TCS (NS: TCS): रैपिड COVID वैकेंसी, U.S., EU / U.K में आर्थिक सुधार। और उच्च USDINR को मार्गदर्शन चेतावनी के बावजूद मदद करनी चाहिए और Mar'22 द्वारा स्केल 3880 हो सकता है
TCS ने लगभग 5% तक गिरा दिया और Q4FY21 रिपोर्ट कार्ड के अधीन किए गए मार्गदर्शन और अपेक्षित परिणाम से थोड़ा कम होने के तुरंत बाद 3073.85 के आसपास एक आतंक बना दिया। बाजार की उम्मीद अधिक होने के कारण, TCS पहले ही एक नए जीवनकाल में 3347.85 पर पहुंच गया। लेकिन समग्र Q4FY21 की कमाई बड़े अंतर से बाजार की उम्मीदों को हरा / पूरा करने में सक्षम नहीं थी और कमाई के दृष्टिकोण में एक आभासी मार्गदर्शन चेतावनी थी। इसके बाद, लाभांश को कुछ स्वस्थ सुधार का सामना करना पड़ा। लगभग 3120.00 के मौजूदा बाजार मूल्य पर, TCS अभी भी लगभग + 9% YTD द्वारा ऊपर है। TCS अपने COVID लो (Mar20) से लगभग + 122% लगभग 1506.05 से बढ़ कर Apr'21 उच्च 3347.85 हो गया।
Q4FY21 में, निरंतर मुद्रा (CC) के आधार पर, TCS राजस्व क्रमिक रूप से + 4.2% (q / q) और + 5.9% वार्षिक आधार (y / y) से बढ़ा। लेकिन कुल वित्त वर्ष 2015 के लिए, COVID व्यवधान के बीच CC के संदर्भ में, राजस्व -0.8% था। टीटीएफ के सीईओ गोपीनाथन ने कहा कि Q1FY22 और FY22- के लिए राजस्व वृद्धि डबल-डिजिट (y / y) होगी, टीसीएस के सीईओ गोपीनाथन ने कहा कि यह एक आकांक्षा है, जो कि निजी कैपेस कॉविड व्यवधान को देखते हुए लंबी अवधि में असंभव नहीं है। इससे पहले Q3FY21 की कमाई के समझौते में, गोपीनाथन ने वित्त वर्ष 2018 के लिए दो अंकों की वृद्धि का मार्गदर्शन किया। अब टीसीएस परिवर्तन (रिसिलिंग) और जैविक विकास पर जोर दे रहा है:
मुझे लगता है कि एक स्थिर-राज्य के आधार पर, जैसा कि हमने पूर्व-सीओवीआईडी खर्च के साथ अतीत में चर्चा की है, डबल-अंक एस्पिरेशनल बैंड है। मेरा मानना है कि अगर हम यह हासिल कर सकते हैं, तो हम एक अच्छे विकेट पर हैं। उस वृद्धि में जो भी निर्माण होता है, आप एक क्रमिक आधार से सोच सकते हैं कि एक बार आप इसमें थोड़ा सा मौसम लाएं। वह स्थिर-स्थिर लक्ष्य है, जिसकी ओर हम काम कर रहे हैं। मैंने कहा है कि अतीत में प्रबंधन टीम उस लक्ष्य को हासिल करने की कोशिश पर केंद्रित है। इस साल आप जिस तरह के डिनोमिनेटर से दूर हो रहे हैं, उस वजह से यह साल थोड़ा थम जाएगा। लेकिन अन्यथा, हमारी दीर्घकालिक रणनीति उस दोहरे अंकों की संख्या को प्राप्त करने की कोशिश पर बनाई गई है।
