कमोडिटी फ्यूचर्स के मौजूदा उतार-चढ़ाव और क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों के विश्लेषण से पता चलता है कि बाजार 2017 से 2021 तक अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के पिछले कार्यकाल के दौरान देखी गई चालों को दोहराने के लिए तैयार दिख रहे हैं।
कुछ विश्लेषक कमोडिटी और क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों में होने वाली हरकतों को मौजूदा भू-राजनीतिक और घरेलू मुद्दों के प्रभाव के रूप में देख सकते हैं, लेकिन मुझे लगता है कि ये चालें उन तरीकों और साधनों से अधिक प्रभावित होंगी, जिन्हें राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रंप मौजूदा प्रचलित मुद्दों को हल करते हुए इस बार परिभाषित करेंगे।
निस्संदेह, 2025 में मौजूदा चुनौतियों के कारण मौजूदा स्थिति अलग हो सकती है, जब राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रंप 20 जनवरी, 2025 को कार्यालय में शामिल होंगे और दुनिया को वैसा बनाने के लिए तुरंत हल करने के लिए कुछ अलग मुद्दों का सामना करेंगे, जैसा वे पिछली बार चाहते थे।
अपनी प्राथमिकताओं को लागू करने के लिए नीतियों को फिर से डिज़ाइन करने से पहले निम्नलिखित मुद्दे उनका ध्यान आकर्षित कर सकते हैं।
ऋण सीमा सीमा
पिछले शुक्रवार को, ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने सांसदों से कहा कि संयुक्त राज्य अमेरिका को अपने ऋण पर चूक करने से रोकने के लिए अमेरिकी ट्रेजरी विभाग को 14 जनवरी, 2025 तक "असाधारण उपाय" करने की आवश्यकता हो सकती है।
येलेन ने अमेरिकी कांग्रेस के सांसदों से संयुक्त राज्य अमेरिका के विश्वास और ऋण की रक्षा के लिए कार्य करने का आग्रह किया।
चिकित्सा भुगतान से जुड़े संघीय ट्रस्ट फंड द्वारा रखे गए गैर-विपणन योग्य प्रतिभूतियों के निर्धारित मोचन के कारण 2 जनवरी को अमेरिकी ऋण में लगभग $54 बिलियन की कमी आने की उम्मीद है।
2023 के बजट सौदे के तहत, कांग्रेस ने 1 जनवरी, 2025 तक ऋण सीमा को निलंबित कर दिया। अमेरिकी ट्रेजरी कई महीनों तक अपने बिलों का भुगतान करने में सक्षम होगा, लेकिन कांग्रेस को अगले साल किसी समय इस मुद्दे को संबोधित करना होगा।
निस्संदेह, कार्रवाई करने में विफलता ट्रेजरी को अपने ऋणों का भुगतान करने से रोक सकती है, अमेरिकी ऋण चूक के गंभीर आर्थिक परिणाम हो सकते हैं।
कांग्रेस ने 1939 में पहली ऋण सीमा $45 बिलियन निर्धारित की थी और तब से उसे 103 बार उस सीमा को बढ़ाना पड़ा है, क्योंकि खर्च लगातार कर राजस्व से अधिक रहा है। अक्टूबर तक सार्वजनिक रूप से धारित ऋण यू.एस. सकल घरेलू उत्पाद का 98% था, जबकि अक्टूबर 2001 में यह 32% था।
मुद्रास्फीति
सितंबर 2024 में प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीतियों को समाप्त करने की शुरुआत करने वाले फेड से उम्मीद है कि वह दरों में और कटौती करेगा, हालांकि सावधानी से।
शेयर बाजार में पिछले सप्ताह गिरावट आई क्योंकि फेड के अद्यतन अनुमानों ने 2025 में केवल दो दर कटौती का संकेत दिया, जो पहले से पूर्वानुमानित तीन से कम है, जबकि वायदा बाजारों द्वारा अपेक्षित चार से पांच और पांच कटौती हैं।
निस्संदेह, 2024 में इक्विटी बाजारों ने मुद्रास्फीति की चिंताओं, दरों में बढ़ोतरी और भू-राजनीतिक तनावों के कारण बीच-बीच में होने वाली गिरावट के बावजूद उल्लेखनीय लचीलापन दिखाया। इन पुलबैक को अक्सर "ट्रिम" या "हेयरकट" के रूप में देखा जाता है, जिससे व्यापक बुल मार्केट को बरकरार रहने की अनुमति मिली है।
फेड, जिसने सितंबर 2024 में प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीतियों को समाप्त करना शुरू किया था, से दरों में और कटौती की उम्मीद है, हालांकि सावधानी से। पिछले सप्ताह शेयर बाजार में गिरावट आई क्योंकि फेड के अद्यतन अनुमानों ने 2025 में केवल दो दर कटौती का संकेत दिया, जो पहले के पूर्वानुमान से तीन कम है और वायदा बाजार द्वारा अपेक्षित चार से पांच कटौती से कम है।
ऊर्जा
ऊर्जा क्षेत्र राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प के लिए नई चुनौतियाँ लेकर आता है क्योंकि वर्तमान में प्रचलित भू-राजनीतिक परिस्थितियाँ और अधिक जटिल होने की संभावना है क्योंकि यूक्रेनी राष्ट्रपति वोलोडिमिर ज़ेलेंस्की ने शनिवार को स्लोवाकिया के प्रधान मंत्री रॉबर्ट फ़िको पर रूस के आदेश पर यूक्रेन के खिलाफ़ "दूसरा ऊर्जा मोर्चा" खोलने का आरोप लगाया, क्योंकि दोनों देशों के बीच गैस पारगमन विवाद गहरा गया है।
