इन्वेस्टिंगप्रो+: उच्च गुणवत्ता वाले लाभांश स्टॉक का चयन कैसे करें?

लाभांश स्टॉक निवेशकों को उनके स्टॉक होल्डिंग्स के माध्यम से अतिरिक्त आय उत्पन्न करने में मदद करते हैं जो उन्हें मिलने वाली पूंजी प्रशंसा के अलावा होती है। नियमित लाभांश भुगतान भी अधिग्रहण की लागत को कम करने में मदद करता है जो पूंजीगत लाभ को बढ़ाता है।

हालाँकि, उच्च गुणवत्ता वाले लाभांश शेयरों का चयन करना एक कठिन काम हो सकता है। तो यहां कुछ पैरामीटर हैं जिनका उपयोग मैं हजारों से अधिक की दुनिया से ऐसे कुछ बेहतरीन शेयरों को फ़िल्टर करने के लिए करता हूं।

Image Source: InvestingPro+

सबसे पहले, हम अपने मापदंडों के आधार पर स्टॉक को फ़िल्टर करना शुरू करने के लिए इन्वेस्टिंगप्रो+ के स्क्रीनर सेक्शन में जाते हैं।

1. बाज़ार पूंजीकरण - > INR 1,000 करोड़ ($120 मिलियन)

पहला पैरामीटर उन कंपनियों का चयन करना है जिनका बाजार पूंजीकरण 1,000 करोड़ रुपये से अधिक है। यह उन बहुत छोटी कंपनियों को बाहर करने के लिए है जहां भविष्य का विकास पथ अनिश्चित है। ऐसे शेयरों में एकमुश्त लाभ के कारण लाभांश उपज बहुत अधिक हो सकती है जिसे हमें नजरअंदाज करने की जरूरत है।

2. लाभांश उपज - >3%

अब स्टॉक की वास्तविक उपज आती है। लाभांश उपज नवीनतम वित्तीय वर्ष (या टीटीएम) में सीएमपी द्वारा विभाजित प्रति शेयर लाभांश (डीपीएस) है। यह प्रतिशत के संदर्भ में संपूर्ण वार्षिक भुगतान को दर्शाता है। सीएमपी.

3% उपज शुरुआत के लिए काफी अच्छी है। इससे कम रिटर्न देने वाली किसी भी कंपनी को हमारे संभावित पोर्टफोलियो उम्मीदवारों से हटा दिया जाएगा। 10% या उससे अधिक की बहुत अधिक उपज को लक्षित नहीं किया जाना चाहिए क्योंकि यह कभी-कभी इतनी अच्छी कंपनियों को नहीं दिखा सकता है जहां शेयर की कीमत में भारी गिरावट के कारण पैदावार बढ़ जाती है।

3. पी / ई अनुपात -

हम स्टॉक के मूल्यांकन को भी ध्यान में रखते हैं। अच्छी लाभांश उपज वाले अधिक मूल्य वाले स्टॉक का चयन नहीं किया जाना चाहिए क्योंकि पूंजी हानि की संभावना लाभांश की तुलना में बहुत अधिक है।

हम अधिकतम सीमा के रूप में 50 का पी/ई लेते हैं। कुछ लोगों के लिए, यह थोड़ा अधिक लग सकता है लेकिन भारत एक महंगा बाजार है जो उच्च विकास क्षमता प्रदान करता है और इसलिए इसके लिए प्रीमियम भी है।

4. 3-वर्षीय राजस्व वृद्धि ->15%

यदि हमें कम से कम अगले 3-5 वर्षों के लिए स्टॉक रखना है, तो हमें बढ़ती कंपनियों की आवश्यकता है। उच्च लाभांश उपज के बावजूद स्थिर या घटते राजस्व से पूरी तरह बचना चाहिए। हम आम तौर पर अपने बेंचमार्क के रूप में कम से कम 15% राजस्व वृद्धि (3-वर्षीय सीएजीआर) का लक्ष्य रखते हैं।

3 साल की वृद्धि लेने से एक या दो साल में उतार-चढ़ाव को सुचारू करने में मदद मिलती है। आप उच्च वृद्धि का लक्ष्य भी रख सकते हैं, लेकिन मुझे 15% पर्याप्त लगता है।

5. इक्विटी का रिटर्न (आरओई) -> 10%

RoE एक रिटर्न अनुपात है जो शुद्ध आय को शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित करके कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को मापता है और क्योंकि उत्तरार्द्ध वास्तव में कंपनी की शुद्ध संपत्ति है, इस अनुपात को शुद्ध संपत्ति की वापसी के रूप में भी जाना जाता है।

हम 10% से अधिक का RoE चाहते हैं। आप अधिक संख्या का लक्ष्य रख सकते हैं.

6. प्रति शेयर आय (ईपीएस) - >10%

अंतिम पैरामीटर कंपनी की बढ़ती आय है। लाभांश का भुगतान लाभ से किया जाता है और यदि लाभ नहीं बढ़ रहा है, तो भुगतान कैसे बढ़ेगा? इसलिए, हमें यह सुनिश्चित करने की ज़रूरत है कि कंपनी अपना शुद्ध लाभ भी बढ़ा रही है और इसलिए हम ईपीएस वृद्धि 10% (3-वर्षीय सीएजीआर) से अधिक मानते हैं।

शुद्ध आय की तुलना में हम ईपीएस को लेने का कारण यह है कि ईपीएस इक्विटी कमजोर पड़ने (यदि कोई हो) के लिए भी जिम्मेदार है और शेयरधारक के कारण शुद्ध आय को दर्शाता है। ऐसा भी हो सकता है कि शुद्ध आय तो बढ़ जाए लेकिन अधिक शेयर जारी होने से ईपीएस घट जाए। इसलिए, मुझे शुद्ध आय की तुलना में ईपीएस लेना बेहतर लगता है।

एक बार जब हम इन सभी मापदंडों को इन्वेस्टिंगप्रो+ के स्क्रीनर में डाल देते हैं तो हम अगले 3-5 वर्षों के लिए उच्च गुणवत्ता वाले लाभांश शेयरों की सूची पर पहुंच जाते हैं। ये लगभग वही मानदंड हैं जो मैं अपने पोर्टफोलियो के लिए उपयोग करता हूं।

आप इस टूल का उपयोग कर सकते हैं और लंबी अवधि के लिए सर्वोत्तम लाभांश स्टॉक चुनने के लिए इन उपर्युक्त मापदंडों में संशोधन कर सकते हैं।

-----------------------------------------------------------

This has been covered in my previous webinar on 11 October 2023. You can access the recording here: https://t.co/zc2JJK65DK

Remember, the massive offer of a 65% discount on InvestingPro+ via the coupon code PROW265 is only valid till 25 October 2023. Here's the payment link: https://t.co/XKUqgnDlxf

For any assistance reach me out at aayush.k@investing.com or on X (formerly, Twitter) - aayushxkhanna