यहां पिछले सप्ताह के लिए वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के शीर्ष टेकअवे का आपका प्रो रीकैप है: टेराडाइन, एक्सपीओ लॉजिस्टिक्स, ट्रैक्टर सप्लाई और ब्रिंकर इंटरनेशनल के लिए अपग्रेड, और नाइके के लिए डाउनग्रेड।
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नाइकी को गेम से बाहर कर दिया गया, जेफ़रीज़ में कटौती की गई
क्या हुआ? सोमवार को, जेफ़रीज़ ने $100 मूल्य लक्ष्य के साथ Nike (NYSE:NKE) को डाउनग्रेड करके होल्ड कर दिया।
क्या है पूरी कहानी? जेफ़रीज़ ने लिखा कि नाइके के थोक चैनल को सख्त इन्वेंट्री प्रबंधन के कारण दबाव का सामना करना पड़ सकता है, जिससे पुनःपूर्ति ऑर्डर कम होने की संभावना है। जेफ़रीज़ के अनुसार, डायरेक्ट-टू-कस्टमर (डीटीसी) बिक्री पैठ बढ़ाने पर कंपनी के फोकस के बावजूद, मौजूदा उपभोक्ता माहौल मार्जिन विस्तार में देरी कर सकता है। उनके विश्लेषकों ने लिखा है कि यह नाइके के वित्त वर्ष 2025 के हाई-टीन ऑपरेटिंग मार्जिन के लक्ष्य को जोखिम में डालता है।
इसके अलावा जेफ़रीज़ का मानना है कि परिधान खुदरा बिक्री में हालिया मंदी के कारण संभावित रूप से असंगत व्यापक आर्थिक प्रतिकूल परिस्थितियों और इस क्षेत्र में बिक्री के रुझान के कारण चीन में विकास चुनौतीपूर्ण हो सकता है। जेफ़रीज़ के नोट के अनुसार, वित्तीय वर्ष 2024 के लिए जेफ़रीज़ का पूर्वानुमान 7% की वृद्धि है, जो 12% की आम सहमति से कम है।
जेफ़रीज़ के सर्वेक्षण परिणाम अमेरिकी उपभोक्ता खर्च में संभावित मंदी का संकेत देते हैं, विशेष रूप से परिधान/सहायक उपकरण और जूते में। विश्लेषकों ने अपने सर्वेक्षण से यह भी निष्कर्ष निकाला कि छात्र ऋण वाले अधिकांश अमेरिकी उपभोक्ता अपने मासिक खर्चों को पूरा करने के बारे में चिंतित हैं, और परिधान/सहायक उपकरण और जूते पर खर्च को कम करने के लिए एक महत्वपूर्ण प्रतिशत योजना बनाई है। इससे अमेरिकी उपभोक्ता खर्च पर और दबाव पड़ सकता है और होल्ड सिफ़ारिश में योगदान मिल सकता है।
जेफ़रीज़ में एक होल्ड "उन प्रतिभूतियों का वर्णन करता है जिनसे हम 12 महीने की अवधि के भीतर 15% से अधिक या शून्य से 10% का कुल रिटर्न (मूल्य प्रशंसा प्लस उपज) प्रदान करने की उम्मीद करते हैं।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? सुबह 4 बजे प्रीमार्केट खुलने पर शेयर तुरंत बिक गए और $1.39 गिरकर $89.55 पर आ गए। नाइके दिन के अंत में $0.25 या 0.3% की गिरावट के साथ $90.60 पर बंद हुआ।
चमकने का समय, टेराडाइन
क्या हुआ? मंगलवार को, नॉर्थलैंड ने $126 मूल्य लक्ष्य के साथ टेराडाइन (NASDAQ:TER) को खरीद में अपग्रेड कर दिया।
क्या है पूरी कहानी? नॉर्थलैंड के विश्लेषकों का मानना है कि ताइवान सेमीकंडक्टर में 3-नैनोमीटर चिप में परिवर्तन से टीईआर को लाभ होगा (NYSE:TSM)। यह 30 से अधिक वर्षों में सबसे छोटी चिप है, जैसा कि नीचे टीएसएमसी के चित्रण में देखा गया है।