यूक्रेन अपने क्षेत्र के माध्यम से स्लोवाकिया सहित कई यूरोपीय देशों में रूसी प्राकृतिक गैस पंप करता है। लेकिन उम्मीद है कि यूक्रेन मौजूदा पारगमन सौदे - जो मॉस्को द्वारा यूक्रेन पर आक्रमण करने से पहले हस्ताक्षरित था - के वर्ष के अंत में समाप्त होने पर प्रवाह को रोक देगा।
निस्संदेह, यह प्रमुख विकास राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प को यूक्रेन और रूस के बीच हस्तक्षेप करने के लिए मजबूर कर सकता है, इससे पहले कि वह यूरोपीय संघ को और अधिक टैरिफ का सामना करने के बजाय अमेरिका से और अधिक तेल और गैस खरीदने के लिए मजबूर करे, जैसा कि उन्होंने कुछ दिन पहले चेतावनी दी थी।
इस परिदृश्य ने पिछले सप्ताह तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतों पर मंदी का दबाव उत्पन्न किया है, जो 20 जनवरी, 2025 को राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प के कार्यालय में शामिल होने तक तेल और प्राकृतिक गैस वायदा में उतार-चढ़ाव जारी रख सकता है।
कीमती धातुएँ
क्रिप्टोकरेंसी 2024 में बाजार पूंजीकरण को लगभग दोगुना करने के बाद अपनी गति जारी रखने के लिए तैयार हैं।
लेकिन, 2025 में व्यापक रूप से अपनाया जाना इस बात पर निर्भर करेगा कि क्रिप्टो-फ्रेंडली ट्रम्प प्रशासन क्रिप्टोकरेंसी के पनपने के लिए एक स्पष्ट विनियामक मार्ग को कितने प्रभावी ढंग से स्थापित कर सकता है।
निस्संदेह, यह वर्ष क्रिप्टो के लिए एक मजबूत वर्ष रहा, जिसमें कुल बाजार पूंजीकरण में 90% से अधिक की वृद्धि दर्ज की गई," सिटी रिसर्च ने अपने 2025 के दृष्टिकोण में उल्लेख किया। "आने वाले अमेरिकी प्रशासन के क्रिप्टो-अनुकूल विचारों और कर्मियों को देखते हुए बाजार विनियामक मोर्चे पर आशावादी हैं।"
ट्रम्प द्वारा आश्वासन दिए जाने के बावजूद कि उन्होंने वर्तमान प्रशासन के "क्रिप्टो विरोधी अभियान" से दूर जाने की इच्छा व्यक्त की थी, जिसकी उन्होंने नवाचार को दबाने के लिए आलोचना की थी। उनकी प्रस्तावित नीतियों में प्रवर्तन-केंद्रित विनियमन से अधिक विधायी-आधारित दृष्टिकोण में बदलाव शामिल है, जिसका उद्देश्य निवेशकों और जारीकर्ताओं दोनों के लिए अनिश्चितता को कम करना है।
यह परिदृश्य दिखाता है कि डोनाल्ड ट्रम्प के शामिल होने के बाद भी कीमती धातुओं के लिए अनिश्चितता बनी हुई है, अगर वह अमेरिकी ऋण संकट और बढ़ती क्रिप्टोकरेंसी से निपटने के लिए अपनी नीतियों के बारे में स्पष्ट दृष्टिकोण प्रदान नहीं कर सकते हैं।
गोल्ड फ्यूचर्स 4-घंटे के चार्ट में 200 डीएमए से नीचे $2653 पर कारोबार कर रहे हैं, जो अल्पकालिक मंदी की प्रवृत्ति को दर्शाता है। XAU/USD वायदा।
दैनिक चार्ट में, सोने के वायदे 9 DMA और 20 DMA के बीच मंदी का क्रॉसओवर बनाने के बाद $2643 पर 100 DMA से नीचे कारोबार कर रहे हैं, जो जनवरी 2025 की पहली छमाही के दौरान बिक्री की होड़ की निरंतरता को दर्शाता है।
चांदी के वायदे एक निर्णायक बिंदु पर डगमगा रहे हैं क्योंकि साप्ताहिक चार्ट में 9 DMA द्वारा 20 DMA से नीचे की ओर जाने से मंदी का क्रॉसओवर बनने वाला है। मुझे लगता है कि इस सप्ताह प्राकृतिक गैस वायदा में बिकवाली की होड़ देखने को मिल सकती है। यह चांदी में एक नई बिकवाली की होड़ के आगमन को दर्शाता है।
ट्रेडर्स के लिए रणनीतिक सलाह
सोने, चांदी और प्राकृतिक गैस वायदा की चाल का विश्लेषण करने के अलावा, ट्रेडर को मेरी सलाह है कि वे 2017 से 2021 तक राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प के अंतिम कार्यकाल के दौरान इन तीन वस्तुओं और क्रिप्टो-मुद्राओं के वायदा चाल को देखते हुए दिशात्मक चाल और प्रतिरोध और समर्थन के स्तरों का आकलन करें।
निष्कर्ष: मुझे लगता है कि गंभीर आर्थिक स्थिति का बढ़ता डर राष्ट्रपति-चुनाव डोनाल्ड ट्रम्प की 20 जनवरी, 2025 को अपने पहले दिन के कार्यालय के लिए उम्मीदों और अपेक्षाओं के इर्द-गिर्द घूमता है।
अस्वीकरण: यह विश्लेषण अवलोकनों पर आधारित है और निवेश सलाह नहीं है। पाठकों को अपने विवेक से सोने या प्राकृतिक गैस में निवेश निर्णय लेने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।