सोना: शुक्रवार की हलचल ने नाज़ुक सौदे की स्थिरता पर सवाल खड़े किए

शुक्रवार को, सोने के वायदा भाव में तेज़ी आई, तेल के वायदा भाव में भारी गिरावट आई, और अमेरिकी डॉलर ने ईरान संघर्ष की शुरुआत के बाद से हासिल की गई लगभग सारी बढ़त गंवा दी। भावना में यह बदलाव मध्य पूर्व में तनाव कम होने के बढ़ते संकेतों और महत्वपूर्ण स्ट्रेट ऑफ़ होर्मुज़ के अस्थायी रूप से फिर से खुलने के कारण हुआ।

स्ट्रेट का खुलना, भले ही अस्थायी था, लेकिन यह सभी एसेट क्लास के बाज़ार प्रतिभागियों के लिए एक बड़ी राहत बनकर आया, क्योंकि इस महत्वपूर्ण जलमार्ग के प्रभावी रूप से बंद होने से वैश्विक बाज़ारों में अस्थिरता और तनाव बढ़ गया था।

ईरान के विदेश मंत्री अब्बास अराघची ने X पर कहा, "लेबनान में संघर्ष विराम के अनुरूप, स्ट्रेट ऑफ़ होर्मुज़ के रास्ते सभी वाणिज्यिक जहाजों के लिए, संघर्ष विराम की शेष अवधि के लिए, पूरी तरह से खोल दिए गए हैं," यह बयान इज़राइल और लेबनान के बीच 10-दिवसीय संघर्ष विराम पर सहमति बनने के एक दिन बाद आया।

Axios के अनुसार, अमेरिका और ईरान युद्ध को समाप्त करने के लिए तीन-पृष्ठ की योजना पर बातचीत कर रहे हैं, क्योंकि युद्ध 50-दिन के निशान के करीब पहुँच रहा है; चर्चाएँ इस बात पर केंद्रित हैं कि अमेरिका ईरान के जमे हुए 20 अरब डॉलर के फंड को जारी करेगा, जिसके बदले में ईरान अपने समृद्ध यूरेनियम के भंडार को सौंप देगा।

लेकिन ट्रंप ने बाद में ब्लूमबर्ग न्यूज़ के साथ एक फ़ोन इंटरव्यू में कहा कि ईरान ने अपने परमाणु कार्यक्रम को अनिश्चित काल के लिए निलंबित करने पर सहमति जताई है और उसे अमेरिका से कोई भी जमा हुआ फंड नहीं मिलेगा।

ट्रंप ने गुरुवार को कहा कि अमेरिका और ईरान के वार्ताकार संभवतः इस सप्ताहांत बातचीत के दूसरे दौर के लिए मिलेंगे।

सोने के वायदा भाव की ब्रेंट क्रूड ऑयल और अमेरिकी डॉलर इंडेक्स वायदा भाव के साथ तुलनात्मक प्रतिक्रियात्मक चालों के विश्लेषण पर, मैं देखता हूँ कि ये चालें केवल स्ट्रेट ऑफ़ होर्मुज़ के अचानक खुलने की प्रतिक्रिया में थीं; जबकि अमेरिका और ईरान के बीच नाजुक सौदों को लेकर अभी भी कई सवाल बने हुए हैं—जहाँ अस्थायी संघर्ष विराम 21 अप्रैल, 2026 को समाप्त होने वाला है—और प्रमुख चिंताएँ अभी भी अनसुलझी हैं, क्योंकि शुक्रवार को स्ट्रेट खोलने के संबंध में राष्ट्रपति ट्रंप द्वारा जारी बयान केवल एकतरफ़ा प्रतीत होते हैं।

महत्वपूर्ण बात यह है कि इज़राइल और लेबनान के बीच शत्रुता में 10-दिन का एक नया विराम बातचीत में एक और प्रमुख बाधा को दूर कर सकता है। अमेरिका-ईरान संघर्ष विराम के बावजूद, इज़राइल ने पड़ोसी लेबनान में ईरान-समर्थित हिज़्बुल्लाह आतंकवादियों पर हमले जारी रखे हैं। ईरान ने मांग की है कि अमेरिका के साथ कोई समझौता होने से पहले ऐसे हमले ज़रूर रुकने चाहिए।

इज़रायल और लेबनान, दोनों देशों के अधिकारियों ने इस संघर्ष-विराम की पुष्टि की है, जो गुरुवार को शाम 5 बजे (ET) शुरू हुआ। हालाँकि, हिज़्बुल्लाह ने यह नहीं बताया कि वह इसे स्वीकार करेगा या नहीं; इसके बजाय उसने कहा कि वह अपनी कार्रवाई "हालात कैसे बदलते हैं" इस आधार पर तय करेगा। दोनों सेनाओं के बयानों के अनुसार, लड़ाई में विराम शुरू होने से कुछ घंटे पहले तक इज़रायल और हिज़्बुल्लाह ने एक-दूसरे पर हमले किए।

