तेल की कीमतों से महंगाई का डर, सोने में गिरावट जारी
AI की घबराहट और बढ़ते रेट्स की वजह से मार्केट में ऐसे डिफेंसिव और रियल-इकॉनमी स्टॉक्स में बदलाव आ रहा है जो कभी हारे हुए थे।
स्टील डायनेमिक्स, न्यूकोर, क्रोगर और किम्बर्ली-क्लार्क आने वाले दिनों में अहम अर्निंग्स रिपोर्ट्स और कॉर्पोरेट कैटलिस्ट्स का सामना करेंगे।
अर्निंग कमेंट्री, AI इंफ्रास्ट्रक्चर की डिमांड, डीलमेकिंग डेवलपमेंट्स और यहां तक कि मिडटर्म इलेक्शन के नतीजे भी यह तय कर सकते हैं कि यह बदलाव टिकेगा या नहीं।
अक्टूबर पहले ही टेक इन्वेस्टर्स के लिए एक डर पैदा कर चुका है। शुक्रवार, 16 तारीख तक, इंफॉर्मेशन टेक्नोलॉजी महीने भर की गिरावट वाला अकेला S&P 500 सेक्टर था। AI की घबराहट, बढ़ती इंटरेस्ट रेट्स, CDS स्प्रेड्स की चिंता और यहां तक कि रेगुलेटरी चिंताओं ने भी एक समय के हॉट मेगाट्रेंड को ठंडा कर दिया।
क्या हालिया प्राइस एक्शन एक और खरीदने लायक पुलबैक साबित होगा? या कुछ और खतरनाक चल रहा है? उम्मीद है, आने वाले हफ्तों में Q3 रिपोर्ट्स आने पर हमें और भी बहुत कुछ पता चलेगा।
1. हेल्दी रोटेशन, या एक गड़बड़ Q4 इक्विटी बैकग्राउंड?
अभी के लिए, मोमेंटम ट्रेडर्स खुद को अजीब रास्तों पर चलते हुए पाते हैं। असल में, जैसे-जैसे I.T. पीछे रह रहा है, कंज्यूमर स्टेपल्स, यूटिलिटीज, हेल्थ केयर और मैटेरियल्स जैसे डिफेंसिव और रेट-सेंसिटिव स्पेस ने बोलियां पकड़ी हैं। बस इन रियल-इकॉनमी सेक्टर्स में ब्लू चिप्स के प्राइस चार्ट्स को स्कैन करें, और आपको कई साफ बॉटमिंग पैटर्न मिलेंगे।
अब, आम तौर पर, बुल्स ग्लोबल स्टॉक मार्केट के सबसे सुरक्षित हिस्सों को रिस्क वाले एरिया से बेहतर परफॉर्म करते हुए नहीं देखना चाहते हैं। हिस्टॉरिकली, जब डिफेंसिव उतार-चढ़ाव वाले टेप में आगे रहते हैं, तो इस बात की संभावना बढ़ जाती है कि एक ड्यूरेबल बेयर मार्केट आस-पास ही हो सकता है।
आज, हालांकि, यह बस एक बड़ा रोटेशन हो सकता है, हाई-ग्रोथ AI स्टॉक्स से बाहर निकलकर उन इक्विटीज में जाना जो अगस्त के आखिर से अक्टूबर के शुरुआती दिनों तक इंटरेस्ट रेट में तेज बढ़ोतरी से बहुत ज्यादा नीचे गिर गए थे। आखिर, वे कहते हैं कि रोटेशन बुल मार्केट की लाइफब्लड है। हम देखेंगे कि यह सब कैसे होता है। नतीजे चाहे जो भी हों, Q4 शायद कई दिलचस्प स्टोरीलाइन देता रहेगा।
आने वाले सेशन में भी कहानी में और उतार-चढ़ाव आ सकते हैं। ऊपर बताए गए नॉन-टेक सेक्टर के कुछ हिस्सों पर ध्यान दें, तो कई स्टॉक्स में अजीब उतार-चढ़ाव देखने को मिल सकता है, जिस पर ट्रेडर्स को ध्यान रखना चाहिए। और जबकि वे AI का इस्तेमाल नहीं करते, हाल की कंपनी घोषणाओं से पता चलता है कि डेटा सेंटर, बड़े लैंग्वेज मॉडल और एजेंटिक प्रोग्राम के लंबे जाल हैं जो सिलिकॉन वैली से कहीं आगे तक फैले हैं।
