फेड की नरमी के बीच सोने की कीमतों में 60% सालाना उछाल की उम्मीद; चांदी, प्लैटिनम का प्रदर्शन बेहतर रहा
- बाजारों में फेड रेट में कटौती की उम्मीद और कमजोर अमेरिकी डेटा के दबाव के कारण अमेरिकी डॉलर फिसल गया।
- ग्लोबल करेंसी और जोखिम की चिंताएं अमेरिकी डॉलर पर दबाव डाल रही हैं, जिससे ऊपर जाने की संभावना सीमित हो गई है।
- 98.5 पर टेक्निकल सपोर्ट महत्वपूर्ण है; मजबूत रिकवरी के लिए 99.7 से ऊपर उछाल की जरूरत है।
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पिछले हफ्ते अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में गिरावट आई है क्योंकि ज़्यादातर ट्रेडर फेड से रेट में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं। यह 96.55 के पास शुरू हुई रिकवरी को बनाए रखने की कोशिश कर रहा है, लेकिन कमजोर अमेरिकी डेटा और मजबूत प्रमुख करेंसी इसे 99 के आसपास फंसाए हुए हैं। और कमजोरी का खतरा बढ़ रहा है।
फेड पर केंद्रित डेटा अमेरिकी डॉलर को अस्थिर कर रहा है
3 दिसंबर को ADP डेटा से पता चला कि नवंबर में प्राइवेट सेक्टर में 32,000 नौकरियां कम हुईं। बाजारों को लगभग 5,000 नौकरियों में बढ़ोतरी की उम्मीद थी, इसलिए इस गिरावट ने इस विचार को मजबूत किया कि लेबर मार्केट ठंडा हो रहा है। इस बदलाव ने अमेरिकी डॉलर पर शुरुआती दबाव डाला और इस विचार को सपोर्ट किया कि फेड अचानक बदलाव के बजाय धीरे-धीरे रेट में कटौती की ओर बढ़ सकता है।
उसी दिन, ISM सर्विसेज PMI 52.6 रहा। इसने अभी भी ग्रोथ दिखाई क्योंकि यह 50 से ऊपर रहा। बढ़ोतरी हल्की थी और मजबूत या महंगाई से प्रेरित विस्तार की ओर इशारा नहीं करती थी। जब कमजोर ADP रिपोर्ट के साथ इसे देखा जाता है, तो संदेश साफ है। ग्रोथ जारी है लेकिन धीमी गति से। यह मिश्रण मजबूत ग्रोथ और उच्च दरों पर बने मजबूत अमेरिकी डॉलर के मामले को कमजोर करता है।
बाजार आने वाली फेड मीटिंग पर फोकस कर रहा है। 25 बेसिस पॉइंट की कटौती की उम्मीद पहले से ही काफी हद तक कीमत में शामिल है। बड़े इन्वेस्टमेंट बैंकों ने भी अपनी रिपोर्ट में दिसंबर में कटौती की ओर रुख किया है, जिससे पिछले कुछ दिनों में अमेरिकी डॉलर पर दबाव बढ़ा है। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) पूरे हफ्ते नीचे की ओर बढ़ा है और अब प्रमुख मनोवैज्ञानिक और तकनीकी स्तरों से नीचे फिसल गया है।
एक और मोड़ है। 43-दिवसीय सरकारी शटडाउन के कारण आधिकारिक मैक्रो डेटा में एक बड़ा गैप है। अक्टूबर के रोजगार और महंगाई के आंकड़े नहीं मिले हैं, इसलिए BLS इन्हें 16 और 18 दिसंबर को ही जारी करेगा। इसका मतलब है कि फेड ज़रूरी डेटा के पूरे सेट के बिना ही मीटिंग में जाएगा। अमेरिकी डॉलर के लिए एक स्थिर माहौल देने के बजाय, यह कमी सावधानी से रेट कट की उम्मीदों को बढ़ाती है और DXY को नरम रास्ते पर रखती है।
यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन कंज्यूमर कॉन्फिडेंस इंडेक्स दिसंबर की शुरुआत में 51 से बढ़कर 53.3 हो गया। इससे सेंटिमेंट को थोड़ा मदद मिलती है, फिर भी यह आर्थिक कमज़ोरी की व्यापक भावना को बदलने में ज़्यादा कुछ नहीं करता है।
अमेरिकी डॉलर में ग्लोबल करेंसी और रिस्क परसेप्शन दिखते हैं
DXY सिर्फ़ अमेरिका से ही नहीं, बल्कि अपनी बास्केट में मौजूद दूसरी करेंसी से भी प्रभावित होता है। इस मोर्चे पर भी अमेरिकी डॉलर को सपोर्ट करने वाली तस्वीर परफेक्ट नहीं है।
यूरोज़ोन में, नवंबर में सालाना महंगाई 2.1% से बढ़कर 2.2% हो गई। इससे इस उम्मीद को बल मिला कि यूरोपियन सेंट्रल बैंक जल्दी रेट कट में देरी करेगा। जबकि ज़्यादा महंगाई यूरो को सपोर्ट करती है, EUR/USD में हुई बढ़ोतरी अमेरिकी डॉलर इंडेक्स पर दबाव डालने वाला एक मुख्य कारण बन गई है।
