3 स्टॉक्स डॉव जोन्स इंडेक्स को छोड़ने के लिए तैयार हैं - लेकिन क्या यह आख़िरकार एक बुरी बात है?

• सिद्धांत रूप में, सूचकांक में शामिल शेयरों में वृद्धि होती है, जबकि बाहर रखे गए शेयरों में गिरावट आती है
• हालाँकि, बाहर होने के बाद जनरल इलेक्ट्रिक के स्टॉक में लगभग 50% की वृद्धि हुई, और Walgreens Boots Alliance के स्टॉक में सूचकांक में शामिल होने के बाद लगभग 50% की गिरावट आई।
• जैसा कि बाद में, वेरिज़ॉन और इंटेल के साथ, सूचकांक छोड़ने की तैयारी कर रहे हैं, निवेशकों को आश्चर्य हो रहा है कि क्या यह इतनी बुरी बात है

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज एक पुनर्गठन से गुजरने के लिए तैयार है जिसमें इसके तीन घटक शामिल हो सकते हैं - वालग्रीन्स बूट्स अलायंस (NASDAQ:WBA), वेरिज़ोन कम्युनिकेशंस (NYSE:VZ) ), और इंटेल (NASDAQ:INTC) - को उनके शेयर की गिरती कीमतों के कारण हटा दिया गया।

बाजार पूंजीकरण-भारित सूचकांक जैसे कि एसएंडपी 500 और नैस्डेक कंपोजिट के विपरीत, डॉव जोन्स को स्टॉक मूल्य से भारित किया जाता है। इसका मतलब यह है कि किसी घटक का स्टॉक मूल्य जितना अधिक होगा, डॉव जोन्स के भीतर उसका प्रभाव उतना ही अधिक होगा।

2018 की गर्मियों में, सूचकांक में एक महत्वपूर्ण बदलाव आया। जनरल इलेक्ट्रिक (एनवाईएसई:जीई) बाहर निकल गया, और वालग्रीन्स बूट्स एलायंस ने उसकी जगह लेने के लिए कदम बढ़ाया। यह एक बड़ा विकास था क्योंकि जनरल इलेक्ट्रिक 1896 में अपनी स्थापना के बाद से सूचकांक का एक हिस्सा था।

जनरल इलेक्ट्रिक, जो एक समय वैश्विक दिग्गज कंपनी थी, ने गिरावट के दौर में प्रवेश किया था जो 2000 में अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद शुरू हुआ और सूचकांक से हटाए जाने तक जारी रहा।

GE Monthly Chart

लेकिन सूचकांक से बाहर किए जाने के बाद से, स्टॉक में लगभग 50% की वृद्धि हुई है, जो $79 से $116 तक बढ़ गया है।

GE Weekly Chart

इसके विपरीत, डॉव जोन्स में शामिल होने के बाद से, Walgreens Boots Alliance का स्टॉक $65 से $22 तक गिर गया है, जो 50% से अधिक की गिरावट दर्शाता है।

Walgreens Boots Alliance Weekly Chart

आम तौर पर, जब कोई कंपनी स्टॉक मार्केट इंडेक्स में शामिल होती है, तो उसके स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, और इसके विपरीत, जब कोई कंपनी किसी इंडेक्स को छोड़ देती है, तो उसके स्टॉक की कीमत अक्सर गिर जाती है। हालाँकि यह कोई सख्त नियम नहीं है, यह एक सामान्य पैटर्न है।

इस पैटर्न का कारण स्टॉक इंडेक्स में शामिल होने के विभिन्न लाभों में निहित है:

• विश्वसनीयता: समावेशन निवेशकों को शोधनक्षमता, पारदर्शिता और प्रतिष्ठा का संकेत देता है।
• बढ़ी हुई तरलता: शेयरधारक अपनी हिस्सेदारी अधिक आसानी से खरीद और बेच सकते हैं।
• बढ़ी हुई दृश्यता: कंपनी को अधिक राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय दृश्यता प्राप्त होती है।
• संस्थागत निवेशक ध्यान दें: हेज फंड, निवेश फंड, पेंशन फंड और ईटीएफ जैसे संस्थागत निवेशक ध्यान दें। वे बड़ी मात्रा में धन का प्रबंधन करने के कारण स्टॉक की कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। जब वे किसी कंपनी में शेयर खरीदते हैं, तो उसके शेयर की कीमत बढ़ने लगती है।
• ईटीएफ और निष्क्रिय फंड प्रभाव: ईटीएफ और निष्क्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड जिनका लक्ष्य किसी सूचकांक को दोहराना है, उन्हें नई जोड़ी गई कंपनियों के शेयर खरीदने होंगे। यह बढ़ी हुई मांग शेयर की कीमतों को बढ़ाती है।

हालाँकि, जनरल इलेक्ट्रिक और वालग्रीन्स बूट्स अलायंस के मामले में, सामान्य पैटर्न उलट गया था।

बेशक, ऐसे समय होते हैं जब आप शेयर खरीदने का जोखिम उठाते हैं जब वे अपने चरम पर होते हैं और जब वे अपने सबसे निचले स्तर पर होते हैं तो उन्हें बेच देते हैं, और डॉव जोन्स में इन दो कंपनियों के मामले में ठीक यही हुआ है।

डॉव जोन्स इन तीन कंपनियों को हटाने पर क्यों विचार कर रहा है?