Source: Taiwan Semiconductor
विश्लेषकों का कहना है कि मोबाइल ऐप प्रोसेसर के लिए 3nm में बदलाव से ट्रांजिस्टर की संख्या 16 बिलियन से बढ़कर 19B हो गई है, और उनका कहना है कि इससे टेराडाइन परीक्षकों के लिए परीक्षण का समय और मांग बढ़नी चाहिए।
नॉर्थलैंड को यह भी उम्मीद है कि कैलेंडर वर्ष 2024 में अधिक फोन इस परिवर्तन में आएंगे, और उन्हें दो साल की गिरावट के बाद मोबाइल फोन की बिक्री में वृद्धि की उम्मीद है। विश्लेषकों का यह भी मानना है कि कई अतिरिक्त ट्रांजिस्टर का उपयोग फोन कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) क्षमताओं के लिए किया जाएगा, जिससे उनका मानना है कि टीईआर परीक्षकों के लिए अधिक मांग पैदा होगी। नॉर्थलैंड के विश्लेषकों का यह भी अनुमान है कि CY25 में अधिक मोबाइल एआई ऐप्स उभरने से फोन अपग्रेड चक्र में तेजी आएगी।
विश्लेषकों का कहना है कि Intel (NASDAQ:INTC) Q4 में Meteor Lake क्लाइंट CPU लॉन्च करने के लिए तैयार है, जो उन्नत पैकेजिंग तकनीकों का उपयोग करने के लिए तैयार है, और उन्हें उम्मीद है कि इस सिस्टम-इन-पैकेज का विस्तार किया जाएगा। ऑटोमोटिव बाज़ार - जिससे उन्हें उम्मीद है, बदले में, टीईआर परीक्षकों के लिए अधिक मांग पैदा होगी। विश्लेषकों का मानना है कि यह अगले कुछ वर्षों में टीईआर के लिए अतिरिक्त विकास वेक्टर प्रदान करेगा।
नॉर्थलैंड में बेहतर प्रदर्शन का मतलब है कि स्टॉक को "एसएंडपी 500 से कम से कम 10% बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? नोट वितरित होते ही न्यूयॉर्क में सुबह 6:46 बजे शेयरों में उछाल आया। 5 मिनट के भीतर शेयर लगभग $1.50 बढ़कर $97.91 हो गए। नियमित सत्र $97.32 पर खुलने से पहले स्टॉक $96 के मध्य हैंडल पर टिका रहा - फिर 0.6% गिरकर $95.83 पर बंद हुआ। उन लोगों के लिए निश्चित रूप से एक क्रूर गोलाबारी, जिन्होंने हेडलाइन पर खरीदारी की और इसे बरकरार रखा।
अल्फ़ा का भार ढोना, एक्सपीओ लॉजिस्टिक्स को अपग्रेड किया गया
क्या हुआ? बुधवार को, एवरकोर ने $79 मूल्य लक्ष्य के साथ XPO Inc (NYSE:XPO) को बेहतर प्रदर्शन के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? एवरकोर के अनुसार, एक्सपीओ खुद को एक अनुकूल स्थिति में पाता है, और कंपनी ने ग्राहकों को विचार करने के लिए कई बिंदुओं की पेशकश की है।
सबसे पहले, XPO को येलो (OTC:YELLQ) परिसमापन से सीधे लाभ हुआ है: जुलाई की शुरुआत से वॉल्यूम में वृद्धि हुई है, मूल्य निर्धारण में वृद्धि होने की संभावना है, और कंपनी के पास एक महत्वपूर्ण मार्जिन विस्तार का अवसर है नए व्यवसाय को ऐसे नेटवर्क में एकीकृत करता है जो पहले से ही अपनी क्षमता का विस्तार कर रहा था।
