फेड और होर्मुज के रिस्क टकराने से सोने में गिरावट का टेस्ट

बुधवार को, जब U.S.-ईरान लड़ाई अपने 138वें दिन पर पहुँच गई है, आज सुबह 90 मिनट के लिए ईरान पर नए हमले करने के बावजूद, होर्मुज की अहम स्ट्रेट पर तनाव बढ़ गया है। ये हमले रात भर हुए हमलों के बाद हुए, जिसमें तेहरान ने कहा कि ईरान के दक्षिण-पूर्व में कम से कम सात मिलिट्री वाले मारे गए।

US प्रेसिडेंट डोनाल्ड ट्रंप ने एक बार फिर ईरान के पावर प्लांट पर हमला करने की धमकी दी, और कहा कि, अगर ईरान बातचीत की टेबल पर वापस नहीं आता है, तो "अगले हफ्ते उनके लिए यह बहुत बुरा होगा, क्योंकि अगले हफ्ते पावर प्लांट पर हमला होगा।"

ईरान में लगभग 110 गैस प्लांट हैं, जिनमें से कुछ हाइब्रिड हैं, यह बात ओपन इंफ्रा मैप के डेटा के अनुसार है, जो एनर्जी इंफ्रास्ट्रक्चर पर रिसर्च के लिए एक ओपन-सोर्स इंटेलिजेंस टूल है, जिसे वॉलंटियर्स ने इकट्ठा किया है।

बेशक, US प्रेसिडेंट डोनाल्ड ट्रंप ने ईरान के सिविलियन इंफ्रास्ट्रक्चर पर बमबारी करने की फिर से धमकी दी है, अगर तेहरान बातचीत की टेबल पर वापस नहीं आता है। दुनिया भर में तेल की कीमतें और US गैस की कीमतें आज सुबह फिर बढ़ गईं।

US मिलिट्री का कहना है कि उसने ईरानी पोर्ट्स पर आने-जाने वाले जहाजों पर अपनी नेवल नाकाबंदी फिर से लगा दी है। उसने यह भी कहा कि ईरान ने पिछले हफ़्ते सात कमर्शियल जहाजों पर हमला किया है, जिसमें लगभग एक दर्जन क्रू मेंबर मारे गए, लापता हैं, या घायल हुए हैं।

मुझे लगता है कि ट्रंप अपनी (और इज़राइल की) बनाई हुई मुसीबत में फंस गए हैं और उन्हें इससे बाहर निकलने का कोई रास्ता नहीं मिल रहा है, जबकि ईरानी मान रहे हैं कि वे अभी भी लड़ाई में हैं और इसलिए वे अपने फ़ायदे को ज़्यादा से ज़्यादा करने की कोशिश कर रहे हैं और अपने दांव पर ज़्यादा ज़ोर दे रहे हैं।

अब, ईरान पर U.S.-इज़राइल युद्ध अपने शुरुआती मकसद से भटक गया है, जिसके तहत ईरान के न्यूक्लियर एनरिचमेंट प्रोग्राम को रोककर होर्मुज स्ट्रेट पर कंट्रोल करना था, क्योंकि ट्रंप ने कहा था कि वह होर्मुज स्ट्रेट से गुज़रने वाले कार्गो पर 20% फीस लगाएंगे। बेशक, बाद में उन्होंने प्लान बताने के एक दिन से भी कम समय में होर्मुज स्ट्रेट से गुज़रने वाले कार्गो पर 20% फीस लगाने का अपना प्रपोज़ल छोड़ दिया, हालांकि वॉशिंगटन ने ईरानी शिपिंग पर अपनी नेवल नाकाबंदी जारी रखी और ईरान की कमर्शियल ट्रैफिक को रोकने की क्षमता को टारगेट करते हुए मिलिट्री हमले जारी रखे।

बुधवार को इकोनॉमिक डेटा से पता चला कि जून में U.S. हेडलाइन प्रोड्यूसर इन्फ्लेशन में अगस्त 2025 के बाद पहली बार एक महीने की कमी आई, जो काफी हद तक फाइनल डिमांड एनर्जी गुड्स की कीमतों में गिरावट की वजह से हुई।

रिपोर्ट में पिछले दिन U.S. कंज्यूमर इन्फ्लेशन के लिए भी ऐसा ही प्रिंट था। जून में कीमतों के दबाव में कुल मिलाकर कमी से यह इशारा मिला कि फेडरल रिजर्व के लिए ब्याज दरें तुरंत न बढ़ाने की कुछ गुंजाइश हो सकती है। हालांकि, यह डेटा एक मुश्किल समय पर आया है, क्योंकि जियोपॉलिटिकल रिस्क प्रीमियम इन्फ्लेशन को प्रभावित करने के मामले में एक बड़ा आउटलायर बना हुआ है।

