बिटकॉइन: रिकवरी कमज़ोर लग रही है क्योंकि इन्फ्लेशन से ज़्यादा बिकवाली का खतरा है

• Bitcoin’s recovery remains fragile as inflation and a stronger dollar weigh on sentiment.
• Weakening institutional demand and regulatory uncertainty add to the downside risks.
• A sustained move above $75,000 could offer relief, while $70,000 remains vulnerable.

बिटकॉइन वापस उछाल की कोशिश कर रहा था क्योंकि रिस्क लेने की क्षमता बेहतर हुई थी, ग्लोबल इक्विटी इंडेक्स ने पिछले हफ्ते की गिरावट के बाद अपनी साप्ताहिक बढ़त को बढ़ाया। फिर भी, कल की उम्मीद से ज़्यादा गर्म US CPI रिपोर्ट और फेड की कड़ी टिप्पणी के बाद डॉलर की बोली बनी रही, जिससे कुछ हद तक बढ़त सीमित रही। हाल ही में, बिटकॉइन पर बहुत ज़्यादा बिकवाली का दबाव रहा है, पिछले 5 हफ्तों में हर बार क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट आई है। अब, एक रिस्क है कि हम $70K या $65K (अगस्त के आखिर में इसके ब्रेकआउट का पॉइंट) तक वापसी देख सकते हैं, जब तक कि मैक्रो कंडीशन में काफी सुधार न हो।

बिटकॉइन के मुख्य लेवल जिन पर नज़र रखनी चाहिए

टेक्निकल एनालिसिस के नज़रिए से, अगस्त के आखिर में लगभग $65,000 से बड़ी बढ़त रुक गई है, और पिछले एक महीने से ज़्यादा समय में मोमेंटम पूरी तरह से खत्म हो गया है। जब BTC अपने 200-दिन के मूविंग एवरेज और $73.8K के पास के हिस्टॉरिकल लेवल से बाउंस करने की कोशिश कर रहा था, जो मार्च 2024 का हाई था, तब भी सेंटिमेंट डाउनबीट बना रहा और यह एक और डेड-कैट बाउंस बन सकता है। जब तक हमें कोई बड़ा रिवर्सल स्टिक नहीं दिखता, तब तक बिटकॉइन की कीमत के लिए रिस्क नीचे की ओर झुका हुआ है।

सबसे ज़रूरी लेवल $75,000 के ठीक नीचे का एरिया है – यानी, 15 सितंबर को बना लो, जो पिछली रैली से पहले था जो $85,000 से ऊपर नहीं टिक पाई थी। तब से, बिटकॉइन ने कई निचले लो और निचले हाई बनाए हैं, जिससे उस रैली से खाली जगह को भरने के लिए तेज़ गिरावट का खतरा बढ़ गया है। इससे $70,000 फोकस में आ गया है, जो ब्रेकआउट के पॉइंट ऑफ़ ओरिजिन के आस-पास $65,000 से आगे है, और बीच में 67,000 का एक और टारगेट है।

बुल्स के लिए, $75,000 से ऊपर तेज़ी से रिकवरी की ज़रूरत है, साथ ही 200-दिन के मूविंग एवरेज और मार्च 2024 के रिकॉर्ड हाई $73,795 से ऊपर होल्ड करना होगा (आज दोनों का टेस्ट हो रहा था)।

हॉट CPI ने आगे रेट बढ़ाने का मामला मज़बूत किया

इस हफ़्ते के आखिर में PPI के रूप में और महंगाई का डेटा आने वाला है, जिससे US डॉलर इंडेक्स और इसके साथ ही गोल्ड और BTC/USD फिर से फोकस में आ सकते हैं।

