एसपीएसी सार्वजनिक बाजारों का नया क्रेज; नया ईटीएफ प्रवृत्ति को बढ़ावा दे सकता हैं

1 अक्टूबर को एक नया, विषयगत एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) लॉन्च किया गया था, जिसमें विशेष उद्देश्य अधिग्रहण कंपनियों (एसपीएसीs) -एक ट्रेंड पर ध्यान केंद्रित किया गया था, जो वॉल स्ट्रीट की सबसे हालिया डार्लिंग बन गई है।

फंड, डिफेंस नेक्स्ट जनरल एसपीएसी Derived ईटीएफ 25.74 डॉलर पर खुला और कुछ ही दिनों में $ 27.05 का इंट्रा डे हाई रहा। 9 अक्टूबर को, शेयर $ 25.74 पर वापस बंद हुए। एसपीएसी को इतना ध्यान क्यों मिल रहा है? और निवेशक इस नए फंड से क्या उम्मीद कर सकते हैं?

एसपीएसी क्या है?

हालाँकि, आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से सार्वजनिक जाना कॉर्पोरेट कॉरपोरेट शेयरों की बिक्री के माध्यम से वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए सबसे अधिक कॉमोन मार्गों में से एक है, लेकिन यह निजी कंपनियों के सार्वजनिक होने का एकमात्र तरीका नहीं है। 2020 में एसपीएसी के साथ रिवर्स विलय सौदों की घोषणा करने वाली कंपनियों की एक लहर आई है जो पहले से ही स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं।

एसपीएसी रिक्त चेक कंपनियां हैं जिनके पास वास्तव में कोई ऑपरेशन नहीं है। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) एक एसपीएसी को एक निवेश वाहन के रूप में परिभाषित करता है "एक निश्चित समय सीमा के भीतर विलय या अधिग्रहण के अवसर को वित्त करने के लिए विशेष रूप से पूल फंडों के लिए बनाया गया है। इस अवसर को आमतौर पर पहचाना जाना अभी बाकी है।"

एक और तरीका रखो, एक एसपीएसी एक पारंपरिक IPO के बजाय एक रिवर्स विलय के माध्यम से सार्वजनिक बनने के लिए इच्छुक एक निजी कंपनी के साथ भविष्य के सौदे को अंतिम रूप देने के लिए आय का उपयोग करने के लिए एक IPO आयोजित करता है। आमतौर पर प्रबंधन के पास अधिग्रहण के अवसर की पहचान करने के लिए दो साल की समय सीमा होती है जिसे शेयरधारकों द्वारा अनुमोदित किया जा सकता है। एसपीएसी को विभिन्न उद्देश्यों और उद्योग सांद्रता के साथ स्थापित किया जाता है।

एसपीएसी स्पेस का अनुसरण करने वाले Investing.com पाठकों ने देखा होगा कि शुरू में एसपीएसी $ 8 और $ 10 के बीच व्यापार करते हैं, हालांकि कुछ उच्च शुरुआत करते हैं। जब किसी दिए गए एसपीएसी ने रिवर्स मर्जर के लिए संभावित उम्मीदवार की घोषणा की, तो शेयर की कीमत आमतौर पर बढ़ने लगती है। कीमत की घोषणा घोषणा से कुछ दिन पहले शुरू हो सकती है जब अफवाह मिल के तारों से टकराती है।

रिवर्स विलय की घोषणा के बाद, एसपीएसी शेयर की कीमत अक्सर दिनों के एक मामले में एक नई उच्च हिट करती है, इसके बाद अस्थिरता बढ़ जाती है। विलय के पूरा होने के बाद-आम तौर पर कुछ ही महीनों में - संयुक्त इकाई के भाग्य और उसके शेयर की कीमत कई कारकों पर निर्भर करेगी, जो कंपनियों के शेयरों की तरह हैं जो एक पारंपरिक आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक हो गए थे।

एसपीएसी अभी गर्म है

हालाँकि 2020 को निश्चित रूप से महामारी से संबंधित बाजार की अस्थिरता के लिए याद किया जाएगा, लेकिन यह भी संभव है कि निवेशक एसपीएसी की संख्या में वापस आ जाएंगे जिन्होंने निजी कंपनियों को सार्वजनिक करने के लिए अधिग्रहण किया है। कई सार्वजनिक नाम और जाने-माने निवेश प्रबंधक भी उद्योग का हिस्सा बन गए हैं।

हाल के हफ्तों में सुर्खियां बनाने वाले कुछ नामों में पूर्ण-सेवा वाले घरेलू चिकित्सा उपकरण फर्म एडाप्टेलिस्क, डायमंडपेक शामिल हैं, जो इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) स्पेस, डिजिटल स्पोर्ट्स एंटरटेनमेंट और गेमिंग कंपनी ड्राफ्टकिंग्स के लिए एक नवागंतुक है। अन्य उदाहरणों में केंसिंग्टन कैपिटल शामिल है, जो नवीकरणीय ऊर्जा और बैटरी पर केंद्रित है, विद्युतीकृत पावरट्रेन सिस्टम के निर्माता हैलिऑन होल्डिंग्स और क्लिनिकल-स्टेज बायोफार्मास्युटिकल कंपनी इम्मुनोवंत।

हाल ही में हालिया एसपीएसी वर्तमान में सुर्खियों में है। इलेक्ट्रिक ट्रक निर्माता निकोला, अब एसईसी जांच के तहत, आरोपों के सामने आने के बाद कि इसके संस्थापक और अध्यक्ष ने कहा, "कंपनी की तकनीक के बारे में निवेशकों को धोखा दिया था। आश्चर्य नहीं कि निकोला के शेयर, जो $ 24.66 पर बंद हुए थे, अब इस वर्ष की शुरुआत में उच्च स्तर से 70% से अधिक नीचे आ गए हैं।