फिर भी, ट्रंप ने अपने इस विश्वास को दोहराया है कि ईरान के साथ युद्ध जल्द ही खत्म हो जाना चाहिए। रॉयटर्स के अनुसार, अमेरिका और ईरान के वार्ताकार एक व्यापक समझौते की अपनी उम्मीदों को कम कर रहे हैं, और अब वे एक ऐसा अस्थायी समझौता (मेमोरेंडम) करने की सोच रहे हैं जो लड़ाई को फिर से भड़कने से रोक सके।

इस बीच, ईरान पर अमेरिका द्वारा लगाया गया प्रतिबंध, जो इस सप्ताह की शुरुआत में शुरू हुआ था, और भी कड़ा हो गया है। अमेरिकी सैन्य अधिकारियों ने ज़ोर देकर कहा है कि ये प्रतिबंध ईरान के बंदरगाहों और तटरेखा पर लागू होते हैं, न कि होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर।

अब मुख्य बात यह है कि यदि यह जलडमरूमध्य खुला रहता है, तो बाज़ारों को तेल, गैस और रिफाइनिंग क्षमता की आपूर्ति में आई रुकावटों के दीर्घकालिक प्रभाव का आकलन मांग के रुझानों के आधार पर करना होगा। इससे यह तय हो पाएगा कि अगले कुछ महीनों में ऊर्जा की कीमतें किस स्तर पर स्थिर होंगी—विशेष रूप से इस बात को ध्यान में रखते हुए कि संघर्ष के दौरान हुई बंदी के कारण आपूर्ति के अनुमान कम हो गए हैं।

मैंने देखा कि शुक्रवार को, कीमतों में ज़बरदस्त उछाल आने के बावजूद, सोने के वायदा (Gold Futures) ने $4,888 के महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर से ऊपर टिके रहने में हिचकिचाहट दिखाई। यह इस बात का संकेत है कि सोमवार को बाज़ार की शुरुआत ’गैप-डाउन’ (कीमतों में गिरावट के साथ) हो सकती है; ऐसा इसलिए क्योंकि शुक्रवार को कीमतों में जो तेज़ी आई थी, वह शायद होर्मुज़ जलडमरूमध्य के खुलने की प्रतिक्रिया स्वरूप हुई ’शॉर्ट-स्क्वीज़’ (short-squeezing) का परिणाम हो सकती है।

निस्संदेह, बाज़ार मध्य-पूर्व शांति योजना और होर्मुज़ जलडमरूमध्य के लिए एक नई व्यवस्था के संबंध में अधिक स्पष्टता पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करेंगे। ऐसा इसलिए है क्योंकि लेबनान के साथ 10-दिनों के संघर्ष-विराम के बावजूद, इज़रायल के इरादों को लेकर अभी भी संदेह बना हुआ है। यह स्थिति अमेरिका-ईरान तनाव कम करने वाले समझौते के लिए एक अस्थिर आधार प्रतीत होती है—एक ऐसा समझौता जिस पर संदेह के बादल मंडरा रहे हैं, क्योंकि इज़रायल कभी नहीं चाहता कि अमेरिका और ईरान के बीच शांति स्थापित हो।

अब, चिंताएँ वैश्विक मुद्रास्फीति (inflation) के इर्द-गिर्द घूम रही हैं। फरवरी के अंत में युद्ध छिड़ने के बाद तेल की कीमतों में जो ऐतिहासिक उछाल आया था, उसके कारण यह मुद्रास्फीति काफ़ी बढ़ गई है। मेरा मानना ​​है कि दुनिया भर के सेंट्रल बैंकों के लिए यह तय करना एक बड़ी चुनौती होगी कि वे संभावित कीमतों के दबाव पर कैसे प्रतिक्रिया देंगे; यह इस साल बहस का एक अहम मुद्दा बना रह सकता है।

और, महंगाई पर काबू पाने के लिए उनके द्वारा उठाए गए कदम ही गोल्ड फ्यूचर्स की अगली चाल तय करेंगे। अगर सेंट्रल बैंक महंगाई के दबाव को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरें ऊंची रखते हैं, तो गोल्ड फ्यूचर्स पर मंदी का दबाव बना रह सकता है—खासकर तब, जब वे इस महीने अहम सपोर्ट लेवल को बनाए रखने में कामयाब नहीं होते।

