फेड के झटके के लिए गोल्ड फ्यूचर्स तैयार, 4 रेट सिनेरियो सामने आए

अगस्त में US फेडरल रिजर्व की पिछली मीटिंग के बाद से अलग-अलग टाइम-पैटर्न चार्ट पर गोल्ड फ्यूचर्स के मूवमेंट का मूल्यांकन करने पर, मुझे लगता है कि अभी जो अनिश्चितता है, वह फेडरल रिजर्व के अगले कदम को लेकर है, जबकि ज़्यादातर लोग बढ़ी हुई महंगाई को देखते हुए 25 बेसिस पॉइंट्स की रेट बढ़ोतरी की उम्मीद कर रहे हैं।

लेकिन आज रात इसके एक्शन पर लगातार शक होने से अचानक बहुत सारे झटके लग सकते हैं, अगर यह सभी हालात के खिलाफ जाता है, क्योंकि अभी तेल की कीमतों में गिरावट ने निवेशकों को कुछ राहत दी है, इससे पहले कि फेडरल रिजर्व का सालों में सबसे अहम इंटरेस्ट रेट फैसला हो सकता है।

चार संभावनाएं हैं:

पहली, अगर यह 25 बेसिस पॉइंट्स की बढ़ोतरी के बराबर रहता है, तो गोल्ड फ्यूचर्स आज की बढ़त खो सकता है, क्योंकि मार्केट ने पहले ही इतनी बढ़ोतरी को ध्यान में रखा है। बढ़ोतरी पहले से ही तय है, जिससे महंगाई और डीबेसमेंट की चिंताओं को हार्ड एसेट्स को सपोर्ट करने की अनुमति मिलती है। ऐसा मूव न्यूट्रल माना जाएगा, और डायरेक्शनल मूव टेक्निकल फॉर्मेशन पर आधारित होगा, जो स्पेक्युलेटिव पोजीशन को कवर करने के लिए बड़े स्विंग के बाद होगा।

दूसरा सिनेरियो यह है कि अगर फेड मार्केट की उम्मीदों के खिलाफ रेट को बिना बदले रखता है। इन्वेस्टर एनर्जी से चलने वाली महंगाई से निपटने की कोशिशों पर फोकस करेंगे, जिससे सोने की चमक शायद कुछ कम हो जाएगी, क्योंकि यह बहुत पहले ही अपनी सेफ-हेवन अपील खो चुका है, और फ्यूचर्स में अनिश्चित मूव्स आ सकते हैं। बेशक, यह एक सरप्राइज पॉज हो सकता है।

तीसरा सिनेरियो यह है कि अगर फेड US प्रेसिडेंट डोनाल्ड ट्रंप के असर में इंटरेस्ट रेट में 25 बेसिस पॉइंट्स की कटौती करता है, क्योंकि उनका जोर इंटरेस्ट रेट को कम रखने पर बना हुआ है; तेजी से शॉर्ट-कवरिंग के कारण शॉर्ट-टर्म बाउंस हो सकता है, क्योंकि मुख्य रेजिस्टेंस का बार-बार टेस्ट शॉर्ट पोजीशन में बड़े बिल्ड-अप का संकेत देता है, क्योंकि इस बार ज्यादातर बेट्स कम से कम 25 बेसिस पॉइंट्स की रेट हाइक के पक्ष में हैं।

चौथा सिनेरियो 50 बेसिस पॉइंट्स की रेट हाइक हो सकता है, हालांकि यह बहुत अनएक्सपेक्टेड है; गोल्ड फ्यूचर्स में गैप-डाउन हो सकता है, जबकि बॉन्ड यील्ड वोलाटाइल हो सकता है, क्योंकि पैसा रिस्की एसेट्स से बॉन्ड्स में शिफ्ट हो सकता है, क्योंकि इसे एनर्जी से चलने वाले महंगाई के डर को कंट्रोल करने की एक परफेक्ट कोशिश माना जाएगा, जो ग्लोबल इकॉनमी को जल्द ही पहले से कहीं ज़्यादा हेडसेट पिंच का अनुभव करने के लिए मजबूर कर रहा है, अगर US-ईरान संघर्ष US में नवंबर के मिड-टर्म चुनावों तक भी खिंचता है।

मुझे यह पॉसिबिलिटी सही लगती है, क्योंकि फेडरल रिजर्व को एक बड़े एजेंडा को डैमेज कंट्रोल करने के लिए एक बोल्ड कदम उठाना होगा, जैसा कि दूसरे सेंट्रल बैंकों ने हाल ही में अपनी-अपनी करेंसी को बचाने के लिए किया है।