मुझे लगता है कि एक स्थिर-राज्य के आधार पर, जैसा कि हमने पूर्व-सीओवीआईडी खर्च के साथ अतीत में चर्चा की है, डबल-अंक एस्पिरेशनल बैंड है। मेरा मानना है कि अगर हम यह हासिल कर सकते हैं, तो हम एक अच्छे विकेट पर हैं। उस वृद्धि में जो भी निर्माण होता है, आप एक क्रमिक आधार से सोच सकते हैं कि एक बार आप इसमें थोड़ा सा मौसम लाएं। वह स्थिर-स्थिर लक्ष्य है, जिसकी ओर हम काम कर रहे हैं। मैंने कहा है कि अतीत में प्रबंधन टीम उस लक्ष्य को हासिल करने की कोशिश पर केंद्रित है। इस साल आप जिस तरह के डिनोमिनेटर से दूर हो रहे हैं, उस वजह से यह साल थोड़ा थम जाएगा। लेकिन अन्यथा, हमारी दीर्घकालिक रणनीति उस दोहरे अंकों की संख्या को प्राप्त करने की कोशिश पर बनाई गई है।
कितना ऊँचा? मैं इस पर अटकलें नहीं लगाना चाहता। विकास मुख्य नहीं है, मुझे क्या कहना चाहिए, रणनीतिक कारक जब हम वित्त वर्ष 22 या आगे की कुछ तिमाहियों को देखते हैं। हमारा बड़ा अवसर और हमारा सबसे बड़ा रणनीतिक एजेंडा इस पूरे विकास और परिवर्तन थीम के आसपास है और हम उस अवसर में कैसे भाग लेते हैं और हम उस शुरुआती लाभ पर कैसे निर्माण करते हैं जो हमने बनाया है और उस स्थिति को समेकित और समेकित करता है। यही वह जगह है जहां हमारा मुख्य रणनीतिक फोकस है। और यह एक ऐसी चीज है जिसे हम पूर्ण मूल्य श्रृंखला पर निष्पादित कर रहे हैं।
टीटीएम ट्रेंड के अनुसार कोर ऑपरेटिंग मार्जिन-चाहे, यह लगभग 27-29% होगा, टीसीएस सीएफओ रामाकृष्णन ने कहा कि मार्जिन रेजिलिएंस टिकाऊ राजस्व वृद्धि के साथ कंपनी का उद्देश्य है। कंपनी के पास अपने कोर ऑपरेटिंग मार्जिन को संरक्षित करने के लिए लागत में कटौती और अन्य विकल्प (विवेकाधीन खर्च) हैं और इसके साथ ही USDINR में अपेक्षित मजबूती में मदद करनी चाहिए। वित्तीय वर्ष २०११ में, उच्चतर कर्मचारी मुआवजे को उच्च USDINR द्वारा कवर किया गया था:
- हमारा उद्देश्य हाशिये पर लचीला होना है। और आप जो देख रहे हैं, वह कार्रवाई में है। विकास एक कारक रहा है और उस मार्जिन लचीलापन के लिए भी एक योगदान कारक बना हुआ है। इसके अलावा, विवेकाधीन खर्च भी हैं और हमारे विश्व स्तर पर वितरित मॉडल से भी मदद मिलती है। परिचालन परिचालनों के साथ-साथ, हम बहुत सी चीजें करने में सक्षम हैं और यह मार्जिन को लगातार हमारे लक्ष्य सीमा के भीतर रखने में मदद कर रहा है। वित्त वर्ष 21 के दौरान पूरे वर्ष की मुद्रा ने हमारी क्षतिपूर्ति वृद्धि का ध्यान रखने में मदद की। और वह फिर से एक और कारक है जिसे हम देखते रहना जारी रखेंगे।
सौदा जीतने और निष्पादन / फैलाव के बारे में, गोपीनाथन ने कहा कि कई छोटे सौदे उच्च बने हुए हैं, जिससे निष्पादन थोड़ा कठिन हो गया है, लेकिन यह प्रवृत्ति नहीं है, शायद COVID व्यवधान के बीच एक विचलन:
--- दो तिमाहियों --- मैंने कहा था कि हमारे पास असामान्य रूप से छोटे सौदों की संख्या अधिक थी, लेकिन पाइपलाइन स्वयं अधिक समान रूप से वितरित की गई थी। अभी, जब हम इसे देखते हैं, तो हमारे यहां बड़ी संख्या में सौदे होते हैं। लेकिन $ 9.2 बिलियन टीसीवी (कुल अनुबंध मूल्य) में बड़े और साथ ही बहुत छोटे सौदों का अच्छा मिश्रण है। छोटे सौदों की मात्रा काफी अधिक बनी हुई है। तो, क्या वह सामान्यीकरण है? हम अभी टिप्पणी नहीं कर सकते। लेकिन छोटे सौदों की मात्रा काफी अधिक बनी हुई है, और बड़े सौदे इसमें आ रहे हैं और शीर्ष पर एक किकर के रूप में काम कर रहे हैं।
इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, इस तिमाही में हमारा सबसे बड़ा सौदा लगभग $ 500 - $ 600 मिलियन की सीमा में है और यह एकबारगी है, जबकि यदि आप वर्ष-पूर्व की अवधि की तुलना करें जब हमारे पास 8.9 बिलियन डॉलर का TCV था, हमारे पास था उस सेटअप में $ 2 बिलियन का सौदा। इसलिए यह अधिक फैला हुआ प्रकार का फैलाव है, लेकिन मैं अभी तक इसे एक प्रवृत्ति कहने या उससे आगे सामान्यीकरण करने के लिए तैयार नहीं हूं।
टीसीएस सबसे बड़ी भारतीय आईटी सेवा कंपनियों में से एक है। अन्य सभी प्रमुख आईटी सेवा कंपनियों की तरह, TCS भी एक निर्यात-भारी कंपनी है, 50% से अधिक राजस्व उत्तरी अमेरिका से आता है, जबकि लगभग 35% यूरोप से उत्पन्न होता है। TCS सॉफ्टवेयर / सेवा मुख्य रूप से BFSI (बैंक, वित्तीय सेवा और बीमा), खुदरा और उपभोक्ता व्यवसाय (CPG, यात्रा और आतिथ्य सहित), संचार, मीडिया और प्रौद्योगिकी, व्यापार और वितरण, और जीवन विज्ञान और स्वास्थ्य सेवा पर हावी है। आईटी सेवाएं: परामर्श और इंजीनियरिंग सेवाएं, समाधान और सिस्टम एकीकरण, प्रबंधन अनुप्रयोग विकास, आउटसोर्सिंग सेवाएं आदि। इसके अलावा, आईटी उपकरण और सॉफ्टवेयर लाइसेंस की बिक्री टीसीएस व्यवसाय का एक छोटा सा हिस्सा है।
टीसीएस के सीईओ गोपीनाथन के निष्कर्ष प्रतिलेख के अनुसार:
मैं शीर्ष रेखा के साथ-साथ नीचे पंक्ति पर Q4 में अपने प्रदर्शन से बहुत खुश हूं। कोर ट्रांसफॉर्मेशन सर्विसेज, मार्केट शेयर गेन और बड़ी डील रैंप-अप पावर्ड सिक्वेंशियल और साल-दर-साल ग्रोथ की मांग में निरंतर मजबूती।
क्रमिक रूप से, हमारे राजस्व में निरंतर मुद्रा में 4.2%, रुपये की शर्तों में 4% और डॉलर के संदर्भ में 5% की वृद्धि हुई। साल-दर-साल आधार पर, हमने निरंतर मुद्रा में 5.9% और डॉलर के संदर्भ में 10% और रुपये के संदर्भ में 9.4% की वृद्धि की। पूरे वर्ष के लिए, हमने रिपोर्ट की गई शर्तों में सकारात्मक क्षेत्र में पार किया, रुपये में 4.6% की राजस्व वृद्धि और डॉलर के संदर्भ में 0.7%, और निरंतर मुद्रा डी-वृद्धि के साथ 0.8% नकारात्मक।