2. स्टील डायनेमिक्स और न्यूकोर: Q3 के शुरुआती नतीजे कमजोर
सबसे पहले: स्टील डायनेमिक्स (STLD)। $35 बिलियन मार्केट कैप वाली मटीरियल सेक्टर कंपनी सोमवार, 19 अक्टूबर को घंटी बजने के बाद Q3 के नतीजे बताएगी। इंडियाना की इस साइक्लिकल फर्म के स्टॉक में पिछले साल 65% की बढ़ोतरी हुई है, जिसे देश भर में बड़े कंस्ट्रक्शन खर्च से बढ़ावा मिला है, जो और किस वजह से हुआ? डेटा सेंटर्स से।
लेकिन यह और इंडस्ट्री की दूसरी कंपनी न्यूकोर (NUE) सितंबर के बीच में शुरुआती कमाई के कमजोर आंकड़ों के बाद नीचे गिर गए। STLD के अधिकारियों ने कहा कि उन्हें तीसरी तिमाही में $5.34–$5.38 प्रति शेयर की कमाई की उम्मीद थी, जो उस समय के आम अनुमानों से बहुत कम थी। हालांकि, एक साल पहले की तुलना में, सबसे कम संख्या भी ऑपरेटिंग EPS को लगभग दोगुना दिखाती।
उम्मीदों को मैनेज करना
क्या STLD के लिए यह उम्मीद इतनी कम हो सकती है कि वह आसानी से जीत जाए? यह देखना बाकी है, लेकिन स्टॉक ने पिछले छह महीनों में अपनी रफ़्तार बनाए रखी है। जून के बीच में $289 के पीक पर पहुंचने के बाद, STLD साल के बीच से अपने 200-दिन के मूविंग एवरेज के आसपास रहा है, अगस्त 2025 में $120 से शुरू हुई स्मेल्टर-हॉट रैली के बाद। एक नया CEO कंपनी संभाल रहा है, और इस स्टील कंपनी के लिए ट्रेड पॉलिसी बहुत मायने रखती है। सोमवार की रिपोर्ट और अर्निंग्स कॉल खास तौर पर दिलचस्प होगी।
जहां तक Nucor की बात है, $58 बिलियन की मटेरियल्स कंपनी के शेयरों ने भी इसी तरह की कीमतों में बदलाव का आनंद लिया है (और फिर झेल लिया है)। इसकी Q3 रिपोर्ट सोमवार, 26 अक्टूबर, BMO के लिए कन्फर्म की गई है। नॉर्थ कैरोलिना में मौजूद इस कंपनी ने पावर ट्रांसमिशन और डिस्ट्रीब्यूशन इंफ्रास्ट्रक्चर को सपोर्ट करने के लिए पोल और दूसरे प्रोडक्ट बनाने की कैपेसिटी बढ़ाने के लिए अपनी इंडियाना यूटिलिटी टावर्स फैसिलिटी के $105 मिलियन के विस्तार की घोषणा की। AI बिल्डआउट के लिए एक हेल्दी ग्रिड बहुत ज़रूरी है। हाल की AI खबरों को देखते हुए मैनेजमेंट के कमेंट्स खास तौर पर प्रैक्टिकल होंगे।
3. क्रोगर: कम बिक्री, बढ़ती लागत और एक नाकाम मर्जर के बीच निवेशकों के लिए विवादित दिन
इसके बाद, क्रोगर (KR) के पास आने वाले दिनों में बहुत कुछ है। देश का सबसे बड़ा स्टैंड-अलोन रिटेल ग्रोसर दिसंबर की शुरुआत में अर्निंग्स चेकआउट लाइन से गुज़रेगा। अभी और अभी, यह मंगलवार, 20 अक्टूबर को एक इन्वेस्टर डे होस्ट करता है। अभी हाल ही में, 12 अक्टूबर को, कंज्यूमर स्टेपल्स प्लेयर ने घोषणा की कि वह तीन साल की रीस्ट्रक्चरिंग के हिस्से के रूप में 3,000 कॉर्पोरेट नौकरियां (अपने ~8,200 कॉर्पोरेट वर्कफोर्स का 37%) खत्म कर देगा।1