दूसरा, एवरकोर की टिप्पणी के अनुसार, शीर्ष प्रबंधन में नई नियुक्तियों के शुरुआती नतीजे न केवल दक्षता में बल्कि सेवा में भी वृद्धि का संकेत देते हैं, क्योंकि वॉल्यूम में तेजी के मुकाबले एक्सपीओ के दावों के अनुपात में गिरावट आई है। एवरकोर ने विशेष रूप से पूर्व ओल्ड डोमिनियन फ्रेट लाइन (NASDAQ:ODFL) के सीएफओ को XPO बोर्ड के सदस्य के रूप में और ODFL के पुराने परिचालन प्रमुख को XPO के वर्तमान सीओओ के रूप में प्रवेश का हवाला दिया।
एवरकोर के कवरेज के तहत दो एक्सपीओ साथियों के समान, विश्लेषकों का मानना है कि येल के टर्मिनल परिसमापन के कारण चल रहे व्यवधान के मद्देनजर एक्सपीओ के लिए अधिक मूल्य निर्धारण और संबंधित मार्जिन विस्तार की संभावना है।
एवरकोर का मानना है कि, हालांकि स्टॉक ने साल दर साल अपने समकक्ष समूह से बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन प्रबंधन द्वारा अधिक विश्वसनीयता हासिल करने के कारण XPO ने जिस मल्टीपल डिस्काउंट पर वर्षों से कारोबार किया है, वह वापस आ सकता है।
एवरकोर में बेहतर प्रदर्शन का मतलब है: "कुल अनुमानित रिटर्न विश्लेषक के कवरेज क्षेत्र के अपेक्षित कुल रिटर्न से अधिक होने की उम्मीद है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? इस खबर पर शेयर $0.63 की बढ़त के साथ $68.73 पर कारोबार कर रहे थे। शेयर नियमित सत्र में लगभग 3% की बढ़त के साथ $70.07 पर बंद हुआ।
हाँ! ट्रैक्टर आपूर्ति एक खरीद है
क्या हुआ? गुरुवार को। डीए डेविडसन ने ट्रैक्टर सप्लाई (NASDAQ:TSCO) को $280 मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदने के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? डीए डेविडसन के विश्लेषकों के अनुसार, पिछले ढाई वर्षों में, लगभग 40% बिक्री वृद्धि के बावजूद टीएससीओ का ऑपरेटिंग मार्जिन अपेक्षाकृत स्थिर रहा है। उन्होंने लिखा कि यह काफी हद तक महामारी युग से अपने लाभ को स्टोर विस्तार, वितरण, वेतन और प्रौद्योगिकी जैसे विभिन्न क्षेत्रों में पुनर्निवेश करने के कंपनी के रणनीतिक निर्णय के कारण है।
हालाँकि, इस वर्ष अपेक्षित पाँच-वर्षीय निवेश चक्र के चरम के साथ, डीए डेविडसन को मार्जिन में सकारात्मक बदलाव की उम्मीद है जो 2023 के अंत से शुरू होकर 2024 तक जारी रहेगा। यह वह समय है जब टीएससीओ अपने पिछले निवेशों से रिटर्न प्राप्त करना शुरू कर सकता है।
डीए डेविडसन के नए लॉन्च किए गए "बेस्ट-ऑफ-ब्रीड बाइसन" ढांचे के भीतर टीएससीओ की मजबूत स्थिति मुख्य रूप से बढ़ते लेकिन खंडित बाजार में इसकी अग्रणी भूमिका के कारण है। विश्लेषक ने यह भी स्पष्ट किया कि टीएससीओ के लिए कुल पता योग्य बाजार (टीएएम) में महामारी की शुरुआत के बाद से 60% से अधिक की प्रभावशाली वृद्धि देखी गई है। इस वृद्धि को "ग्रामीण पुनरोद्धार" के पक्ष में जनसांख्यिकीय रुझानों के साथ-साथ शुक्रवार के शोध नोट के अनुसार टीएससीओ की विस्तारित उत्पाद श्रृंखला के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।
