हमारी मालिकाना रणनीतियों के अगले अद्यतन के साथ शुरू करते हुए, ग्लोबल मोमेंटम (G.B16.MOM) पार्टी में शामिल होगा। अन्य दो मालिकाना रणनीतियों के साथ, G.B16.MOM हमारे मानक 16-ईटीएफ अवसर का उपयोग करेगा जो वैश्विक आधार पर प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों का विस्तार करता है।
अंतर: G.B16.MOM अन्य दो रणनीतियों के लिए जोखिम-प्रबंधन उपकरण बनाम रिटर्न वोलैटिलिटी और ड्रॉडाउन के रूप में मूल्य गति का उपयोग करेगा।
G.B16.MOM के प्रबंधन को नियंत्रित करने वाला नियम डिजाइन द्वारा सरल है: प्रत्येक कैलेंडर माह के अंत में, प्रत्येक फंड का मूल्यांकन रिस्क-ऑन या रिस्क-ऑफ के लिए किया जाता है। यदि महीने के अंत की कीमत 10 महीने के औसत (महीने के अंत की कीमतों के आधार पर) से ऊपर है, तो ईटीएफ को आयोजित किया जाता है (या पहले के रिस्क-ऑफ होने पर खरीदा जाता है)।
रिस्क-ऑफ संकेतों को 10-महीने की औसत या उससे नीचे की महीने की कीमतों के रूप में परिभाषित किया गया है।
किसी भी ट्रेड को अगले कारोबारी दिन खुले में जगह लेने के लिए माना जाता है। रिस्क-ऑफ में पदों के लिए, एक नकद प्रॉक्सी ETF आयोजित की जाती है - iShares Short Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHV)।
इसलिए, उदाहरण के लिए, अमेरिकी शेयरों के लिए आवंटन Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (NYSE:VTI) और SHV के बीच आगे-पीछे होगा।
प्रत्येक कैलेंडर वर्ष के अंत में, सभी फंड आवंटन (प्रचलित जोखिम संकेत की परवाह किए बिना) ग्लोबल बीटा 16 (जी.बी। 16) के माध्यम से बेंचमार्क के वज़न के लिए पुनर्संतुलित किए जाते हैं, जिसे मोटे तौर पर शेयरों के वैश्विक आवंटन (60%), बांड (30%) और विकल्प (10%) वस्तुओं और अचल संपत्ति के माध्यम के रूप में आवंटित किया जाता है।
साल के अंत में रिबेल वेट (ऊपर दी गई तालिका के अनुसार) सभी तीन प्रोप रणनीतियों और जी.बी .16 बेंचमार्क के लिए भी समान हैं। ETF अवसर सेट के लिए भी ऐसा ही है। केवल अंतर: ट्रेडिंग नियम।
G.B16.MOM में अंतर है कि ट्रेडिंग आवृत्ति मासिक (संभवतः, संकेतों के आधार पर) है। यह अन्य दो रणनीतियों के लिए साप्ताहिक आवृत्ति और जी.बी .16 के रिबल के लिए वार्षिक आवृत्ति के विपरीत है।
अन्य दो मालिकाना रणनीतियों के सापेक्ष G.B16.MOM का एक संभावित लाभ: कम टर्नओवर, शायद इतना। जोखिम और वापसी के संदर्भ में, यहां बताया गया है कि कैसे GB16.MOM अपने दो प्रतिद्वंद्वियों और पिछले पांच वर्षों में (30 मार्च के माध्यम से) G.B16 बेंचमार्क के खिलाफ ढेर हो जाता है।
बेंचमार्क के सापेक्ष, G.B16.MOM का प्रदर्शन लगभग एक-चौथाई कम रहा है। हालाँकि, ध्यान दें कि नरम रिटर्न को जोखिम में और भी अधिक कमी के साथ जोड़ा गया है।
उदाहरण के लिए, वार्षिक वापसी की अस्थिरता, जी.बी .16 की तुलना में लगभग आधी है और अधिकतम गिरावट दो तिहाई कम थी। परिणामस्वरूप, G.B16.MOM का तेज अनुपात बेंचमार्क की तुलना में काफी अधिक है - 0.98 बनाम 0.74, जो उच्च जोखिम-समायोजित रिटर्न को इंगित करता है।
जोखिम आवंटन के लिए, G.B16.MOM की वर्तमान प्रोफ़ाइल (फरवरी के करीब संकेतों पर आधारित) ज्यादातर रिस्क-ऑन पूर्वाग्रह है। यानी, 16 में से तीन फंड होल्डिंग्स रिस्क-ऑफ हैं।
सभी रणनीति नियमों और जोखिम मैट्रिक्स पर विवरण के लिए, इस सारांश को देखें।