पिछले सप्ताह के लिए वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के शीर्ष निष्कर्षों का आपका प्रो रीकैप यहां दिया गया है: ओरेकल, इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स और एक्सॉन मोबिल के लिए अपग्रेड, और टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स और नेटफ्लिक्स के लिए डाउनग्रेड।
इन्वेस्टिंगप्रो सब्सक्राइबर्स को हमेशा मार्केट-मूविंग अपग्रेड पर पहली छूट मिलती है। स्वयं देखने के लिए अपना 7-दिवसीय निःशुल्क परीक्षण प्रारंभ करें।
ओरेकल
क्या हुआ? सोमवार को, Evercore ने Oracle (NYSE:ORCL) को $135 मूल्य लक्ष्य के साथ बेहतर प्रदर्शन के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? एवरकोर विश्लेषक ओरेकल को इन लाइन से आउटपरफॉर्म में अपग्रेड कर रहे हैं, क्योंकि उनका मानना है कि हालिया पुलबैक (वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही के बाद से -13%) बस एक व्यवसाय के लिए अधिक आकर्षक प्रवेश बिंदु बनाता है, जिसका मानना है कि अब वह अधिक लगातार राजस्व देने के लिए बेहतर स्थिति में है। और इसके क्लाउड समाधानों से आने वाले राजस्व के उच्च प्रतिशत के कारण आय में वृद्धि हुई है।
जबकि एवरकोर को उम्मीद है कि ओरेकल क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर (ओसीआई) व्यवसाय और सर्नर (NASDAQ:CERN) में "ढोलपन" निकट अवधि में कुछ बहस/चिंता पैदा करना जारी रखेगा, उनका मानना है विचार करने के लिए पांच अन्य विचार हैं:
1. उनका मानना है कि ऐप्स और इंफ्रास्ट्रक्चर क्लाउड व्यवसाय अब राजस्व के प्रतिशत के रूप में काफी बड़े हो गए हैं, जिससे आगे चलकर कुल राजस्व वृद्धि उच्च एकल अंकों में हो सकती है।
2. OCI अनुमान (वित्तीय वर्ष 2023 से 2026 के लिए 50% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर [CAGR]) को अंततः बहुत रूढ़िवादी के रूप में देखा जा सकता है।
3. एवरकोर ने लिखा, "मैक्रो स्टोरीलाइन 'सुइट्स' के पक्ष में बनी हुई है और इससे ऐप्स को स्थिर विकास में मदद मिलेगी और संभावित रूप से कुछ डेटाबेस/ओसीआई राजस्व को पुराने ग्राहकों के रूप में क्लाउड पर फिर से प्लेटफॉर्म मिलेगा।"
4. उनका मानना है कि वित्त वर्ष 2026 के लिए आम सहमति के अनुमान ओरेकल के प्रबंधन के सापेक्ष उम्मीदों से ऊपर रहने की गुंजाइश छोड़ते हैं।
5. अंत में, उनका मानना है कि यदि ओरेकल लगातार राजस्व वृद्धि और मार्जिन विस्तार दिखा सकता है तो इसमें तेजी की संभावना है।
अनिवार्य रूप से, एवरकोर विश्लेषक ओरेकल को लगातार विकास और मार्जिन विस्तार की क्षमता को देखते हुए एक आशाजनक निवेश अवसर के रूप में देखते हैं।
एवरकोर में बेहतर प्रदर्शन का मतलब है: "कुल पूर्वानुमानित रिटर्न विश्लेषक के कवरेज क्षेत्र के अपेक्षित कुल रिटर्न से अधिक होने की उम्मीद है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? शेयरों में शुरुआत में गिरावट आई क्योंकि भारी हथियारों से लैस प्रीमार्केट स्कैलप व्यापारियों ने स्टॉप-लॉस ऑर्डर का पीछा करना चाहा। अपग्रेड के बारे में इनवेसिंगप्रो के विशेष अलर्ट के तुरंत बाद, शेयर न्यूयॉर्क समयानुसार सुबह 6 बजे से पहले लगभग $3 से $111 तक उछल गए। शेयरों ने नियमित सत्र $110.32 पर समाप्त किया, जो पिछले बंद से कुछ हद तक ऊपर था।
इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स
क्या हुआ? मंगलवार को, बैंक ऑफ अमेरिका ने इलेक्ट्रॉनिक आर्ट्स (NASDAQ:EA) को $150 मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदने के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? बोफा विश्लेषकों का मानना है कि ईए का मूल्यांकन आकर्षक है, क्योंकि कई कमजोर वित्तीय वर्ष 24 गाइड, विश्व कप के बाद स्पोर्ट्स एफसी के लिए एक कठिन तुलना और एक विरल लॉन्च पाइपलाइन के कारण जनवरी से इसके शेयर सीमित दायरे में रहे हैं। विश्लेषकों का यह भी मानना है कि ईए के पास फीफा को ईए स्पोर्ट्स एफसी के रूप में रीब्रांडिंग करके निवेशकों को आश्चर्यचकित करने का अवसर है, जो वीडियो गेम के इतिहास में संभवतः सबसे बड़ी रीब्रांडिंग है। विश्लेषक उनके आशावाद के कई कारण बताते हैं, जैसे:
1. ईए का सापेक्ष मूल्यांकन पांच साल के गर्त के करीब है,
2. एफसी 24 लॉन्च के शुरुआती आँकड़े स्ट्रीट अनुमान और मार्गदर्शन के उलट संकेत देते हैं,
3. वित्त वर्ष 2025 और उसके बाद के अनुमानों में ऊपर की ओर संशोधनों की एक श्रृंखला देखने को मिल सकती है क्योंकि ईए को CY24 और उसके बाद पीसी/कंसोल गेम बाजार में उपरोक्त रुझान वाली वृद्धि से लाभ होगा।
बोफा में खरीदने का मतलब है: "खरीदे गए शेयरों पर कम से कम 10% का कुल रिटर्न होने की उम्मीद है और ये कवरेज क्लस्टर में सबसे आकर्षक स्टॉक हैं।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? ईए शेयरों ने नियमित सत्र $126.48 पर खोला और सोमवार के बंद से 2.8% की वृद्धि के साथ $128.08 पर बंद हुए।
टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स
क्या हुआ? बुधवार को, ओपेनहाइमर ने टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स (NASDAQ:TXN) को आउटपरफॉर्म से डाउनग्रेड कर दिया।
क्या है पूरी कहानी? ओपेनहाइमर विश्लेषकों को उम्मीद है कि टीएक्सएन चार तिमाहियों में गिरावट के बाद तीसरी और चौथी तिमाही के लिए इन-लाइन परिणाम रिपोर्ट करेगा।
विश्लेषक टीएक्सएन की प्रबंधन टीम और इसकी दीर्घकालिक रणनीतिक दृष्टि का सम्मान करते हैं, और उनका मानना है कि टीएक्सएन का भारी क्षमता निवेश कम लागत वाले, एनालॉग घटकों के घरेलू निर्माता के रूप में इसकी स्थिति को मजबूत करेगा।
ओपेनहाइमर ने कहा कि TXN का कैटलॉग व्यापक और विविध है, जिसमें 100,000 से अधिक ग्राहकों के 80,000 से अधिक SKU शामिल हैं। विश्लेषकों को टीएक्सएन का दीर्घकालिक औद्योगिक, ऑटोमोटिव और संचार क्षेत्रों पर फोकस और एक्सपोजर पसंद है, जो इसकी बिक्री का लगभग 72% है।
हालाँकि, विश्लेषकों को टीएक्सएन के लिए निरंतर मार्जिन दबाव भी दिख रहा है क्योंकि कंपनी क्षमता में निवेश करती है और चीन में कम उपयोग, बढ़े हुए मूल्यह्रास और आक्रामक कमोडिटी मूल्य निर्धारण का सामना करती है, जो इसकी बिक्री का लगभग 20% दर्शाता है। ओपेनहाइमर के विश्लेषकों का मानना है कि चीन में छोटे आपूर्तिकर्ताओं के साथ टीएक्सएन की संघर्ष की लड़ाई निकट भविष्य में जारी रह सकती है।
ओपेनहाइमर में प्रदर्शन का अर्थ है: "स्टॉक के अगले 12-18 महीनों के भीतर एसएंडपी 500 के अनुरूप प्रदर्शन करने की उम्मीद है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? TXN के शेयरों ने नियमित सत्र $156.32 पर खोला, और $157.33 पर बंद हुए, जो कि पिछले बंद से आंशिक गिरावट थी।
