सोना: तेल और यील्ड से सेंटिमेंट पर असर पड़ने पर पीली धातु में ट्रेड कैसे करें

सोने की कीमतें फिर से नीचे चली गई हैं, लंदन में देर सुबह के ट्रेड तक 1% से ज़्यादा गिर गईं, क्योंकि मार्केट को साफ़ दिशा के लिए संघर्ष करना पड़ रहा है। हालांकि बुलियन लगातार तीसरे हफ़्ते नुकसान से बचने में कामयाब रहा, लेकिन कुल मिलाकर माहौल अभी भी भारी और अनिश्चित लग रहा है।

इस समय, सोना दो बहुत अलग दिशाओं में खिंच रहा है। एक तरफ, मिडिल ईस्ट में चल रहे तनाव अभी भी कुछ हद तक सेफ़-हेवन डिमांड पैदा कर रहे हैं। दूसरी तरफ, वही जियोपॉलिटिकल बैकग्राउंड तेल की कीमतों को ऊंचा बनाए हुए है, जो बदले में बॉन्ड यील्ड और US डॉलर को सपोर्ट कर रहा है — कीमती धातुओं के लिए यह शायद ही कोई आदर्श माहौल हो।

इसका नतीजा यह है कि मार्केट एक निर्णायक ब्रेकआउट की तैयारी करने के बजाय, अलग-अलग मैक्रो थीम के बीच फंसा हुआ दिख रहा है।

तेल की कीमतें मार्केट को चलाने वाली मुख्य वजह बनी हुई हैं

कच्चे तेल में उतार-चढ़ाव बड़े फ़ाइनेंशियल मार्केट में सेंटीमेंट पर हावी है, और सोना भी इससे अलग नहीं है। जब तक होर्मुज स्ट्रेट के आसपास रुकावट का खतरा सुलझता नहीं है, तब तक ट्रेडर्स एनर्जी की कम कीमतों पर ज़ोर देने में हिचकिचाते दिख रहे हैं।

यह इसलिए मायने रखता है क्योंकि तेल की मज़बूत कीमतों से महंगाई की चिंता बनी हुई है। इस साल की शुरुआत में, मार्केट को काफी हद तक यकीन था कि फेड जल्द ही रेट कट की ओर बढ़ेगा। अब, यह पूरी तरह से अलग कहानी है।

अगर एनर्जी की कीमतें लंबे समय तक ऊंची रहती हैं, तो महंगाई पॉलिसी बनाने वालों की उम्मीद से कहीं ज़्यादा मुश्किल साबित हो सकती है। उस स्थिति में, फेडरल रिजर्व को इंटरेस्ट रेट को लंबे समय तक ऊंचा रखने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है, या अगर कीमतों का दबाव फिर से बढ़ता है तो शायद और सख्ती करने के विचार पर भी दोबारा विचार करना पड़ सकता है।

उम्मीदों में इस बदलाव ने ग्लोबल ग्रोथ में मंदी को लेकर बढ़ती चिंताओं के बावजूद US डॉलर को काफ़ी मज़बूत बनाए रखने में मदद की है।

डोनाल्ड ट्रंप द्वारा तनाव कम करने के मकसद से ईरान के नए प्रस्ताव को खारिज करने के बाद आज कच्चे तेल की कीमतें एक बार फिर बढ़ गईं। मार्केट ने उन कमेंट्स को एक और संकेत के तौर पर समझा कि कभी-कभी उम्मीद की किरण के बावजूद, कोई भी समाधान अभी भी दूर हो सकता है।

US CPI आने वाला है

इस साल ज़्यादातर समय, इन्वेस्टर्स का पूरा ध्यान इस बात पर था कि रेट कट कब शुरू होंगे। अब बातचीत धीरे-धीरे इस ओर जा रही है कि अगर महंगाई कम नहीं होती है, तो पॉलिसीमेकर्स को कब तक रोक वाली पॉलिसी सेटिंग्स बनाए रखनी पड़ सकती हैं।