कर्मचारियों की संख्या में कटौती एक AI-एफिशिएंसी बायप्रोडक्ट है। कॉस्ट-कॉन्शियस कंज्यूमर इसकी नेट सेल्स पर दबाव डालते हैं, जबकि रिकॉर्ड-हाई डीज़ल की कीमतें निश्चित रूप से छुट्टियों के मौसम के करीब आने पर खर्च को बढ़ा देती हैं।
पिछले 12 महीनों में शेयर 9% नीचे हैं, हालांकि KR ने दूसरी छमाही की शुरुआत से रैली की है। इन्वेस्टर मंगलवार को कंपनी और कॉम्पिटिटर अल्बर्टसन्स कंपनीज़ (ACI) के बीच की कहानी के बारे में जवाब मांगेंगे। पिछले हफ्ते रिपोर्ट की गई थी कि अल्बर्टसन्स ने डेलावेयर कोर्ट से क्रोगर को दो इंडस्ट्री दिग्गजों के बीच $24.6 बिलियन के मर्जर के खत्म होने पर $9.3 बिलियन तक का पेमेंट करने के लिए मजबूर करने के लिए कहा। वह रद्द हुई डील कई सालों से अटकी हुई थी, जिससे इन्वेस्टर डे थोड़ा और मज़ेदार हो सकता है।
4. किम्बर्ली-क्लार्क: केनव्यू इंटीग्रेशन की उम्मीद से पहले एग्जीक्यूटिव उम्मीद के मुताबिक दिख रहे हैं
आखिरकार, किम्बर्ली-क्लार्क कॉर्पोरेशन (KMB) ने गुरुवार, 15 अक्टूबर को एक शुरुआती अर्निंग्स स्टेटमेंट जारी किया, जो गुरुवार, 5 नवंबर को कन्फर्म होने वाले पूरे Q3 रिजल्ट्स से पहले था, BMO। अक्सर शांत रहने वाला कंज्यूमर स्टेपल्स स्टॉक लगभग 5% बढ़ा, जो अप्रैल 2024 के बाद से इसका लगभग सबसे अच्छा दिन था।
शेयरहोल्डर्स को इस बूस्ट की ज़रूरत थी, क्योंकि KMB पहले YoY 18% नीचे था। खास तौर पर, KMB को अब $1.70 प्रति शेयर का एडजस्टेड प्रॉफिट कमाने की उम्मीद है, जो अनुमान से लगभग $0.11 ज़्यादा है, और नेट सेल्स $4.134 बिलियन (एक साल पहले से 0.4% कम लेकिन अनुमान से ज़्यादा) है।
KMB M&A पर भी विचार कर रहा है। $33 बिलियन मार्केट कैप वाली कंपनी को 13 अक्टूबर को यूरोपियन कमीशन से Kenvue (KVUE) के $40 बिलियन (या कर्ज मिलाकर $48.7 बिलियन) एक्विजिशन के लिए कंडीशनल मंज़ूरी मिली। अच्छी कमाई की प्री-अनाउंसमेंट के साथ, यह साल का एक सफल अंत हो सकता है, यह मानते हुए कि डील आने वाले महीनों में फाइनल हो जाती है।
बॉटम लाइन
बहुत सारे स्टोरी-स्टॉक और हाल के अल्फा जनरेटर AI ग्लैमर कंपनियों के बाहर हैं। रियल-इकॉनमी सेक्टर में एब्सोल्यूट और रिलेटिव मजबूती बढ़ी है, जो इन्वेस्टर के डॉलर टेक में जाने से पिट गए थे। मैक्रो कंडीशन, जैसे ट्रेजरी रेट में कमी और आने वाले U.S. मिडटर्म चुनाव, वाइल्डकार्ड हैं। फिर भी, ट्रेडर्स और पोर्टफोलियो मैनेजरों को इस कमाई के मौसम में शायद असामान्य जगहों पर कमेंट्री के लिए सुनना चाहिए।
