अमेरिका ने जिस उत्तेजना के लिए तीन महीने का इंतजार किया वह आखिरकार यहां है।
आने वाले दिनों और हफ्तों में, हम देखेंगे कि कैसे विभिन्न बाजार बिडेन प्रशासन की $ 1.9 ट्रिलियन सहायता के लिए देश, फंड राज्यों और व्यवसायों को टीका लगाने के लिए प्रतिक्रिया देते हैं, अमेरिकियों की जेब में पैसा डालते हैं और काम पर वापस आ जाते हैं।
सोने के बाजार में, विशेष रूप से इस बात पर ध्यान दिया जाएगा कि क्या धातु यहां मुद्रास्फीति की चिंताओं को दर्शाता है।
दशकों तक गो-टू ऐसेट के रूप में जब भी कीमतों के दबाव की चिंता होती है, तो गोल्ड को लेट स्ट्रीट बैंकों, हेज फंड और अन्य अभिनेताओं द्वारा उस भूमिका को निभाने से देर से रोका जाता है, जिन्होंने यूएस पैदावार को आगे बढ़ाते हुए धातु को बेच दिया है। और इसके बदले डॉलर।
बिटकॉइन, एक परिसंपत्ति जो मुश्किल से अपने आंतरिक मूल्य को साबित कर सकती है, एक विपरीत व्यापार के रूप में भी खड़ी हो गई है, अक्सर सोने की कीमत पर रैली।
राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन के अमेरिकी बचाव योजना के अंत में गुरुवार को दरवाजे से बाहर हो गया, और अगले सप्ताह के शुरू में कुछ लोगों के जमा खातों में उतरने की उम्मीद $ 1,400 के चेक, एक मुद्रास्फीति पॉप निकट अवधि में लगभग निश्चित है।
जनवरी में, अमेरिकी व्यक्तिगत आय 10% बढ़ी, पूर्वानुमानों की पिटाई हुई, जबकि उपभोक्ता खर्च 2.4% बढ़ गया, अपेक्षाओं से ठीक नीचे, $ 600 की जाँच के बाद ट्रम्प प्रशासन द्वारा अधिकांश अमेरिकियों को पिछले $ 900 बिलियन कोविद -19 प्रोत्साहन पैकेज के तहत भेजा गया।
इसके बावजूद, जनवरी में सोने की कीमतें 2.7% गिर गईं और फरवरी में 6% की गिरावट जारी रही। मार्च के लिए, उन्होंने महीने दर महीने एक और 1% खोया है।
बॉन्ड की पैदावार अमेरिका के 10-वर्ष के ट्रेजरी नोट के अनुसार होती है, उस समय में बढ़ी, पूर्व-महामारी को इस तर्क पर रोकते हुए कि आने वाले महीनों में आर्थिक सुधार अधिक गरम हो सकता है, मुद्रास्फीति को बढ़ावा दे सकता है, क्योंकि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को बनाए रखने पर जोर दिया। शून्य के पास।
डॉलर सूचकांक, जो तार्किक रूप से बढ़े हुए मुद्रास्फीति के डर के माहौल में गिरना चाहिए, भगोड़ा आर्थिक सुधार के समान तर्क को लागू करने के बाद नवंबर के बाद से चोटियों को नहीं देखा गया और इसके आरक्षित मुद्रा स्थिति से सुरक्षित ठिकाने के रूप में ग्रीनबैक के खड़े होने की संभावना है।
शुक्रवार की एशियाई ट्रेडिंग विंडो में, 10 साल की पैदावार और ग्रीनबैक दोनों ने अपनी मांसपेशियों को फिर से फ्लेक्स किया। वॉल स्ट्रीट पर शेयरों का वायदा गुरुवार को डॉव और S&P 500 पर रिकॉर्ड ऊंचाई के बाद भी बढ़ गया।
गोल्ड अपने स्पॉट प्राइस के साथ फिर से नीचे आ गया, जो कि फंड मैनेजर फ्यूचर्स से ज्यादा डायरेक्शन के लिए भरोसा करते हैं। उस स्तर पर, यह वर्ष पर लगभग 10% नीचे था और लगभग 18% की गिरावट के साथ अगस्त के उच्च स्तर $ 2,073 है।
सोने में बदलाव आना चाहिए जैसे उत्तेजना मुद्रीकृत होती है
अगर सोना इधर-उधर हो जाता था और इसे 1.9 ट्रिलियन डॉलर के प्रोत्साहन के रूप में बॉन्ड में मुद्रीकृत कर दिया जाता था, जो 10 साल की पैदावार को कम कर देता है और वास्तविक कीमत बढ़ जाती है, तो गैसोलीन से लेकर भोजन तक, हर चीज पर $ 1,8585 का दबाव पड़ता है। स्पॉट प्राइस पर।
यह लक्ष्य सोने के लिए एक मध्य प्रतिरोध के रूप में कई तकनीकी चार्ट पर दिखाता है, क्या यह पिछले महीने खोए $ 1,800 बर्थ पर वापसी का प्रयास था।
गोल्ड के अपसाइड के लिए Investing.com का फिबोनाची परीक्षण स्तर एक सीमा में है, $ 1743 से $ 1,761 और $ 1,789 तक।