नज़र रखने लायक टेक्निकल लेवल

मंथली चार्ट में, $3,698.40 पर महीने की शुरुआत करने के बाद, $4,912.04 का हाई और $4,580.40 का लो टेस्ट करने के बाद, पिछले हफ़्ते $4,879.60 पर बंद हुआ; गोल्ड फ़्यूचर्स मौजूदा लेवल पर लगातार सेलिंग प्रेशर दिखा रहे हैं, जहाँ 9 EMA ($4,426) पर तुरंत सपोर्ट के नीचे ब्रेकडाउन होने पर, $4,124.30 पर अहम सपोर्ट के नीचे मंथली क्लोजिंग हो सकती है।

साप्ताहिक चार्ट में, पिछले हफ़्ते $4,710 पर खुलने के बाद, इसने हफ़्ते के उच्चतम स्तर $4,912.04 और न्यूनतम स्तर $4,626 को छुआ, और $4,879.60 पर बंद हुआ—जो 9 EMA ($4,807) पर मौजूद तत्काल सपोर्ट से ठीक ऊपर था।

अगले हफ़्ते 9 EMA से नीचे ’गैप-डाउन’ ओपनिंग होने पर बिकवाली शुरू हो सकती है, जिससे फ़्यूचर्स की कीमतें गिरकर अगले हफ़्ते 20 EMA ($4,671.40) पर मौजूद अगले सपोर्ट को तोड़ सकती हैं। निस्संदेह, 20 EMA से नीचे एक टिकाऊ गिरावट फ़्यूचर्स को 50 EMA ($4,168.39) पर मौजूद अगले सपोर्ट को परखने के लिए प्रेरित कर सकती है; ऐसा इसलिए है क्योंकि गोल्ड फ़्यूचर्स, एक तेज़ उछाल के बावजूद, पिछले से पिछले हफ़्ते के उच्चतम स्तर से ऊपर टिक नहीं पाए।

डेली चार्ट में, दिन की शुरुआत $4,810.90 पर होने के बाद, गोल्ड फ्यूचर्स ने दिन के उच्चतम स्तर $4,912.04 और न्यूनतम स्तर $4,787.85 को छुआ। गोल्ड फ्यूचर्स में कमज़ोरी दिख रही है, क्योंकि 8 अप्रैल, 2026 से बार-बार कोशिशों के बावजूद, $4,888 पर मौजूद तत्काल प्रतिरोध (immediate resistance) इसकी बढ़त को लगातार रोक रहा है।

निस्संदेह, 20 EMA ($4,782.46) पर मौजूद महत्वपूर्ण समर्थन (support) के नीचे की गिरावट फ्यूचर्स को 100 EMA ($4,652) पर अगले समर्थन को परखने के लिए प्रेरित कर सकती है; और यदि यहाँ भी गिरावट आती है, तो यह फ्यूचर्स को डेली चार्ट पर 200 EMA ($4,172) पर मौजूद अगले समर्थन को परखने की ओर धकेल सकती है।

1-घंटे के चार्ट में, दिन के टेस्ट किए गए हाई से नीचे आने के बाद, बाकी घंटे की कैंडल ने एक बेयरिश पैटर्न बनाया, जिसकी पुष्टि आखिरी घंटों में बनी एक लंबी बेयरिश कैंडल से हुई, लेकिन क्लोजिंग 1-घंटे के चार्ट पर एक "बेयरिश दोजी" बनी, जिससे अगले हफ्ते गोल्ड फ्यूचर्स में गैप-डाउन ओपनिंग होने की संभावना है।

नतीजे में, मुझे लगता है कि सीज़फ़ायर एग्रीमेंट शनिवार को पूरी तरह से बदलता हुआ लग रहा है, क्योंकि CNN के लेटेस्ट अपडेट के अनुसार, US प्रेसिडेंट डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि US किसी न किसी तरह ईरान के हाईली एनरिच्ड यूरेनियम के स्टॉक को हासिल कर लेगा, और चेतावनी दी कि अगर सोमवार को बातचीत फेल हो जाती है तो यह ट्रांसफर "बहुत ज़्यादा अनफ्रेंडली तरीके से" हो सकता है।

उन्होंने पहले कहा था कि ईरान ने यूनाइटेड स्टेट्स के साथ बातचीत में "हर चीज़ पर सहमति" जताई है, जिसमें देश से एनरिच्ड यूरेनियम को हटाने और उसे US ले जाने के लिए मिलकर काम करना भी शामिल है।

बेशक, ईरान पर प्रेसिडेंट ट्रंप के रुख में इस तरह का बदलाव ग्लोबल मार्केट में पूरे हालात को बदल सकता है।

डिस्क्लेमर: रीडर्स को सलाह दी जाती है कि वे गोल्ड फ्यूचर्स में कोई भी पोजीशन अपने रिस्क पर लें, क्योंकि यह एनालिसिस सिर्फ़ ऑब्ज़र्वेशन पर आधारित है।