एक मजबूत यू.एस. डॉलर के वैश्विक बाजारों पर प्रतिक्रिया से किन ईटीएफ को फायदा होगा

हेज फंड और अन्य संस्थागत संकट की घटनाओं के बारे में हाल की खबरों ने कई आँखें खोल दी हैं क्योंकि निवेशकों और व्यापारियों को एहसास होता है कि 2008-09 के बाद वैश्विक बाजार क्रेडिट बुलबुले ने अच्छी तरह से आगे बढ़ाया है जो कई लोगों को एहसास हो सकता है।

चीनी निगमों और शैडो बैंकिंग क्रेडिट / ऋण के मुद्दों के साथ राज्य द्वारा संचालित उद्यमों की सामग्री के लिए एक "स्थगित" करने की चीन की पेशकश, उस समय जब चीन मौद्रिक नीति को मजबूत कर रहा है, यह दर्शाता है कि 2008 की लीमैन घटना की तरह एक प्रक्रिया स्थापित हो सकती है। इस परिदृश्य में, वैश्विक केंद्रीय बैंकों के माध्यम से संस्थागत स्तर के क्रेडिट / डेट देनदारियों में वृद्धि होती है क्योंकि वैश्विक केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीतियों में शासन करने का प्रयास करते हैं।

यह प्रक्रिया हालांकि अचानक होने की संभावना नहीं है। यदि वैश्विक मौद्रिक नीति में इस प्रकार का संकुचन होता है, जिसके परिणामस्वरूप बाजारों में अत्यधिक ऋण / ऋण कार्यों को बढ़ाने के लिए दबाव बढ़ जाता है, तो हमारा मानना ​​है कि इस प्रक्रिया के परिणामस्वरूप 9 से 16+ महीने तक "हिट-एंड-मिस" हो सकता है संभावित बड़ी घटना तक ले जाने के लिए।

आर्किगोस फंड ने हाल ही में वेक-अप कॉल के रूप में बाजारों को बंद कर दिया। आर्किगोस घटना से पहले, ग्रीन्सिल कैपिटल पतन ने इस विफलता के आकार और दायरे के कारण वैश्विक बाजारों को झटका दिया। अब, हम Credit Suisse (SIX:CSGN) को चेतावनी जारी करते हुए देखते हैं कि ग्रीनसिल और आर्कियोगस की संपत्ति के संपर्क में Q1 आय ने एक बड़ी हिट ले ली है - जो कि क्रेडिट सुइस के नेतृत्व में गुप्ता यूनिट को दिवाला में डालने का प्रयास कर रही है।

जैसा कि वे पुरानी कहावत कहते हैं, "जूते हमारे चारों ओर गिर रहे हैं।"

फिर भी, मेरी शोध टीम और मेरा मानना ​​है कि ये घटनाएं आज की दुनिया में कुछ अलग-थलग हैं और 2008-09 के क्रेडिट संकट की घटना के पैमाने पर नहीं। लेकिन अमेरिकी डॉलर और ट्रेजरी यील्ड्स की प्रतिक्रिया शुरू हो रही है जैसे कि वैश्विक बाजारों में डर बढ़ने लगा है। आइए 2005 और 2011 के बीच SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY) और अमेरिकी डॉलर का क्या हुआ, इसकी समीक्षा करके शुरू करें कि इन दो वैश्विक बाजार घटकों ने 2008-09 के क्रेडिट बाजार संकट के लिए अग्रणी घटनाओं पर कैसे प्रतिक्रिया दी। और बाद में अमेरिकी डॉलर ने कैसे काम किया।

2008-09 साप्ताहिक SPY ट्रेंड्स

निम्न चार्ट 2005 से 2011 तक SPY साप्ताहिक चार्ट डेटा दिखाता है और अप्रैल 2007 और अप्रैल / मई 2008 के बीच स्थापित "रोलओवर" शीर्ष पर प्रकाश डालता है। उसके बाद टॉपिंग पैटर्न पूरा हो गया था, मूल्य प्रवृत्ति में एक बड़ा ब्रेकडाउन हुआ। SPY, जून 2008 के पास, जिसने मार्च 2009 में एक गहरी सेलऑफ़ को कम करने के लिए प्रेरित किया। फिर भी, जब हम उस गतिविधि की तुलना दूसरे अमेरिकी डॉलर इंडेक्स डेली चार्ट से करते हैं, तो हम देख सकते हैं कि अमेरिकी डॉलर वास्तव में बड़े होने तक आगे बढ़ना शुरू नहीं हुआ है। 2008 के संकट की घटना के जोखिम स्पष्ट रूप से स्पष्ट हो रहे थे।