एसके दीक्षित चार्टिंग के सुनील कुमार दीक्षित ने अपने मुद्रास्फीति की बढ़त को पुन: प्रदर्शित करने की स्थिति में सोने की संभावित दिशा की साजिश रचने में कुछ इसी तरह का मॉडल है।
दीक्षित ने कहा:
“$ 1,782 के 5 महीने के ईएमए (एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज) के साथ शुरुआत में प्रतिरोध का एक समूह है; तब $ 1,786 का 50-सप्ताह का ईएमए और $ 1,792 का 50-दिवसीय ईएमए। "
"गति की ऊपरी सीमा $ 20-सप्ताह एसएमए के माध्यम से $ 1832 तक रह सकती है।"
उन्होंने सोने की तकनीकी के पक्ष में एक अन्य कारक का भी हवाला दिया: स्टोकेस्टिक आरएसआई, या रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स का एक ओवरसोल्ड और बैटरेड स्टेट, जिसमें साप्ताहिक चार्ट 4.5 / 4.5 और मासिक 1.8 / 8.1 पढ़ता है, जिससे खरीदारी में तेजी आ सकती है।
कुछ, जेफरी हैली की तरह, सिडनी स्थित रणनीतिकार OANDA के लिए, लगता है कि सोना कमजोरी के एक और चरण में प्रवेश कर रहा है जो बिटकॉइन को देख सकता है और इसे और नुकसान पहुंचा सकता है।
हैली ने शुक्रवार के एशियाई व्यापार में $ 1,710 के स्तर पर सोने के संघर्ष का जिक्र किया:
“रात भर के वातावरण को निरंतर स्वर्ण रैली के लिए उपजाऊ स्थिति प्रदान करनी चाहिए थी। यह कहना कि रात की कीमत की कार्रवाई निराशाजनक थी, एक ख़ामोशी है। गोल्ड की दमात्मक रिकवरी ने शायद अभी के लिए अपना कोर्स चलाया है, और रात भर बिटकॉइन की कीमत कार्रवाई को देखते हुए; मैं क्रिप्टो को महसूस करने में मदद नहीं कर सकता कि वह अपनी मुद्रा डिसेसेमेंट लंच खा रहे हैं। अगले सप्ताह लंबे सोने के बैल के लिए अधिक दर्द और नई चढ़ाव की उम्मीद करें। ”
यूएस डेफिसिट और ऋण बताते हैं कि सोने को हेज के रूप में क्यों जरूरत है
हालांकि यह हर बाजार में गिरावट पर सोने की अपसामान्य क्षमता को खारिज करने के लिए एक प्राकृतिक पलटा है, अमेरिकी राजकोषीय घाटे और ऋण-से-जीडीपी अनुपात का एक अध्ययन इस बात की याद दिलाने वाला होना चाहिए कि इस तरह के मूल्य का एक सम्मानित स्टोर एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण क्यों है मान।
बुधवार को जारी अमेरिकी ट्रेजरी की नवीनतम मासिक बैलेंस शीट ने वित्त वर्ष 2021 के पहले पांच महीनों में 1.05 ट्रिलियन डॉलर का बजट घाटा दिखाया, जिसमें 311 बिलियन डॉलर केवल फरवरी में आए। और इस सप्ताह के पहले $ 1.9 ट्रिलियन प्रोत्साहन अगले कुछ महीनों में अर्थव्यवस्था में अपना काम करता है।
संयुक्त राज्य में सकल संघीय ऋण 2020 में सकल घरेलू उत्पाद का 107.6% बढ़कर 2019 में 106.9% हो गया। अमेरिकी राष्ट्रीय ऋण स्वयं 28 ट्रिलियन डॉलर है।
अगर 10 साल के नोट की उपज की दर 2% है, तो $ 30 ट्रिलियन के राष्ट्रीय ऋण के साथ, वार्षिक सर्विसिंग भुगतान लगभग 660 बिलियन डॉलर होगा। वार्षिक घाटे राष्ट्रीय ऋण के ढेर को और भी अधिक बढ़ाते रहेंगे।
और जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका मौद्रिक विस्तार चक्र के अपेक्षाकृत शुरुआती चरण में दिखाई देता है, धन की आपूर्ति अभी भी काफी बढ़ सकती है और 2008-2009 के वित्तीय संकट के दिनों में वापसी के लिए देश को तैयार कर सकती है।
फिएट मौद्रिक प्रणाली के कमजोर पड़ने से, उच्च मुद्रास्फीति निश्चित रूप से रास्ते में है।
दरअसल, फेडरल रिजर्व को उम्मीद है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए इस साल तेजी से पलटाव का मौका हो सकता है।
अगर ऐसा है, तो निश्चित रूप से महंगाई बढ़ने का मौका है, और इसके साथ ही, सोना जो ऐतिहासिक रूप से मौद्रिक आधार विस्तार के साथ लंबे समय तक बहुत मजबूत संबंध रहा है।
अस्वीकरण: बारानी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण के लिए विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर विचारों की एक श्रृंखला का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं रखता है।