अमेरिका-ईरान तनाव बढ़ा, Fed मिनट्स पर नजर
17 जून के बाद से सोने और चांदी के फ्यूचर्स के उतार-चढ़ाव का मूल्यांकन करने पर, जब U.S. और ईरान ने एक मेमोरेंडम ऑफ़ अंडरस्टैंडिंग पर साइन करके खराब स्थिति को कम करने के लिए एक अंतरिम डील पर साइन किए थे, तो इस डील की कमजोरी रिस्क को फिर से पोजीशन कर रही है, जो अभी कंट्रोल में हैं, क्योंकि न तो लॉन्ग और न ही शॉर्ट बुक्स कैपिट्यूलेशन लेवल तक पहुँची हैं।
बेशक, क्षेत्रीय अंतर ज़्यादा साफ़ होते जा रहे हैं, जिसमें शॉर्ट स्क्वीज़ रिस्क बड़े पैमाने पर इन्वेस्टर डी-रिस्किंग की संभावना से ज़्यादा हैं, जो कीमती धातुओं पर मंदी के दबाव का संकेत दे रहा है, क्योंकि रिस्क फ्लो और शॉर्ट कवरिंग बुलिश पोजीशन बनाए हुए हैं, हालांकि एक्सपोज़र तेज़ी से कंसंट्रेट हो रहा है।
मुझे लगता है कि हर बिकवाली पर, जिसने गोल्ड फ्यूचर्स को $4,000 के साइकोलॉजिकल लेवल से नीचे धकेला, हाल की कमजोरी के बावजूद पोजिशनिंग "स्ट्रेच्ड लेवल्स" तक पहुंच जाती है, जबकि प्रॉफिट और लॉस प्रोफाइल "सबसे कमजोर बना हुआ है, जिसमें लॉन्ग्स का अनुपात नुकसान में ज़्यादा है।"
गोल्ड में मंदी के एक्सपोजर में एक अच्छी-खासी बढ़ोतरी देखी गई है, जबकि चांदी की हालिया गिरावट को प्रॉफिटेबल लॉन्ग्स के खत्म होने से सपोर्ट मिला है।
एनालिस्ट्स ने तीन अलग-अलग महंगाई सिस्टम की पहचान की है जिनके लिए अलग-अलग कमोडिटी हेज की ज़रूरत होती है: लेट-साइकिल महंगाई जिसके लिए साइक्लिकल कमोडिटीज़ की ज़रूरत होती है, सप्लाई में रुकावट जिसे कीमती धातुओं को छोड़कर एक बड़ी कमोडिटी बास्केट से सबसे अच्छे से हेज किया जा सकता है, और इंस्टीट्यूशनल क्रेडिबिलिटी रिस्क जिसे गोल्ड से सबसे अच्छे से एड्रेस किया जा सकता है।
फरवरी और मई के बीच वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल द्वारा सर्वे किए गए 76 सेंट्रल बैंकों में से रिकॉर्ड 45% ने कहा कि उन्हें अगले 12 महीनों में अपने गोल्ड रिजर्व बढ़ाने की उम्मीद है।
एक सख्त फेडरल रिजर्व से आने वाली छोटी अवधि की मुश्किलों का असर रेट-सेंसिटिव ETF डिमांड पर पड़ता है, ब्रोकर को उम्मीद है कि ETF पोजिशनिंग धीरे-धीरे बढ़ोतरी, 2027 के दूसरे हाफ में देरी से होने वाले ईज़िंग साइकिल के हिसाब से।
एनालिस्ट ने तीन अलग-अलग इन्फ्लेशन सिस्टम की पहचान की, जिनके लिए अलग-अलग कमोडिटी हेज की ज़रूरत होती है: लेट-साइकिल इन्फ्लेशन जिसके लिए साइक्लिकल कमोडिटीज़ की ज़रूरत होती है, सप्लाई में रुकावट जिसे कीमती मेटल्स को छोड़कर एक बड़े कमोडिटी बास्केट से सबसे अच्छे से हेज किया जा सकता है, और इंस्टीट्यूशनल क्रेडिबिलिटी रिस्क जिसे सोने से सबसे अच्छे से एड्रेस किया जा सकता है।
मुझे लगता है कि मेटल्स रिफाइनिंग अभी भी बहुत ज़्यादा ज्योग्राफिकली कंसन्ट्रेटेड है, जिससे पावर और मेटल्स मार्केट "सख्त झटकों के प्रति कमज़ोर" हैं।
मेरा नतीजा यह है कि इस गुमराह करने वाले युद्ध और गलत समझौते ने यूनाइटेड स्टेट्स और मिडिल ईस्ट को बहुत ही खतरनाक भविष्य की दहलीज़ पर खड़ा कर दिया है। यह स्थिति टकराव के बने रहने की संभावना को दिखाती है, भले ही मौजूदा संकट को हल करने की कोशिशें आखिरकार सफल हों। इस टकराव ने पहले ही ग्लोबल इकॉनमी को काफी नुकसान पहुंचाया है, जिसके नतीजे अभी पहचाने गए नतीजों से कहीं ज़्यादा गंभीर हो सकते हैं।
डेली, चार-घंटे और एक-घंटे के चार्ट पर गोल्ड फ्यूचर्स के मूवमेंट को एनालाइज़ करके बेयरिश ट्रेंड की शुरुआत का पता लगाया जा सकता है। इनमें से हर टाइमफ्रेम ने आज मार्केट खुलने के बाद से बढ़े हुए बेयरिश प्रेशर का संकेत दिया है।
डेली चार्ट पर, मुझे लगता है कि अगर गोल्ड फ्यूचर्स आज के बंद होने से पहले $4,125.6 के तुरंत सपोर्ट को तोड़ता है, तो गोल्ड फ्यूचर्स 30 जून, 2026 को टेस्ट किए गए सबसे निचले स्तर से नीचे जाने के लिए तैयार दिख रहा है, क्योंकि इज़राइल के इरादे ईरान के साथ शांति स्थापित करने और होर्मुज स्ट्रेट को फिर से खोलने के लिए राष्ट्रपति की डिप्लोमैटिक कोशिशों पर छाया डाल रहे हैं। 
टेक्निकली, 1 घंटे के चार्ट में: गोल्ड फ्यूचर्स 29 जून, 2026 को $3,955.38 के सबसे कम लेवल से शुरू होकर, अपट्रेंड से काफी नीचे आ गए हैं, जो बढ़ते बेयरिश प्रेशर के कारण जल्द ही तेज़ी से नीचे जाने का संकेत दे रहे हैं, जिससे आज आखिरी चार घंटे की कैंडल्स ज़्यादा अहम हो गई हैं।
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डिस्क्लेमर: पढ़ने वालों को सलाह दी जाती है कि वे गोल्ड में कोई भी पोजीशन न लें, क्योंकि यह एनालिसिस पूरी तरह से ऑब्ज़र्वेशन पर आधारित है।