कनाडा में, बैंक ऑफ़ कनाडा ने अपनी पॉलिसी रेट 2.25% पर बनाए रखी और महंगाई को टारगेट के अंदर रखा, जिससे आगे रेट कट की संभावना कम हो गई। एक अपेक्षाकृत "सख्त" BoC कैनेडियन डॉलर को सपोर्ट करता है, जो अमेरिकी डॉलर का एक विकल्प प्रदान करता है।
इस बीच, दिसंबर की शुरुआत में USD/JPY अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मज़बूत हुआ। बैंक ऑफ़ जापान से सख्ती के संकेतों के साथ-साथ कैरी ट्रेड के धीरे-धीरे खत्म होने से येन मज़बूत हुआ। चूंकि DXY बास्केट में येन का काफी वज़न है, इसलिए इसने अमेरिकी डॉलर इंडेक्स को नीचे धकेलने में मदद की।
चीन की अर्थव्यवस्था से कमज़ोरी के संकेत रिस्क लेने की भूख को कम कर रहे हैं। सर्विसेज़ PMI पांच महीने के निचले स्तर पर आ गया, जिससे ग्रोथ की चिंताएं बढ़ गईं। इससे निवेशक जोखिम भरे ग्लोबल एसेट्स से दूर हो सकते हैं और कभी-कभी सुरक्षित ठिकाने के तौर पर अमेरिकी डॉलर की मांग बढ़ सकती है।
रूस और वेनेज़ुएला से सप्लाई जोखिम और नई G7-EU प्रतिबंध वार्ताओं के कारण बढ़ती तेल कीमतें भी एनर्जी के लिए महंगाई की उम्मीदों को बढ़ाकर मध्यम अवधि में अमेरिकी डॉलर को सपोर्ट करती हैं। यूक्रेन और मिडिल ईस्ट में तनाव जैसे जियोपॉलिटिकल जोखिम, अमेरिकी डॉलर की सेफ-हेवन अपील को बनाए रखने में मदद करते हैं। ये कारक फिलहाल DXY की गिरावट को सीमित कर रहे हैं, न कि इसे ऊपर धकेल रहे हैं।
अमेरिकी डॉलर पर टेक्निकल आउटलुक
डेली चार्ट पर, DXY ने एक शॉर्ट-टर्म राइजिंग चैनल बनाया था, जो सितंबर के बीच में 96.55 के निचले स्तर से नवंबर तक चढ़ा। नवंबर के आखिर तक, इस चैनल का निचला बैंड टूट गया, और इंडेक्स टूटे हुए चैनल सपोर्ट और शॉर्ट-टर्म EMA (8 और 21) दोनों के नीचे, 99 और 99.5 के बीच एक कमजोर रेंज में साइडवेज़ मूव करने लगा।
साल के पहले छमाही के डाउनट्रेंड से फिबोनाची रिट्रेसमेंट के आधार पर, 99.72 पर एक मुख्य रेजिस्टेंस है। इंडेक्स इस लेवल से नीचे है और 89-दिन का EMA 99 के पास है, शॉर्ट-टर्म EMA नीचे की ओर इशारा कर रहे हैं, जो बताता है कि बेयरिश मोमेंटम बना हुआ है। जब तक DXY 99.7 से ऊपर नहीं रह पाता, टेक्निकल पिक्चर डॉलर के फिर से मजबूत होने का संकेत नहीं देती है।
DXY के लिए मुख्य शॉर्ट-टर्म सपोर्ट 98.50 के आसपास है, जो 0.144 फिबोनाची लेवल और 98.5–99 बैंड के पास है। यह एरिया पिछले निचले स्तरों और एक चौड़ी हॉरिजॉन्टल रेंज के बीच में है, जो इंडेक्स के लिए एक डिफेंस का काम करता है। 98.5 से नीचे डेली क्लोज होने पर सितंबर के निचले स्तर 96.55 की ओर और गिरावट आ सकती है।
ऊपर की ओर, पहला बड़ा रेजिस्टेंस 100–100.2 की रेंज में है, जहाँ टूटे हुए चैनल का निचला बैंड और 99.72 पर 0.236 फिबोनाची लेवल मिलते हैं। इस लेवल से ऊपर एक मजबूत ब्रेक 101–101.7 (0.382 Fib) की ओर रैली को ट्रिगर कर सकता है। हालांकि, इसे डाउनट्रेंड के भीतर एक करेक्शन के रूप में देखा जाना चाहिए, न कि पूरी तरह से ट्रेंड रिवर्सल के रूप में, क्योंकि 103.25 (0.5 Fib) से नीचे की चालें टेक्निकली बड़े डाउनट्रेंड का हिस्सा बनी हुई हैं।
स्टोकेस्टिक RSI ओवरसोल्ड ज़ोन के पास है, जो 98.5–99 सपोर्ट बैंड से कभी-कभी ऊपर जाने की कोशिशों का संकेत देता है। एक मजबूत रिबाउंड के लिए, DXY को 99.7 से ऊपर सेटल होने और 100.2 से ऊपर डेली क्लोज के साथ मोमेंटम को कन्फर्म करने की आवश्यकता होगी। नीचे कुछ मुख्य तरीके दिए गए हैं जिनसे InvestingPro सब्सक्रिप्शन आपकी स्टॉक मार्केट इन्वेस्टिंग परफॉर्मेंस को बेहतर बना सकता है:
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