कल, हमारे पास CPI डेटा था जो ज़्यादा हॉट था, जिससे बिटकॉइन और गोल्ड नीचे आ गए क्योंकि स्टॉक इंडेक्स तुरंत रिएक्शन में नीचे आ गए। तब से, बड़े इंडेक्स फिर से ऊपर चढ़े हैं, लेकिन डॉलर भी ऊपर चढ़ा है। हेडलाइन कंज्यूमर प्राइस अक्टूबर में महीने दर महीने 0.4% बढ़ा, जबकि उम्मीद 0.3% थी, जबकि कोर CPI 0.2% के अनुमान के मुकाबले 0.3% बढ़ा।

महंगाई रिपोर्ट की डिटेल से थोड़ी राहत मिली। खाने की चीज़ों की कीमतें 0.5% बढ़ीं, एनर्जी 0.7% और गैसोलीन 1.0% चढ़ा, जबकि घर की कीमतें 0.3% बढ़ीं और प्राइवेट सेक्टर के कर्मचारियों की असली कमाई में कोई बदलाव नहीं हुआ। उम्मीद से ज़्यादा अच्छी एम्प्लॉयमेंट रिपोर्ट के बाद, यह डेटा फेडरल रिजर्व के रेट में और बढ़ोतरी की बात को मज़बूत करता है। बिटकॉइन जैसे नॉन-यील्डिंग, स्पेक्युलेटिव एसेट के लिए, इससे इसे रखने की अपॉर्चुनिटी कॉस्ट बढ़ जाती है।

प्रो-क्रिप्टो कानून रुका हुआ है

शायद अभी सबसे बड़ी चिंता U.S. मिडटर्म में डेमोक्रेटिक पार्टी की जीत है, जिससे क्लैरिटी एक्ट जैसे इंडस्ट्री के सपोर्ट वाले खास कानून की तुरंत उम्मीदें बहुत कम हो गई हैं।

यह बिल, जिसका मकसद रेगुलेटरी निगरानी को कम करने के लिए कुछ डिजिटल एसेट्स को कमोडिटी के तौर पर रीक्लासिफाई करना था, अब इसके कड़े विरोध का सामना करने या अटके रहने की उम्मीद है।

नतीजतन, हमने इंस्टीट्यूशनल डिमांड में एक बड़ा उलटफेर देखा है। पिछले हफ़्ते US स्पॉट Bitcoin ETFs ने हर हफ़्ते लगभग $1.28 बिलियन का आउटफ़्लो रिकॉर्ड किया, जबकि पिछले गुरुवार को सिर्फ़ 24 घंटों के अंदर $1 बिलियन से ज़्यादा लेवरेज्ड क्रिप्टो पोज़िशन कथित तौर पर लिक्विडेट हो गईं।

Bitcoin एक हाई-बीटा टेक प्रॉक्सी की तरह ट्रेड करता है

Bitcoin को टेक्नोलॉजी स्टॉक्स से अलग होने में भी मुश्किल हुई है, यह एक अल्टरनेटिव एसेट की तरह कम और रिस्क लेने की क्षमता के एक और हाई-बीटा एक्सप्रेशन की तरह ज़्यादा बर्ताव कर रहा है। इतनी तेज़ गिरावट के बाद एक राहत रैली मुमकिन है, लेकिन एक टिकाऊ रिकवरी के लिए शायद ETF की बेहतर डिमांड, एक बेहतर मैक्रो बैकग्राउंड और इस बात का सबूत चाहिए होगा कि लेवरेज्ड सेलिंग अपना काम कर चुकी है।

डिस्क्लेमर: यह आर्टिकल सिर्फ़ जानकारी देने के लिए लिखा गया है; यह इन्वेस्ट करने के लिए कोई रिक्वेस्ट, ऑफ़र, सलाह, सलाह या रिकमेंडेशन नहीं है, इसका मकसद किसी भी तरह से एसेट्स खरीदने के लिए बढ़ावा देना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी तरह के एसेट को कई नज़रियों से देखा जाता है और यह बहुत रिस्की होता है और इसलिए, कोई भी इन्वेस्टमेंट का फ़ैसला और उससे जुड़ा रिस्क इन्वेस्टर पर ही रहता है।

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