विश्लेषकों का कहना है कि हाल ही में एसपीएसी में वृद्धि को बढ़ावा देने वाला एक रुझान ईवी और वैकल्पिक ऊर्जा क्षेत्र में निवेशकों की दिलचस्पी है, इस तथ्य से स्पष्ट हो जाता है कि इन रिवर्स मर्जर की संख्या उस उद्योग के कुछ पहलू पर ध्यान केंद्रित करती है। स्विचबैक एनर्जी एक्विजिशन (एनवाईएसई: एसबीई), जिसने सितंबर के अंत में निजी तौर पर आयोजित इलेक्ट्रिक वाहन चार्जिंग नेटवर्क चार्जप्वाइंट के साथ विलय की घोषणा की, और अंतरिक्ष अन्वेषण कंपनी वर्जिन गैलेक्टिक होल्डिंग्स का ध्यान आता है। दरअसल, पिछले एक साल में, निवेशक अगले टेस्ला (NASDAQ:TSLA) की तलाश कर रहे हैं, जो ईवी स्पेस में जल्दी-जल्दी चले गए, जो साल-दर-साल लगभग 418% है।

फिर भी, एसपीएसीs की सामान्य दीर्घकालिक सफलता निरंतर बहस और अकादमिक अध्ययन का विषय है। उदाहरण के लिए, जोहान्स कोलब और जर्मनी के होहेनहेम विश्वविद्यालय के टेरेज़ा टकोवोवा द्वारा किया गया शोध, ध्यान दें:

"एसपीएसी फर्म बाजार, उद्योग और (तुलनीय) आईपीओ फर्मों की तुलना में गंभीर अंडरपरफॉर्मेंस से जुड़ी हैं।"

साथ ही, हाल ही में विलय की गई कंपनियां $ 10-स्तर से नीचे जाती हैं और बहुत अधिक मूल्य नहीं बनाती हैं, खासकर खुदरा निवेशकों के लिए। जिन फर्मों के शेयर की कीमतें अब $ 10 से नीचे हैं, उनमें अमेरिकन वर्चुअल क्लाउड टेक्नोलॉजीज, डसेके, प्लाया होटल्स एंड रिसॉर्ट्स, रिमिनी स्ट्रीट और वेटर होल्डिंग्स शामिल हैं।

उस जानकारी के साथ, हाल ही में लॉन्च किए गए एसपीएसी ईटीएफ पर एक नज़र डालें।
डिफेंस नेक्स्ट जनरल एसपीएसी ने ईटीएफ को व्युत्पन्न किया

वर्तमान मूल्य: $ 25.74
52-सप्ताह की सीमा: $ 25.32 - $ 27.05
व्यय अनुपात: 0.45%

द डिफेंस नेक्स्ट जनरल एसपीएसी प्राप्त ईटीएफ में 36 होल्डिंग हैं। यह इंडेक्स एसपीएसी & नेक्स्टजेन आईपीओ इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो नए सूचीबद्ध एसपीएसी, पूर्व-वारंट और पूर्ववर्ती 36 महीनों के आईपीओ को एक्सपोज़र प्रदान करता है। तिमाही में फंड को रीबैलेंस किया जाएगा।

शीर्ष दस नामों में लगभग 65% शुद्ध संपत्ति है, जो $ 20 मिलियन के करीब है। ड्राफ्टकिंग्स, एनालिटिक्स कंपनी क्लेरिनेट, वर्टिव होल्डिंग्स, जो डेटा सेंटरों के लिए उपकरण और सेवाएं प्रदान करती है, होल्डिंग्स की सूची में शीर्ष पर है। संभावित निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि ज्यादातर शेयरों ने पहले ही एसपीएसी (यानी, लगभग 80% होल्डिंग्स) के साथ रिवर्स विलय को अंतिम रूप दे दिया है।

चूंकि फंड ने अक्टूबर की शुरुआत में व्यापार शुरू किया था, इसलिए इसके ट्रैक रिकॉर्ड पर चर्चा करना जल्दबाजी होगी। हालांकि, एसपीएसी स्पेस के साथ-साथ व्यापक बाजारों में अस्थिरता को देखते हुए, अगले कई हफ्तों में फंड में तड़का लग सकता है। वे निवेशक जो एसपीएसी तक पहुंच चाहते हैं, वे स्पैक ईटीएफ को अपने रडार पर रख सकते हैं और डिप्स खरीदने पर विचार कर सकते हैं।

मुख्य मुद्दा

एसपीएसी का क्रेज संभवतः आने वाले महीनों में भी जारी रहेगा। हालांकि, फिर से जोर देना महत्वपूर्ण है कि सभी एसपीएसी लंबे समय में सफल नहीं होते हैं। यद्यपि इस स्थान में स्पष्ट रूप से अल्पकालिक व्यापार के अवसर हैं, लेकिन संभावित दीर्घकालिक विजेताओं की पहचान के लिए परिश्रम महत्वपूर्ण है। कंपनी प्रबंधन टीमों के साथ-साथ उद्योग की गतिशीलता संभवतः किसी भी नए सौदे के भविष्य के लिए महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगी।

जो लोग एसपीएसी कथा में रुचि रखते हैं, और कई वर्षों के लिए खरीद-और-पकड़ के लिए खुश हैं, या बस इस बात का इंतजार करते हैं कि फंड कैसे चलता है, अपने पोर्टफोलियो के लिए स्पैक को उपयुक्त पा सकते हैं।