इससे इस हफ़्ते का US महंगाई डेटा पूरी तरह से फोकस में आ गया है।

उम्मीद से ज़्यादा मज़बूत CPI रीडिंग शायद इस बात को और पक्का करेगी कि फेड समय से पहले पॉलिसी में ढील देने का रिस्क नहीं उठा सकता। अगर महंगाई अचानक बढ़ जाती है और तेल की कीमतें मज़बूत रहती हैं, तो ट्रेजरी यील्ड ऊपर की ओर बढ़ती रह सकती है — यह एक ऐसा कॉम्बिनेशन है जो शायद शॉर्ट टर्म में सोने पर दबाव बनाए रखेगा।

अभी के लिए, बॉन्ड मार्केट अभी भी तेज़ी से ढील की उम्मीदों को पूरी तरह से अपनाने में हिचकिचा रहा है, और यह हिचकिचाहट बुलियन में ऊपर की ओर बढ़ने की रफ़्तार को कम कर रही है।

गोल्ड टेक्निकल एनालिसिस: फोकस में मुख्य लेवल

टेक्निकल नज़रिए से, सोना अभी भी एक बड़े कंसोलिडेशन फेज़ में फंसा हुआ लगता है, हालांकि शॉर्ट-टर्म बायस थोड़ा नेगेटिव बना हुआ है।

हाल ही में निचले हाई के क्रम से पता चलता है कि साल की शुरुआत की तुलना में बुलिश मोमेंटम कम हो गया है। फिर भी, लंबे समय का अपट्रेंड अभी पूरी तरह से टूटा नहीं है। 200-दिन का मूविंग एवरेज ऊपर की ओर बढ़ रहा है, जिससे पता चलता है कि हाल की कमजोरी के बावजूद बड़ा स्ट्रक्चर कंस्ट्रक्टिव बना हुआ है।

$4,700 एरिया एक ज़रूरी नियर-टर्म पिवट लेवल के तौर पर उभर रहा है। अगर खरीदार उस एरिया के ऊपर कंट्रोल वापस पा लेते हैं, तो ध्यान शायद $4,850 के आसपास के रेजिस्टेंस की ओर जाएगा।

नीचे की तरफ, शुरुआती सपोर्ट $4,647 के पास है। उससे नीचे, ट्रेडर्स $4,586 पर करीब से नज़र रखेंगे, उसके बाद साइकोलॉजिकल $4,500 लेवल और फिर उसके नीचे $4,400 पर।
इस माहौल में सोने का ट्रेड कैसे करें?

अभी के लिए, सोना अभी भी एक ऐसा मार्केट लगता है जो एग्रेसिव ट्रेंड-फॉलोइंग स्ट्रैटेजी के बजाय शॉर्ट-टर्म रेंज ट्रेडिंग के लिए बेहतर है। जब तक महंगाई की उम्मीदें काफी कम नहीं हो जातीं या जियोपॉलिटिकल टेंशन कम नहीं हो जाते, तब तक टकराव वाला मैक्रो बैकग्राउंड अपसाइड और डाउनसाइड दोनों मोमेंटम को लिमिट करता रह सकता है।

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डिस्क्लेमर: यह आर्टिकल सिर्फ़ जानकारी देने के लिए लिखा गया है; यह इन्वेस्ट करने के लिए कोई रिक्वेस्ट, ऑफ़र, सलाह, सलाह या रिकमेंडेशन नहीं है, इसका मकसद किसी भी तरह से एसेट्स खरीदने के लिए बढ़ावा देना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी तरह के एसेट को कई नज़रियों से देखा जाता है और यह बहुत रिस्की होता है और इसलिए, कोई भी इन्वेस्टमेंट का फ़ैसला और उससे जुड़ा रिस्क इन्वेस्टर पर ही रहता है।

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