एक्सॉन मोबिल
क्या हुआ? गुरुवार को, ट्रुइस्ट ने एक्सॉन मोबिल (NYSE:XOM) को $131 मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदने के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? ट्रुइस्ट विश्लेषकों का मानना है कि एक्सॉन द्वारा हाल ही में घोषित पीएक्सडी - और डेनबरी (एनवाईएसई:DEN) का अधिग्रहण, जिसे वह जुलाई में खरीदने के लिए सहमत हुआ था - का निकट अवधि में कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ेगा, लेकिन इससे अधिक मूल्य पैदा होगा भविष्य में।
विश्लेषकों का यह भी मानना है कि प्रो-फॉर्मा कंपनी अपने पैमाने और अच्छी उत्पादकता को देखते हुए प्रीमियम आय गुणक और नकदी प्रवाह उपज की हकदार है, और उन्होंने अधिग्रहण और इसके लाभों को शामिल करते हुए पीएक्सडी के लिए अपने 2024 अनुमानों को अपडेट किया है।
ट्रुइस्ट विश्लेषकों ने अपना नया मूल्य लक्ष्य दो समान रूप से भारित पद्धतियों से प्राप्त किया है: पहला उनके 2024ई EBITDAX अनुमान $96.02 बिलियन ($73.96B बिलियन सर्वसम्मति) के लिए 6.0x EV/EBITDAX गुणक (5.3x सहकर्मी समूह औसत) लागू करना, और दूसरा। 7.5% एफसीएफ/ईवी उपज मान रहा है।
ट्रुइस्ट पर खरीदें का अर्थ है: "शेयर का कुल रिटर्न अगले 12-18 महीनों में एसएंडपी 500 या प्रासंगिक बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है (जब तक कि अन्यथा संकेत न दिया गया हो)"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? शेयरों ने नियमित सत्र $107.59 पर खोला, $106.47 पर बंद हुआ, जो पिछले बंद के मुकाबले लगभग बराबर था।
नेटफ्लिक्स
क्या हुआ? शुक्रवार को, वोल्फ ने नेटफ्लिक्स (NASDAQ:NFLX) को बिना किसी मूल्य लक्ष्य के आउटपरफॉर्म से डाउनग्रेड करके पीयर परफॉर्म कर दिया।
क्या है पूरी कहानी? वोल्फ को संदेह है कि 2024-25 के लिए नेटफ्लिक्स की विकास संभावनाएं अनिश्चित हैं, और इसका मूल्यांकन प्रीमियम S&P 500 उचित नहीं हो सकता है।
विश्लेषकों ने पहले उम्मीद की थी कि नेटफ्लिक्स विज्ञापन-समर्थित वीडियो ऑन डिमांड (एवीओडी) के माध्यम से अपने मौजूदा दर्शकों को मुद्रीकृत करके और पासवर्ड शेयरिंग पर रोक लगाकर उद्योग को ज़मीन से दक्षता की ओर ले जाएगा। हालाँकि, वोल्फ के विश्लेषकों को थीसिस पर कम भरोसा हो गया है, क्योंकि वे धीमी गति से एवीओडी अपनाने, हाल ही में प्रति सदस्य औसत राजस्व में कमी, व्यापार में गिरावट का संकेत, प्रबंधन कम मार्जिन विस्तार का संकेत, और ग्राहक वृद्धि पर आकर्षक तीसरे पक्ष के डेटा की कमी की रिपोर्ट का हवाला देते हैं।
वोल्फ का मानना है कि नेटफ्लिक्स के लिए जोखिम/इनाम संतुलित है।
वोल्फ में पीयर परफॉर्म का मतलब है: "अगले 12 महीनों में सुरक्षा विश्लेषक के उद्योग कवरेज ब्रह्मांड के अनुरूप प्रदर्शन करने का अनुमान है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? नोट के वितरण के पहले 30 मिनट के भीतर शेयर तेजी से गिरकर $361 से $352 हो गए, जो 2.55% की गिरावट है। नेटफ्लिक्स ने नियमित सत्र $355.64 पर खोला और गुरुवार की समाप्ति से $5.52, या 1.5% की हानि के साथ $355.68 पर बंद हुआ।