बेशक, अगर फेड पॉलिटिकल प्रेशर से अप्रभावित रहता है, तो ऐसे महत्वपूर्ण समय पर जब ज़्यादातर अमेरिकी होर्मुज स्ट्रेट खोलना चाहते हैं (खासकर जब उनके देश में गैस की कीमतें बढ़ रही हैं), ईरान के न्यूक्लियर प्रोग्राम को रोकना चाहते हैं, और ईरान को इस क्षेत्र को धमकी देने से रोकना चाहते हैं, तो अमेरिकियों का अपनी इंडिपेंडेंट स्टेटस को में भरोसा बढ़ाने के लिए।

लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि लोगों को लगता है कि यह आसान होगा, और ज़्यादातर लोगों को शक है कि यह लड़ाई महीनों या सालों तक और चलेगी।

इसे देखते हुए, ईरान से और रियायतें मांगने के बजाय युद्ध खत्म करने को ज़्यादातर लोगों की राय बनी हुई है।

लोगों को अभी भी नहीं लगता कि उन्हें समझ आ रहा है कि होर्मुज स्ट्रेट में रोज़ क्या हो रहा है, यह एहसास महीनों और हफ़्तों से कम नहीं हुआ है।

और ज़्यादातर लोगों के लिए, प्रेसिडेंट ट्रंप जनता में क्लैरिटी लाने में मदद नहीं कर रहे हैं, क्योंकि ज़्यादातर लोगों को लगता है कि मिस्टर ट्रंप चीज़ों को असलियत से बेहतर दिखाते हैं।

मुझे लगता है कि तुरंत रिएक्शन वाले कदम कोई साफ़ इशारा नहीं देते; सबसे अच्छा ऑप्शन है कि पहले भावनाओं को कंट्रोल किया जाए, और फिर मार्केट बंद होने से पहले पोज़िशनल कॉल लिया जाए, क्योंकि डेली चार्ट पर अभी दिख रहे मुख्य सपोर्ट और रेजिस्टेंस इस हफ़्ते के बाकी दिनों में बहुत मायने रखते हैं।

टेक्निकल लेवल जिन पर नज़र रखनी चाहिए

मंथली चार्ट पर, इस महीने $4,498.70 पर खुलने के बाद, महीने के सबसे ऊंचे लेवल $4,558.50 और महीने के सबसे निचले लेवल $4,293 को टेस्ट करने के बाद, गोल्ड फ्यूचर्स $4,378.75 पर ट्रेड कर रहा है, जो $4,402.59 के मेन सपोर्ट से ठीक नीचे है, जो कमजोरी का इशारा है।

बेशक, 20 EMA ($3,991) पर मेन सपोर्ट से नीचे बंद होने से इस साल के बाकी महीनों में मंदी का ट्रेंड जारी रहने की पुष्टि होगी।

वीकली चार्ट पर, इस हफ़्ते $4,375 पर खुलने के बाद, $4,401.65 पर दिन के हाई और $4,293 पर दिन के लो को टेस्ट करने के बाद, गोल्ड फ्यूचर्स हफ़्ते के हाई के पास ट्रेड कर रहे हैं, लेकिन 20 EMA ($4,406), और 9 EMA ($4,402) पर काफ़ी रेजिस्टेंस का सामना कर रहे हैं, जो यह इशारा करता है कि इससे ऊपर ब्रेकआउट $4,494 पर अगले ज़रूरी रेजिस्टेंस को आगे बढ़ा सकता है, जहाँ ब्रेकआउट एक अपट्रेंड को जारी रख सकता है।

इसके उलट, 50 EMA ($4,288) पर तुरंत ज़रूरी सपोर्ट से नीचे ब्रेकडाउन फ्यूचर्स को $4,250 और $4,180 पर अगले ज़रूरी सपोर्ट को टेस्ट करने के लिए आगे बढ़ा सकता है।

डेली चार्ट पर, दिन की शुरुआत $3,24,22 पर होने के बाद, दिन के हाई $4,401.65 और दिन के लो $4,315.25 को टेस्ट करने के बाद, गोल्ड फ्यूचर्स $4,384.65 पर ट्रेड कर रहा है, जो 50 EMA ($4,323.27) पर सपोर्ट मिलने के बाद मजबूती का संकेत दे रहा है, लेकिन $4,399 पर तुरंत अहम रेजिस्टेंस पर काफी रेजिस्टेंस का सामना कर रहा है, जो 9 EMA ($4,414) से काफी नीचे है, जहां इससे ऊपर ब्रेकआउट आज रात बुलिश सेंटिमेंट बढ़ा सकता है।

इसके उलट, 50 EMA ($4,323) से नीचे ब्रेकडाउन से बिकवाली तेज हो सकती है।

***

डिस्क्लेमर: रीडर्स को सलाह दी जाती है कि वे गोल्ड और ऑयल में कोई भी पोजीशन अपने रिस्क पर लें, क्योंकि यह एनालिसिस पूरी तरह से ऑब्जर्वेशन पर आधारित है।