायोजित करता है) को कम से कम 12% (3-वर्षीय सीएजीआर) तक बढ़ाने की भी आवश्यकता है।
- अंत में, मूल्यांकन पर नज़र रखने के लिए, हमने पी/ई के आधार पर स्टॉक को फ़िल्टर किया है
यह अच्छी गुणवत्ता वाले मिडकैप के चयन के लिए एक रूपरेखा मात्र है। निवेशक अपने स्वयं के फ़िल्टर को अनुकूलित करने के लिए 100 मेट्रिक्स के साथ खेल सकते हैं।
अब आपको बहुत सारे स्टॉक मिलेंगे जो आपके मापदंडों को पूरा करते हैं लेकिन जाहिर है, वे आपकी खरीद से कहीं अधिक होंगे। इसलिए सूची को और छोटा करने के लिए, हमें यह देखना होगा कि उनमें से कौन से स्टॉक अपने उचित मूल्य से सबसे अधिक छूट पर कारोबार कर रहे हैं।
इसके लिए, 'उचित मूल्य' कॉलम पर जाएं और संबंधित पंक्ति में स्टॉक की संभावित तेजी का स्पष्ट रूप से उल्लेख किया जाएगा। उदाहरण के लिए, हमारे खोज परिणामों में, ऑयल इंडिया और जिंदल स्टेनलेस (NS:JIST) सामने आए हैं, जिनमें अपने उचित मूल्य तक पहुंचने से पहले क्रमशः 38.5% और 28.9% की वृद्धि की क्षमता है।
लेकिन वास्तव में उचित मूल्य क्या है और इसकी गणना कैसे की जाती है?
मौलिक विश्लेषण करते समय, आंतरिक मूल्य (उचित मूल्य) की अवधारणा आती है जिसका सीधा सा मतलब है कि कंपनी का वास्तविक मूल्यांकन क्या है जो यह निर्धारित करने में मदद करता है कि स्टॉक का मूल्य कम है, बराबर है या अधिक है।
ऐसे कई मॉडल हैं जो आंतरिक मूल्य की गणना कर सकते हैं लेकिन वे सभी काफी जटिल हैं और वित्तीय मॉडलिंग में एक मजबूत कौशल की आवश्यकता होती है। उपयुक्त मॉडलिंग के बाद भी, त्रुटि की संभावना हो सकती है क्योंकि ली गई कुछ धारणाएँ गलत हो सकती हैं, या कुछ मानवीय त्रुटि आदि के कारण।
इन्वेस्टिंगप्रो+ प्रत्येक मॉडल के अनुसार आंतरिक मूल्य पर पहुंचने के लिए पृष्ठभूमि में कई मॉडलों का उपयोग करता है। परिणाम को आगे बढ़ाने के लिए, सभी आंतरिक मूल्यों (जिन्हें उचित मूल्य कहा जाता है) का औसत लिया जाता है और इसलिए मूल्यांकन अधिक सटीक होता है और किसी एक मॉडल की कमियों की संभावना कम होती है।
यदि आप इन्वेस्टिंगप्रो+ पर ऑयल इंडिया के प्रोफाइल पेज को देखेंगे, तो आप देखेंगे कि स्टॉक में 279.7 रुपये के सीएमपी से 38.5% (387.4 रुपये तक) रैली करने की क्षमता है। इस उचित मूल्य की गणना 10 जटिल वित्तीय मॉडल और उनके संबंधित मूल्यों के औसत को ध्यान में रखकर की गई है।
यह उचित मूल्य प्रत्येक तिमाही परिणाम के बाद अद्यतन हो जाता है और इसलिए निवेशकों को इसके संबंध में अद्यतन रखता है। नवीनतम आंतरिक मूल्य. एक बार जब सीएमपी उचित मूल्य पर पहुंच जाता है या सीएमपी तक उचित मूल्य गिर जाता है, तो निवेशक अपनी स्थिति बुक करने के बारे में सोच सकते हैं।
वर्तमान में, इन्वेस्टिंगप्रो+ पर जीवन में एक बार 65% की छूट चल रही है जो 30 सितंबर 2023 तक चलेगी। जो लोग इसका लाभ लेना चाहते हैं वे यहां क्लिक कर सकते हैं और अपनी छूट का लाभ उठाने के लिए कूपन कोड PROW629 का उपयोग कर सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, आप नीचे दिए गए QR कोड को भी स्कैन कर सकते हैं। वेबिनार की रिकॉर्डिंग निःशुल्क देखने के लिए यहां क्लिक करें।
यदि आप मुझसे जुड़ना चाहते हैं या कोई प्रश्न पूछना चाहते हैं, तो ट्विटर पर संपर्क करें। मेरा हैंडल है - aayushxkhanna.
आप मुझे aayush.k@investing.com पर मेल भी कर सकते हैं
ध्यान दें: ऊपर उल्लिखित सुरक्षा कोई अनुशंसा नहीं है बल्कि लंबी अवधि के लिए पोर्टफोलियो कैसे बनाएं और अपनी पोजीशन कब बुक करें इसका एक उदाहरण मात्र है।
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