तिमाही के लिए हमारा ऑपरेटिंग मार्जिन 26.8%, 0.2% क्रमिक रूप से विस्तार और 1.7% वर्ष-दर-वर्ष था। Q4 में शुद्ध मार्जिन 21.2% था। हमारे पूरे साल का ईबीआईटी मार्जिन 25.9% पर था जबकि शुद्ध मार्जिन 20.3% था, जो कि हमने एक-बार के प्रावधान को छोड़कर कानूनी खर्चों के लिए लिया था।
Q4 में हमारे सभी वर्टिकल में मजबूत अनुक्रमिक विकास था; BFSI में 7% की वृद्धि हुई, जो बड़े सौदों के साथ-साथ ग्राहकों के अनुभव को बढ़ाने, नए व्यवसायों में विस्तार, मुख्य परिवर्तन और रीटेक के द्वारा संचालित है। साल-दर-साल विकास भी 13.3% पर बहुत मजबूत था।
हमारे रिटेल क्लस्टर में CPG और ट्रैवल, ट्रांसपोर्टेशन और हॉस्पिटैलिटी शामिल हैं, कुछ उप-क्षेत्रों में निरंतर कमजोरी के बावजूद भी 4% की क्रमिक वृद्धि हुई। पिछली तीन तिमाहियों में अच्छी रिकवरी के बावजूद, रिटेल अभी भी साल-दर-साल आधार पर नकारात्मक क्षेत्र में है।
हमारे लाइफ साइंसेज और हेल्थकेयर कारोबार में तिमाही के दौरान 3.8% QoQ और 19.3% YoY का प्रदर्शन जारी है। यह ध्यान देने योग्य है कि पिछले एक दशक में, इस व्यवसाय ने वित्त वर्ष में हमारे राजस्व का 4.5% से बढ़कर वित्त वर्ष 11 में 9.8% तक पहुंच गया है। अवधि, 19.5% की 10-वर्षीय सीएजीआर।
विनिर्माण ने भी अच्छा किया, 3.9% QoQ और 1.3% YoY बढ़ रहा है। प्रौद्योगिकी और सेवाएँ 2.8% QoQ और 3.9% YoY बढ़ीं, जबकि हमारे संचार और मीडिया व्यवसाय QoQ में 1.8% बढ़े, लेकिन पूर्व-वर्ष के स्तर से नीचे रहे। पूरे साल के आधार पर, लाइफ साइंसेज और हेल्थकेयर में 17.1%, बीएफएसआई 2.4% और प्रौद्योगिकी और सेवाओं में 0.2% की वृद्धि हुई, जबकि शेष पूर्व-वर्ष के स्तर से नीचे बनी हुई है।
भूगोल द्वारा, विकास हमारे प्रमुख बाजारों के नेतृत्व में था; महाद्वीपीय यूरोप में 8.5% QoQ और 11.7% की वृद्धि हुई; उत्तरी अमेरिका में 3.9% QoQ और 5.9% YoY और यूके में 3.4% QoQ और 1.1% YoY की वृद्धि हुई। अन्य बाजारों में भी अच्छी वृद्धि हुई; मध्य पूर्व और अफ्रीका में 4.2% QoQ और 10.6% YoY की वृद्धि हुई। भारत ने वर्ष-दर-वर्ष आधार पर 2.8% QoQ और 11.2% की वृद्धि की। लैटिन अमेरिका क्रमशः QoQ और YoY आधार पर 2.5% और 1.5% बढ़ा, और एशिया प्रशांत QoQ पर 1.1% और YoY आधार पर 1.5% बढ़ा। पूरे वर्ष के आधार पर, कॉन्टिनेंटल यूरोप के अपवाद के साथ, जो 5.5% की वृद्धि हुई, सभी बाजार पूर्व वर्ष की तुलना में नकारात्मक क्षेत्र में जारी हैं।