आक्रामक स्टोर रीमॉडलिंग कार्यक्रम और नए स्टोर खोलने के लिए एक मजबूत कार्यक्रम के साथ इन कारकों से टीएससीओ के लिए लगातार बिक्री वृद्धि की उम्मीद है।
डीए डेविडसन पर खरीदें का अर्थ है "अगले 12-18 महीनों में जोखिम समायोजित आधार पर 15% से अधिक का कुल रिटर्न मिलने की उम्मीद है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? दिन के पहले भाग में शेयर $205 के मध्य तक कारोबार करने के लिए उत्साहित थे और फिर पलटकर $203.41 पर समाप्त हुए, जो नियमित बाजार शुरुआती व्यापार $205.25 से थोड़ा अधिक है।
रात्रिभोज परोसा जाता है, ब्रिंकर इंटरनेशनल अपग्रेड किया गया
क्या हुआ? शुक्रवार को। स्टिफ़ेल ने $45 मूल्य लक्ष्य के साथ ब्रिंकर इंटरनेशनल (एनवाईएसई:ईएटी) को खरीदने के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? स्टिफ़ेल के विश्लेषकों ने हाल ही में प्रबंधन के साथ निवेशक बैठकें कीं और चिली के बदलाव के प्रयासों पर अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण पेश किया। विश्लेषकों का मानना है कि ब्रिंकर की योजना ओलिव गार्डन, पोपीज़ और केएफसी जैसे सफल रेस्तरां टर्नअराउंड की रणनीतिक प्लेबुक का बारीकी से अनुसरण करती है, उन्होंने शुक्रवार के नोट में लिखा था।
स्टिफ़ेल के अनुसार, चिलीज़ के लिए सबसे बड़ी चुनौतियाँ परिचालन संबंधी हैं, जिसमें अगले कुछ तिमाहियों में बदलावों को लागू करने के कई अवसर हैं, जिससे टीम के सदस्यों और ग्राहकों दोनों के अनुभवों में वृद्धि होनी चाहिए। त्वरित जीत की तलाश के अलावा, सीईओ केविन होचमैन ब्रिंकर की संस्कृति को भी बदल रहे हैं। विश्लेषकों ने लिखा है कि वह अधिकारियों और प्रबंधन को दैनिक रेस्तरां संचालन में शामिल टीम के सदस्यों से अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं ताकि परिचालन सुधारों को सूचित करने में मदद मिल सके जिससे पूरे सिस्टम को लाभ हो सके।
विश्लेषक स्वीकार करते हैं कि वर्तमान उपभोक्ता पृष्ठभूमि चुनौतीपूर्ण है, और कम प्रवेश बिंदु स्वयं उपस्थित हो सकता है। हालाँकि, स्टिफ़ेल आने वाले कुछ वर्षों में आय में वृद्धि और कई विस्तार की संभावना को देखते हुए इस मूल्यांकन (9x पी/ई एनटीएम) पर संचय शुरू करने की सलाह देते हैं।
स्टिफ़ेल पर खरीदें का अर्थ है "हम अगले 12 महीनों में 10% से अधिक के कुल रिटर्न की उम्मीद करते हैं, जिसमें कुल रिटर्न प्रतिशत मूल्य परिवर्तन और लाभांश उपज के बराबर है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? शेयरों ने प्रीमार्केट में मजबूत कारोबार किया (लगभग 1.7% या लगभग $0.50 की बढ़त)। फिर नियमित सत्र शुरू हुआ और इक्विटी लगातार नीचे गिरती गई। ईएटी शुक्रवार को 33.54 पर खुला और $31.59 पर बंद हुआ।
