- पिछले सप्ताह सोने को अस्थिरता का सामना करना पड़ा, लेकिन अमेरिकी डॉलर में सुधार और थोड़ी अधिक बांड पैदावार के बीच यह शुक्रवार के निचले स्तर पर लौट आया
- शुक्रवार के नौकरी डेटा और आईएसएम रिपोर्ट से परस्पर विरोधी संकेतों ने अनिश्चितता पैदा कर दी, जिससे संभावित रूप से सोने को होल्डिंग पैटर्न में रखा जा सका
- इसके बावजूद, दीर्घकालिक दृष्टिकोण तेज है क्योंकि केंद्रीय बैंक 2024 में दरों में कटौती की योजना बना रहे हैं, जो वैश्विक मुद्रास्फीति से प्रेरित है, जिससे सोने के मूल्य को समर्थन मिलेगा।
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एनएफपी-प्रेरित अस्थिरता के बाद, शुरुआती यूरोपीय व्यापार में सोना शुक्रवार के निचले स्तर के करीब लौट आया, क्योंकि अमेरिकी डॉलर सूचकांक अधिकांश जी10 मुद्राओं के मुकाबले कुछ हद तक ठीक हो गया और बांड पैदावार थोड़ी अधिक बढ़ गई।
जॉब्स डेटा और से परस्पर विरोधी संकेत शुक्रवार को जारी आईएसएम सर्विसेज पीएमआई रिपोर्ट ने बाजार में थोड़ी अनिश्चितता पैदा कर दी है। गुरुवार को यूएस सीपीआई डेटा जारी होने तक इस सप्ताह मैक्रो कैलेंडर थोड़ा धीमा है।
इसलिए पीली धातु थोड़ी देर तक होल्डिंग पैटर्न में रह सकती है, और सोने में आगे अल्पकालिक कमजोरी की संभावना है क्योंकि थोड़ा नाजुक जोखिम का माहौल डॉलर को गिरावट पर समर्थन दे सकता है।
हालाँकि, फेड द्वारा इस वर्ष कुछ बार ब्याज दरों में कटौती करने और अन्य केंद्रीय बैंकों द्वारा भी अपनी नीतियों में ढील देने की संभावना के कारण, सोने के दीर्घकालिक तेजी के दृष्टिकोण के बारे में मेरे मन में कोई संदेह नहीं है।
सोने को केंद्रीय बैंक दर में कटौती से समर्थन मिलना चाहिए
जैसे-जैसे हम 2024 में गहराई से आगे बढ़ेंगे, वैश्विक स्तर पर मुद्रास्फीति का दबाव कम होता रहेगा, जिससे ब्याज दरों में कटौती का चक्र शुरू होगा।
उम्मीद है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक, बैंक ऑफ इंग्लैंड और फेडरल रिजर्व इस प्रक्रिया को पहली तिमाही के अंत तक शुरू कर देंगे, हालांकि ईसीबी द्वारा बनाए गए अपेक्षाकृत कम नरम रुख को देखते हुए इस साल के अंत में इसकी संभावना अधिक है। बीओई दिसंबर में
जहां तक फेड का सवाल है, उसने 2024 में तीन दरों में कटौती की योजना की रूपरेखा तैयार की है, हालांकि बाजार साल के अंत तक कुछ और दरों में कटौती की उम्मीद कर रहा है। इन कटौतियों का सटीक समय और सीमा आने वाले डेटा पर निर्भर करेगी।
यह देखते हुए कि 2023 में सोने की कीमत में वृद्धि आंशिक रूप से 2024 में दर में कटौती की उम्मीदों से प्रेरित थी, यह उम्मीद करना अनुचित नहीं है कि जब ये केंद्रीय बैंक वास्तव में नीति में ढील लागू करेंगे और पैदावार का रुझान कम होगा तो धातु को अच्छा समर्थन मिलेगा। वास्तविक दर में कटौती से पहले ही सोने में एक नई तेजी का रुझान शुरू हो सकता है, क्योंकि बाजार भविष्य के विकास का अनुमान लगाता है।
हाल के वर्षों में अनुभव की गई बढ़ी हुई मुद्रास्फीति और फिएट मुद्राओं में मूल्य में गिरावट को देखते हुए, निस्संदेह सोने की महत्वपूर्ण दबी हुई मांग है। सोना, जिसे अक्सर मूल्य का सच्चा भंडार माना जाता है, को किसी भी अल्पकालिक कमजोरी की स्थिति में समर्थन मिलने की उम्मीद है।
अल्पावधि आउटलुक कम निश्चित
शुक्रवार को अमेरिकी गतिविधि के आंकड़े जारी होने से बाजारों के लिए स्पष्ट दिशा प्रदान करने की तुलना में डेटा असंगतता के बारे में अधिक चिंताएं बढ़ गईं। हालाँकि अमेरिकी श्रम बाज़ार निश्चित रूप से ठंडा हो रहा है, लेकिन मंदी इतनी तेज़ नहीं है कि पहली तिमाही में दर में कटौती की जाए।
यह विशेष रूप से सच है, यह देखते हुए कि वेतन वृद्धि लचीली बनी हुई है और बेरोजगारी दर कम है। लेकिन पिछले दो महीनों के एनएफपी डेटा (-71के) और आईएसएम सेवाओं की रिपोर्ट के रोजगार घटक (50.7 से 43.3 तक संकुचन में महत्वपूर्ण गिरावट दिखाते हुए) में उन बड़े संशोधनों ने एक विपरीत कहानी प्रस्तुत की।
यह देखते हुए कि रोजगार की तस्वीर बहुत स्पष्ट नहीं है, डॉलर - और विस्तार से, सोना - आने वाले डेटा के प्रति बहुत संवेदनशील रहना चाहिए। अमेरिकी डेटा के संदर्भ में सप्ताह की अपेक्षाकृत शांत शुरुआत के बाद, ध्यान दिसंबर सीपीआई रिपोर्ट पर जाता है, जो गुरुवार को जारी होने वाली है।
सोना तकनीकी विश्लेषण
सोने की अल्पकालिक दिशा अस्पष्ट बनी हुई है, और निम्न स्तर की पुष्टि के लिए एक स्पष्ट तेजी संकेत की आवश्यकता है। लेकिन दीर्घकालिक तकनीकी दृष्टिकोण अभी भी काफी आशावादी दिख रहा है।
यदि $2030 के आसपास शॉट-टर्म समर्थन टूट जाता है, तो देखने वाला अगला बड़ा स्तर $2000 के आसपास है, उसके बाद लगभग $1950, जो मोटे तौर पर बढ़ते 200-दिवसीय औसत और पूर्व समर्थन के अनुरूप है। 200-सप्ताह एमए की ढलान अधिक होने की ओर इशारा करते हुए, यह हमें निष्पक्ष रूप से बता रहा है कि दीर्घकालिक रुझान वास्तव में तेजी है।
जहां तक प्रतिरोध स्तर का सवाल है, अगस्त 2020 में कोविड के बाद 2075 डॉलर का उच्चतम स्तर सोने के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र बना रहेगा। धातु इस स्तर से ऊपर साप्ताहिक समापन दर्ज करने में सक्षम नहीं है। यदि और जब ऐसा होता है, तो दिसंबर 2023 में $2146 का उच्च स्तर अगले फोकस में आएगा।
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