क्लाइंट मेट्रिक्स में आने से, हमने Q4 बनाम पूर्व तिमाही में कुछ सुधार दिखाया, लेकिन उच्च स्तर पर, यह सपाट है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ग्राहकों द्वारा राजस्व योगदान की गणना पिछले 12 महीनों या LTM के आधार पर की जाती है, और इसलिए ये मेट्रिक्स कुछ हद तक पूरे साल के आधार पर हमारी कुल राजस्व वृद्धि को दर्शाते हैं।
मुझे अब वित्तीय के लिए आगे बढ़ना है। मजबूत विकास और बेहतर ऑपरेटिंग मेट्रिक्स के परिणामस्वरूप 26.8% का ऑपरेटिंग मार्जिन, 0.2% क्यूओक्यू और 1.7% यो का विस्तार हुआ। शुद्ध आय मार्जिन 21.2% था। पूरे वर्ष के लिए, हमारा ऑपरेटिंग मार्जिन 25.9% था और हमारे शुद्ध आय मार्जिन 20.3% था, जो कि कानूनी दावों के लिए एक असाधारण वस्तु के रूप में Rs.1,218 करोड़ के विवेकपूर्ण प्रावधान को छोड़कर, जो कि हम अमेरिकी अदालतों में चुनाव लड़ रहे हैं।
तिमाही के लिए प्रभावी कर की दर 25.9% थी। डॉलर के संदर्भ में हमारा डीएसओ क्यू 3 की तुलना में एक दिन नीचे 68 था। परिचालन से शुद्ध नकदी प्रवाह रु। 9.47 बिलियन था, जो हमारी शुद्ध आय का 100% है। निशुल्क नकदी प्रवाह रु .80.85 बिलियन था। पूरे वर्ष के लिए, यह `रु .799.6 बिलियन था, जो 17.5% यो था।
31 मार्च तक निवेशित धन रु। 504.3 बिलियन। बोर्ड ने रुपये के अंतिम लाभांश की सिफारिश की है। 15 प्रति शेयर, कुल रुपये लेने के लिए। 38. अंतिम लाभांश को छोड़कर, इस वर्ष लाभांश और बायबैक के रूप में शेयरधारकों से रु .306.6 बिलियन से अधिक नकद वापस किया गया है।
TCS Concall की अन्य झलकियाँ:
क्लाउड माइग्रेशन, एप्लिकेशन और डेटा आधुनिकीकरण को आउटसोर्स करने में मदद करने के लिए ग्रीन शूट
· एम एंड ए और आपूर्ति श्रृंखला परिवर्तन
BFSI और खुदरा के नेतृत्व में मजबूत Q4FY21 ऑर्डर बुक ($ 9.2B); FY21 के लिए कुल ऑर्डर बुक $ 31.6B थी, + 17.7% उछल गई (y / y)
मजबूत ऑर्डर बुक और मजबूत डील पाइपलाइन के बीच TCS भविष्य के विकास के लिए बेहतर दृश्यता के साथ FY22 में प्रवेश कर रहा है
टीसीएस अपने वैश्विक ग्राहकों के लिए क्लाउड, डिजिटल और एआई के नेतृत्व में एक मजबूत टेक रिफ्रेश / अपग्रेड चक्र देखता है, जो अगले 3-5 वर्षों के लिए संरचनात्मक विकास ड्राइवरों को प्रदान करेगा।
· बदलते तकनीकी के अनुकूल कर्मचारियों को आगे बढ़ाता है
· नया ब्रांड स्टेटमेंट: on विश्वास पर निर्माण ’
· कम होने की दर
· कोर ऑपरेटिंग गतिविधियों से ब्लॉकबस्टर नकदी प्रवाह
