फेयर वैल्यू विश्लेषण आपकी निवेश रणनीति को कैसे बदल सकता है

किसी शेयर का मूल्यांकन करते समय, निवेशक जिस मुख्य मीट्रिक पर भरोसा करते हैं, वह है उसका आंतरिक मूल्य - किसी कंपनी का उसके मूल सिद्धांतों के आधार पर वास्तविक मूल्य। यदि किसी शेयर का बाजार मूल्य इस मूल्य से नीचे गिरता है, तो उसे कम मूल्यांकित माना जाता है, जो संभावित खरीद अवसर का संकेत देता है।

दूसरी ओर, यदि शेयर अपने आंतरिक मूल्य से ऊपर कारोबार करता है, तो यह अधिक मूल्यांकित हो सकता है, संभवतः यह संकेत देता है कि इसे बेचने या खरीदने से बचने का समय आ गया है। संक्षेप में, आंतरिक मूल्य वह कम्पास है जो निवेशकों को यह बताता है कि कोई शेयर अच्छा मूल्य प्रदान करता है या अधिक मूल्यांकित है।

लेकिन आंतरिक मूल्य की गणना करना कोई छोटी उपलब्धि नहीं है। उदाहरण के लिए मुथूट फाइनेंस (NS:MUTT) को ही लें। वर्तमान में, शेयर 1,972 रुपये पर कारोबार कर रहा है। इसके वास्तविक मूल्य का आकलन करने के लिए, निवेशकों को जटिल वित्तीय गणनाओं की एक श्रृंखला में गोता लगाना चाहिए, जिसमें नकदी प्रवाह अनुमानों से लेकर आय गुणकों तक सब कुछ शामिल है। ये गणनाएँ समय लेने वाली होती हैं और इसमें कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में कई धारणाएँ बनाना शामिल होता है।

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यहीं पर InvestingPro+ प्रक्रिया को सरल बनाने के लिए कदम बढ़ाता है। जटिल वित्तीय मॉडल को मैन्युअल रूप से चलाने के बजाय, यह टूल पूरे विश्लेषण को स्वचालित करता है। मुथूट फाइनेंस के लिए, InvestingPro+ 5 अलग-अलग वित्तीय मॉडल का उपयोग करता है, जिसमें DDM स्थिर वृद्धि, P/E (मूल्य-से-आय) गुणक, P/S (मूल्य-से-बिक्री) गुणक आदि जैसे लोकप्रिय मॉडल शामिल हैं। प्रत्येक मॉडल अपनी अनूठी मान्यताओं और इनपुट के आधार पर स्टॉक के आंतरिक मूल्य का एक अलग अनुमान प्रदान करता है।

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कई मॉडल अलग-अलग मूल्य देते हैं, इसलिए यह सोचना आम बात है कि कौन सा आंकड़ा सबसे विश्वसनीय है। एक समझदारी भरा तरीका इन मूल्यों का औसत लेना है, जो उचित मूल्य के रूप में जाना जाता है - एक अधिक संतुलित और सटीक मूल्यांकन। मुथूट फाइनेंस के लिए, उचित मूल्य INR 2,170.9 पर आंका गया है, जो इसके वर्तमान बाजार मूल्य INR 1,972 से थोड़ा अधिक है। इससे पता चलता है कि स्टॉक का मूल्यांकन कम हो सकता है, इसके उचित मूल्य के साथ संरेखित होने से पहले 9.6% की संभावित वृद्धि हो सकती है।

उचित मूल्य सुविधा का लाभ उठाकर, निवेशक न केवल अधिक मूल्य वाले स्टॉक की पहचान करके अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित कर सकते हैं, बल्कि विकास के लिए कम मूल्य वाले अवसरों को भी पहचान सकते हैं। यह अधिक सूचित खरीद या बिक्री निर्णय लेने के लिए एक मूल्यवान उपकरण है, जो निवेशकों को संभावित लाभ को अधिकतम करते हुए बाजार सुधारों से आगे रहने में मदद करता है।

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