Walgreens Boots Alliance: स्वास्थ्य सेवाओं को बढ़ाने और वार्षिक परिचालन लागत को कम करने की अपनी योजना के बावजूद, इसके स्टॉक प्रदर्शन ने इन प्रयासों को प्रतिबिंबित नहीं किया है। दवा की दुकान श्रृंखला को घटते ग्राहकों जैसे मुद्दों का भी सामना करना पड़ता है। Walgreens के संभावित प्रतिस्थापन मेडट्रॉनिक (NYSE:MDT) या Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) जैसी प्रमुख चिकित्सा उपकरण कंपनियां हो सकती हैं।

वेरिज़ोन कम्युनिकेशंस: अप्रैल 2004 में डॉव जोन्स में शामिल होने के बाद से, इसके शेयरों में मुश्किल से कोई बदलाव आया है, केवल 0.53% की वृद्धि हुई है। उच्च ऋण स्तर और सीमित विकास दर ने इसके प्रदर्शन में बाधा उत्पन्न की है। वेरिज़ॉन को अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) या मेटा प्लेटफ़ॉर्म (NASDAQ:META) से प्रतिस्थापित किया जा सकता है।

इंटेल: नवंबर 1999 से डॉव जोन्स में शामिल इंटेल पर भी सूचकांक से बाहर होने का खतरा है। मंगलवार तक इसके शेयर केवल 249.23 डॉव जोन्स अंक पर थे। एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज (NASDAQ:AMD) या Nvidia (NASDAQ:NVDA) जैसे प्रमुख प्रतिस्पर्धियों की बाजार हिस्सेदारी में कमी के कारण इसे हटाया जा सकता है।
जनरल इलेक्ट्रिक और वालग्रीन्स बूट्स एलायंस की बुनियादी बातें:

जनरल इलेक्ट्रिक (जीई): 1880 में न्यूयॉर्क में स्थापित और फेयरफील्ड, कनेक्टिकट में मुख्यालय, जीई विमानन, ऊर्जा, प्रौद्योगिकी और वित्तीय सेवाओं सहित क्षेत्रों में 100 से अधिक देशों में काम करता है। 25 अक्टूबर को, यह $0.080 का लाभांश वितरित कर रहा है। इस लाभांश के लिए पात्र होने के लिए, शेयरों को 25 सितंबर से पहले रखा जाना चाहिए।

25 जुलाई को, GE रिपोर्टेड ने प्रति शेयर आय में 48.1% की वृद्धि और वास्तविक आय में 10.2% की वृद्धि के साथ बाजार के पूर्वानुमानों को पार करते हुए मजबूत आंकड़े पेश किए। अगली आय रिपोर्ट 24 अक्टूबर को आने वाली है, जिसमें 2024 के लिए ईपीएस में 87% वृद्धि और 8.4% राजस्व वृद्धि का अनुमान है। पिछले 12 महीनों में, इसके शेयरों में 124.51%, पिछले 3 महीनों में 11.80% की वृद्धि हुई है। पिछले महीने 3.74%। इन्वेस्टिंगप्रो मॉडल $150-$155 की सीमा में क्षमता दर्शाते हैं।

Walgreens Boots Alliance (WBA): डियरफील्ड, इलिनोइस में स्थित, यह कंपनी कई फार्मास्युटिकल विनिर्माण और वितरण फर्मों के साथ-साथ अमेरिका में Walgreens और यूके में Boots खुदरा फार्मेसी श्रृंखलाओं की मालिक है। इसका गठन 31 दिसंबर 2014 को किया गया था, जब Walgreens ने एलायंस बूट्स में शेष 55% हिस्सेदारी हासिल कर ली थी।

12 अक्टूबर को, यह प्रति शेयर आय में 34.39% की गिरावट और वास्तविक राजस्व में 3.24% की गिरावट की उम्मीद के साथ अपने वित्तीय परिणाम प्रकट करने के लिए तैयार है। 2024 के लिए, पूर्वानुमान 4.4% की राजस्व वृद्धि की भविष्यवाणी करते हैं। पिछले 12 महीनों में इसके शेयरों में 31.33%, पिछले 3 महीनों में 30.76% और पिछले महीने में 16.68% की गिरावट आई है।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। एक अनुस्मारक के रूप में, किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है। लेखक के पास विश्लेषण में उल्लिखित स्टॉक का स्वामित्व नहीं है।