- 2024 में सोने की आश्चर्यजनक वृद्धि ने ध्यान आकर्षित किया है, लेकिन ब्याज दरों में कटौती की गति धीमी होने के कारण अनिश्चितता बनी हुई है।
- भू-राजनीतिक तनाव और मंदी के जोखिम आगे की बढ़त को बढ़ावा दे सकते हैं, जबकि फेड की आक्रामक नीतियों से खतरा पैदा हो सकता है।
- तकनीकी पैटर्न आगे निर्णायक कदम उठाने का संकेत देते हैं, जिसमें $2,800 और $2,500 महत्वपूर्ण स्तर हैं।
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गोल्ड ने 2024 में शानदार प्रदर्शन किया, जिसमें मूल्यांकन में 27.5% की वृद्धि दर्ज की गई। इस तेजी को यू.एस. और यूरोजोन में केंद्रीय बैंक की ब्याज दरों में कटौती के शक्तिशाली मिश्रण से बढ़ावा मिला, जिसने यू.एस. डॉलर पर दबाव डाला है, जिससे सोने का आकर्षण बढ़ गया है।
फिर भी, कीमती धातु की उल्कापिंड वृद्धि ने चिंता भी जगाई है, कुछ विशेषज्ञों ने तीव्र सुधार की भविष्यवाणी की है।
इस रहस्य को और बढ़ाते हुए, डोनाल्ड ट्रम्प के चुनाव के तुरंत बाद सोना $2,800 प्रति औंस के ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुँच गया। हालाँकि, हाल ही में बाजार की गतिविधियाँ भावना में बदलाव का संकेत देती हैं।
निवेशक अब फेड द्वारा दरों में कटौती में संभावित मंदी के लिए तैयार हैं, जो डॉलर को मजबूत कर सकता है और बॉन्ड यील्ड को बढ़ा सकता है। बैंकों द्वारा अधिक सतर्क पूर्वानुमान जारी करने के साथ, अनिश्चितता के एक वर्ष के लिए मंच तैयार है।
आइए सोने के प्रक्षेपवक्र को चलाने वाली ताकतों को खोलें - और जोखिम जो इसकी गति को पटरी से उतार सकते हैं।
सोने में निरंतर तेजी के लिए मामला
कई कारक सोने को चमका सकते हैं:
भू-राजनीतिक तनावों के बीच सुरक्षित आश्रय की मांग
बढ़े हुए भू-राजनीतिक जोखिम, जैसे कि आक्रामक अमेरिकी व्यापार नीतियाँ या टैरिफ युद्ध, निवेशकों को सोने जैसी सुरक्षित-पनाह परिसंपत्तियों की ओर धकेल सकते हैं। टैरिफ़-प्रेरित व्यवधान प्रशासन को अपनी बयानबाजी को नरम करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं, जिससे फेडरल रिजर्व के लिए दरों में कटौती को आगे बढ़ाने की गुंजाइश बन सकती है।
आर्थिक मंदी या मंदी के जोखिम
धीमी अर्थव्यवस्था - या इससे भी बदतर, मंदी - फेड के पास मौद्रिक सहजता को बढ़ाने के अलावा कोई विकल्प नहीं छोड़ सकती है, जिससे सोने की अपील और बढ़ सकती है।
ETF प्रवाह ने नए सिरे से रुचि का संकेत दिया
वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के अनुसार, दिसंबर में 2019 के बाद से गोल्ड ETF में पहली बार सकारात्मक पूंजी प्रवाह हुआ, जिसमें $778 मिलियन का शुद्ध प्रवाह हुआ - जो धातु के लिए तेजी का संकेत है।
मंदी के प्रतिवाद
दूसरी ओर, कुछ परिदृश्य सोने की कीमतों पर दबाव डाल सकते हैं:
हॉकिश फेड नीतियाँ
यदि मुद्रास्फीति बनी रहने के दौरान फेडरल रिजर्व सख्त मौद्रिक नीतियों के लिए प्रतिबद्ध रहता है, तो सोने को प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना करना पड़ सकता है।
रूस से बिक्री का दबाव
रूस में आर्थिक या राजनीतिक अस्थिरता देश को अपने सोने के भंडार को बेचने के लिए प्रेरित कर सकती है, जिससे आपूर्ति बढ़ सकती है और कीमतों पर असर पड़ सकता है।
वैश्विक जोखिमों को कम करना
भू-राजनीतिक संघर्षों का समाधान, जैसे कि यूक्रेन या मध्य पूर्व में, जोखिम से बचने की प्रवृत्ति को कम कर सकता है, जिससे सुरक्षित-पनाह वाली संपत्तियों से दूर जाने में मदद मिल सकती है।
मुद्रास्फीति डेटा: एक प्रमुख उत्प्रेरक
अब सभी की निगाहें आज के अमेरिकी CPI रिलीज़ पर हैं, जिसके साल-दर-साल 2.9% पर पहुँचने का अनुमान है।
यदि आज का CPI डेटा फेड के मौजूदा रुख को पुष्ट करता है, तो हम इस वर्ष के लिए नियोजित दर कटौती की संख्या में कमी देख सकते हैं।
फेडरल रिजर्व ने पहले ही पहले की अपेक्षाओं की तुलना में अनुमानित दर कटौती को आधा करने का संकेत दिया है, जिसका असर सोने पर पड़ सकता है।
तकनीकी दृष्टिकोण
तकनीकी पक्ष पर, सोना वर्तमान में एक त्रिभुज समेकन पैटर्न बना रहा है। ये गठन अक्सर महत्वपूर्ण मूल्य चालों से पहले होते हैं, और ब्रेकआउट दिशा संभवतः अगले रुझान को निर्धारित करेगी।
ऊपर की ओर परिदृश्य: $2,800 प्रति औंस से ऊपर का ब्रेकआउट ताकत का संकेत देगा, जो संभावित रूप से नए सर्वकालिक उच्च के लिए मार्ग प्रशस्त करेगा।
नीचे की ओर परिदृश्य: $2,500 प्रति औंस से नीचे का ब्रेकडाउन एक गहरे सुधार को ट्रिगर कर सकता है, जिसमें $2,500 के पास का समर्थन क्षेत्र विक्रेताओं के लिए पहला लक्ष्य के रूप में कार्य करता है।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।