अमेरिकी डॉलर में 2007 के दौरान गिरावट जारी रही और 2008 की शुरुआत में इस गिरावट को बढ़ाया। मार्च 2008 में यह तेजी से नीचे पहुंचा और अगस्त 2008 में उल्टा हो गया। उसी समय, एसपीवाई $ 130 के पास रुक गया था - अंत के पास "रोलओवर" शीर्ष गठन। अमेरिकी डॉलर ने समर्थन के पास मजबूती से बाजारों में जोखिमों पर प्रतिक्रिया दी और वास्तव में बड़े जोखिम वाले कारकों को स्पष्ट रूप से ज्ञात होने से पहले एक वैश्विक मुद्रा सुरक्षित-हेवन के रूप में कार्य कर रहा था।

2008-09 साप्ताहिक अमेरिकी डॉलर ट्रेंड्स

2008-09 के दौरान कीमतों में गिरावट के कारण, अमेरिकी डॉलर ने लगभग 26% की गिरावट दर्ज की, जो $ 90 के ठीक नीचे एक शिखर था। उसके बाद शिखर पर पहुँच गया, व्यापक अमेरिकी डॉलर की अस्थिरता की अवधि कई वर्षों तक जारी रही, $ 74 से $ 89 तक। उस समय, वैश्विक केंद्रीय बैंक 1927 के बाद से सबसे महत्वपूर्ण वैश्विक पूंजी बाजार संकट को नेविगेट करने का प्रयास करते हुए सभी लीवरों में हेरफेर कर रहे थे।

विदेशी बाजार, उभरते बाजार और वैश्विक मुद्राएं समर्थन के लिए छटपटा रही थीं और व्यापारियों ने पूंजीगत क्षेत्रों, ईटीएफ, और शेयरों की वसूली रिटर्न में पीछा किया। आखिरकार, 2012-14 में अमेरिकी डॉलर 80 डॉलर के करीब आ गया, फिर अगस्त 2014 के पास एक मजबूत रैली शुरू हुई, जो $ 102 से ऊपर के स्तरों को लक्षित करता है।

इस ऐतिहासिक संदर्भ का महत्व यह है कि अमेरिकी डॉलर एक वैश्विक बाजार सुरक्षित-हेवन के रूप में कार्य करना शुरू कर देता है जब अज्ञात जोखिम कारक वैश्विक बाजारों में खलबली मचाने लगते हैं। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि पूंजी उसी सामान्य जोखिमों पर प्रतिक्रिया करने से पहले जोखिम और अस्वास्थ्यकर निवेश वातावरण से दूर जाना चाहती है।

उदाहरण के लिए, 2009 की शुरुआत के बाद शुरुआती रिकवरी के बीच, अमेरिकी डॉलर में बेतहाशा वृद्धि हुई (इसके चार्ट पर "ए" द्वारा हाइलाइट किया गया)। इस मूल्य में गिरावट और पुनर्प्राप्ति चरण के दौरान, कई अलग-अलग क्षेत्रों ने स्थानांतरण पूंजी और रुझानों पर प्रतिक्रिया की जिसके परिणामस्वरूप वास्तविक अवसर आए।

• XME—the SPDR Metals & Mining ETF,, जून 2008 में 95 डॉलर से घटा और बेचा गया और नवंबर 2008 में $ 17.50 के करीब पहुंच गया। इसके बाद, XME 25 महीने की अवधि में $ 77 से ऊपर 345% के स्तर पर चढ़ गया।
• XOP—the SPDR Oil and Gas Exploration ETF, जून 2008 में $ 292 से घटा और बेचा गया और मार्च 2009 में 92 डॉलर के करीब पहुंच गया। इसके बाद, XOP 24% की अवधि में 260 डॉलर से अधिक मूल्य स्तर पर 180% तक चढ़ गया।
• XHB—the SPDR Homebuilders ETF, ने सितंबर 2008 में $ 25 बेची और बेची और मार्च 2009 में $ 8 के करीब पहुंच गई। इसके बाद, XHB 24 महीने की अवधि में $ 20 से ऊपर के मूल्य स्तर 150% तक चढ़ गया।

अगले 6+ महीनों में व्यापक बाजार क्षेत्रों में अवसरों को याद मत करो। इन क्षेत्रों के आगे बने रहने से इन बाजारों में निरंतर सफलता हासिल करने की प्रवृत्ति विकसित होने जा रही है। जैसे-जैसे कुछ क्षेत्र विफल होते हैं, अन्य लोगों का रुझान बढ़ने लगेगा। इन बड़े रुझानों और सेक्टर रोटेशन से लाभ के लिए सीखना सफलता और विफलता के बीच एक बड़ा अंतर बनाएगा। क्षेत्र के रुझानों से आगे रहना अस्थिर बाजारों में सफलता की कुंजी होने जा रहा है।

भाग II में यदि यह लेख, हम वर्तमान अमेरिकी डॉलर सेटअप का पता लगाएंगे और हमें विश्वास है कि व्यापारियों / निवेशकों के लिए मजबूत रुझान जारी रहेगा।