U.S. और ईरान के बीच हुए एक अंतरिम शांति समझौते के कारण तेल की कीमतों में गिरावट ने जून में कीमतों के दबाव को कम करने में मदद की। लेकिन जुलाई में हालात तेज़ी से बदल गए क्योंकि दोनों पक्षों के बीच सीज़फ़ायर टूट गया और दोनों अहम होर्मुज़ स्ट्रेट पर कंट्रोल के लिए जूझ रहे हैं, जिससे क्रूड बेंचमार्क एक बार फिर तेज़ी से बढ़ गए।

बेशक, प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) U.S. प्रोड्यूसर्स को उनके सामान और सर्विसेज़ के लिए मिलने वाली कीमतों में एवरेज बदलाव को मापता है—असल में, यह कंज्यूमर्स तक पहुँचने से पहले महंगाई के दबाव का एक बड़ा इंडिकेटर है। इन्वेस्टर्स भविष्य में कंज्यूमर महंगाई और सेंट्रल बैंक के कदमों के बारे में शुरुआती संकेतों के लिए इस पर नज़र रखते हैं, हालाँकि यह आमतौर पर CPI की तुलना में मार्केट को कम प्रभावित करता है।

कमज़ोर महंगाई रिपोर्ट के बाद ट्रेडर्स ने जुलाई में रेट बढ़ने की उम्मीदों को तेज़ी से कम कर दिया, CME FedWatch दिखा रहा है कि मार्केट अब फेड की 28-29 जुलाई की मीटिंग में 25-बेसिस-पॉइंट बढ़ोतरी की 16.6% संभावना पर प्राइस लगा रहे हैं, जो एक दिन पहले 41.0% से कम है।

हालांकि, फेड चेयर केविन वार्श के यह दोहराने के बाद उत्साह कम हो गया कि महंगाई को सेंट्रल बैंक के 2% टारगेट पर वापस लाना प्राथमिकता बनी हुई है, जिससे पता चलता है कि अगर कीमतों पर दबाव फिर से बढ़ता है तो पॉलिसी बनाने वाले पॉलिसी को और सख्त करने के लिए तैयार हैं।

हालांकि, PPI डेटा से पहले ट्रेडर्स बहुत ज़्यादा उत्साहित दिख रहे हैं, गोल्ड फ्यूचर्स $4,030 पर मुख्य सपोर्ट पर कुछ खरीदारी सपोर्ट मिलने के बाद वापस हरे रंग में आ गए, कल की क्लोजिंग के ऊपर बढ़ते बिकवाली के दबाव के बावजूद, PPI की घोषणाओं पर बढ़त खोने के लिए तैयार दिख रहे हैं, और इस मुख्य सपोर्ट से नीचे ब्रेकडाउन न केवल आगे के डायरेक्शनल ट्रेंड को कन्फर्म करेगा, बल्कि फेड की 28-29 जुलाई की मीटिंग तक फ्यूचर्स को मंदी के दायरे में भी रखेगा।

मेरा मानना ​​है कि अगर आज के बंद होने से पहले गोल्ड फ्यूचर्स $4,030 के मुख्य सपोर्ट से नीचे गिरता है, तो अगला टारगेट $3,955.93 होगा – यह एक ऐसा लेवल है जिसे 30 जून को टेस्ट किया गया था, क्योंकि आज के सेशन में दिन के हाई को टेस्ट करने के बावजूद, सेलिंग प्रेशर ने फ्यूचर्स को बेयरिश साइड पर रखा, जहाँ से एक बार फिर सेलिंग शुरू हुई, जो 30 जून की चाल के रिपीट होने का संकेत है।

मुझे लगता है कि 9 EMA ($4,089) पर तुरंत रेजिस्टेंस से ऊपर कोई भी ऊपर की ओर मूव, 20 EMA ($4,139) पर अगले रेजिस्टेंस पर स्टॉप-लॉस के साथ $3,972 के टारगेट के साथ नए शॉर्ट्स लोड करने का अच्छा मौका देगा।

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डिस्क्लेमर: रीडर्स को सलाह दी जाती है कि वे गोल्ड में कोई भी पोजीशन अपने रिस्क पर लें, क्योंकि यह एनालिसिस पूरी तरह से ऑब्जर्वेशन पर आधारित है।