क्या सोने की तेजी में राहत मिलने वाली है?

• सोने ने अभी-अभी रिकॉर्ड तोड़े हैं, लेकिन इसके गर्म होने के संकेत उभर रहे हैं।
• अगर तनाव कम होता है या अमेरिकी शेयर फिर से चढ़ते हैं, तो इसमें गिरावट आ सकती है।
• बुल्स अभी भी आगे हैं, लेकिन ओवरबॉट सिग्नल बताते हैं कि सावधानी बरतना बुद्धिमानी है।
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सोना पिछले हफ़्ते रिकॉर्ड तोड़ते हुए और $3,000 के निशान को पार करते हुए तेज़ी से आगे बढ़ रहा है, जो मज़बूत सेफ़-हेवन मांग और लगातार केंद्रीय बैंक खरीद से प्रेरित है। पिछले हफ़्ते के अंत में थोड़ी गिरावट के बाद, सोना सोमवार की सुबह फिर से उछला, क्योंकि अमेरिकी डॉलर अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुक़ाबले कमज़ोर हुआ। लेकिन क्या यह गति जारी रह सकती है, या इसमें गिरावट आने की संभावना है?

क्या सोना ज़्यादा गर्म हो रहा है?

सोने की रैली की रफ़्तार कम हो सकती है। तकनीकी रूप से, यह खिंचा हुआ लग रहा है, और इसमें सुधार की देर हो सकती है। मौलिक रूप से, कई संभावित बाधाएँ हैं। यदि भू-राजनीतिक तनाव कम हो जाता है - यूक्रेन और गाजा में संघर्षों को हल करने के ट्रम्प के वादों के बारे में सोचें - तो सोने की सुरक्षित-आश्रय मांग कम हो सकती है। इसके अतिरिक्त, उच्च कीमतें खनिकों को आपूर्ति बढ़ाने के लिए प्रेरित कर सकती हैं, जबकि उच्च स्तर केंद्रीय बैंक की आगे की खरीद के लिए इच्छा को भी कम कर सकते हैं।

देखने के लिए एक और कारक: अमेरिकी इक्विटी। यदि शेयर बाजार स्थिर या तेजी से बढ़ते हैं, तो कुछ निवेशक सोने से दूर हो सकते हैं और जोखिम वाली संपत्तियों में वापस आ सकते हैं।

जबकि मेरा पूर्वाग्रह तेजी की ओर झुका हुआ है, यह ध्यान में रखना उचित है कि सबसे मजबूत रैलियों को भी कभी-कभी ठंडा होने की आवश्यकता होती है।

इस सप्ताह के प्रमुख अमेरिकी डेटा: कोर पीसीई मूल्य सूचकांक

अल्पावधि में, सोने का मार्ग संभवतः अमेरिकी डॉलर और आगामी आर्थिक डेटा पर निर्भर करेगा। जबकि आज के एसएंडपी फ्लैश पीएमआई शायद सुई को ज्यादा नहीं हिलाएंगे, शुक्रवार को फेड के पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज - कोर पीसीई मूल्य सूचकांक की रिलीज हो सकती है।

हाल ही में मुद्रास्फीति डेटा मिश्रित रहे हैं। इस महीने की शुरुआत में उम्मीद से कम CPI और RPI प्रिंट मिशिगन विश्वविद्यालय के सर्वेक्षण से टकराए, जिसने बढ़ती मुद्रास्फीति की उम्मीदों को चिह्नित किया। जेरोम पॉवेल ने यह इंगित करके बाजारों को शांत करने की कोशिश की है कि दीर्घकालिक उम्मीदें स्थिर हैं, लेकिन अनिश्चितता बनी हुई है। बाजार कोर PCE में संभावित +0.3% महीने-दर-महीने वृद्धि के लिए तैयार हैं। वास्तविक रीडिंग अलग हो सकती है, जो डॉलर और दर अपेक्षाओं पर इसके प्रभाव के माध्यम से सोने की अगली चाल को प्रभावित कर सकती है।

तकनीकी तस्वीर: बुल्स अभी भी नियंत्रण में हैं (अभी के लिए)

सोने का रुझान दृढ़ता से तेजी का बना हुआ है, और मैं अभी भी गिरावट-खरीद रणनीति को प्राथमिकता देता हूं। ऐसा कहा जाता है कि चेतावनी के संकेत चमक रहे हैं। दैनिक RSI नकारात्मक विचलन में रहा है - सोने की कीमतों ने नई ऊँचाई बनाई है, लेकिन गति संकेतक ने इसका अनुसरण नहीं किया है। यह कमजोर पड़ने वाली ताकत का संकेत देता है।

पिछले सप्ताह सोने को $3,032-$3,043 फिबोनाची विस्तार क्षेत्र में प्रतिरोध का सामना करना पड़ा, जहाँ दो मूल्य उतार-चढ़ावों के 161.8% और 200% विस्तार अभिसरित होते हैं (चार्ट देखें)। जबकि कीमतें कुछ समय के लिए $3,057 के नए उच्च स्तर पर पहुँचीं, धातु ने सप्ताह को उस फिबोनाची पॉकेट से नीचे बंद किया, जो दर्शाता है कि अल्पकालिक गति नरम हो गई है।

देखने के लिए मुख्य समर्थन स्तर

• $3,000: यह मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण स्तर शुक्रवार के पुनःपरीक्षण पर दृढ़ रहा, जो तेजी के नियंत्रण की पुष्टि करता है। नीचे एक ब्रेक लंबे समय तक लिक्विडेशन को ट्रिगर कर सकता है।
• $2,930-$2,956: यह क्षेत्र, पूर्व ब्रेकआउट क्षेत्र, 21-दिवसीय घातीय चलती औसत और ट्रेंडलाइन समर्थन के साथ भी संरेखित होता है।

दीर्घकालिक ओवरबॉट सिग्नल

सोने के दीर्घकालिक चार्ट ओवरबॉट चेतावनियाँ दिखा रहे हैं। उदाहरण के लिए, मासिक RSI अप्रैल 2024 से 70 से ऊपर रहा है और हाल ही में 80 को छू गया है, एक ऐसा स्तर जिसने ऐतिहासिक रूप से पुलबैक को जन्म दिया है। 2011 और महामारी के दौर में प्रमुख चोटियों पर इसी तरह के पैटर्न देखे गए थे। 75 के करीब साप्ताहिक RSI चेतावनी के स्वर को जोड़ता है।

हालांकि यह आसन्न उलटफेर की गारंटी नहीं देता है, लेकिन अगले चरण के उच्च स्तर से पहले कुछ समेकन या स्वस्थ सुधार के लिए स्थितियाँ परिपक्व हैं।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और वह अत्यधिक जोखिमपूर्ण होती है, इसलिए कोई भी निवेश निर्णय और उससे संबंधित जोखिम निवेशक पर ही रहता है।

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