विभिन्न उत्पादों / सॉफ्टवेयर / सेवाओं के बारे में अपबीट रिपोर्ट कार्ड: इग्नी-कॉग्निटिव ऑटोमेशन सॉफ्टवेयर; टीसीएस BaNCS; बीएनसीएस सेवानिवृत्ति मंच; स्टेट स्ट्रीट (NYSE: STT) और क्वार्ट ब्लॉकचेन सॉल्यूशन -BFSI सॉफ्टवेयर; TCS OmniStoreAI- संचालित वाणिज्य सुइट; उन्नत ड्रग डेवलपमेंट सूट; टीसीएस एडीडी नियामक मंच; टीसीएस मास्टरक्राफ्ट- एंड-टू-एंड एंटरप्राइज़ एप्लिकेशन आधुनिकीकरण के लिए बुद्धिमान स्वचालन उत्पादों का सूट; Jile- एंटरप्राइज़ फुर्तीली योजना और वितरण प्लेटफ़ॉर्म; HOBS- संचार सेवा प्रदाताओं के लिए समाधान का एक सूट; ट्विनएक्सएआई-आधारित डिजिटल ट्विन समाधान
कुल मिलाकर क्लाइंट मेट्रिक्स में क्रमिक रूप से कुछ सुधार होता है, लेकिन वार्षिक रूप से चपटा होता है
· विनिर्माण खंड के लिए राजस्व में तेजी से सुधार हो रहा है, जबकि उपभोक्ता-सामना करने वाले सेवा उद्योग अभी भी कुछ तनाव में हैं, लेकिन झुंड उन्मुक्ति की प्रगति पर सुधार करना चाहिए (COVID टीकाकरण)
COVID व्यवधान के बावजूद संग्रह के मोर्चे पर कोई बड़ी समस्या नहीं है
वित्त वर्ष २०१२ में (दोहरे संदर्भ में) राजस्व वृद्धि हासिल करने के लिए ट्रैक पर (सीसी शब्दों में)
· चल रहे विस्तार और COVID परिवर्तनों के लिए कंपनियों द्वारा मजबूत टेक खर्च की अपेक्षा करना
FY22-27 फोकस कर्मचारियों के परिवर्तन / पुनर्जीवन पर निर्भर है और अनुसंधान और विकास के बाद COVID विश्व-परिवर्तन (रीसेटिंग) के रूप में कार्बनिक विकास का नेतृत्व किया
टीसीवी ट्रेंड अपरिवर्तित क्षेत्र में हैं जो छोटे सौदों और पर्याप्त बड़े सौदों की कमी के कारण हैं; लेकिन TCS को इज़राइल में डिजिटल बैंक परियोजना, स्विट्जरलैंड में क्रिप्टो बैंक परियोजना जैसे नए तरह के छोटे सौदों में अपार अवसर मिलते हैं
· अपने परिवर्तन के बाद के COVID युग के लिए आवश्यक प्रतिभा पाने का आत्मविश्वास
· स्थानीय मुद्रा मूल्यह्रास और उप-ठेकेदारों पोस्ट- COVID पर कम निर्भरता के कारण वेतन वृद्धि पर कोई बड़ा मार्जिन दबाव नहीं
TCS समापन टिप्पणियाँ बंद करें:
योग करने के लिए, हमारी सेवाओं की मजबूत मांग ने हमें नए वित्तीय वर्ष में प्रवेश करने के साथ-साथ एक उच्च-स्तरीय पुस्तक और मजबूत गति बनाने में मदद की है। हम बहुत लचीला उद्योग-अग्रणी लाभप्रदता का आनंद लेना जारी रखते हैं, जो हमें नई क्षमताओं के निर्माण में निवेश जारी रखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अवसर देता है जो हमें विकास और परिवर्तन के अवसर में हमारे हिस्से को बढ़ाने की अनुमति देगा।
विकास और परिवर्तन का अवसर हमारे पते योग्य बाजार के एक महत्वपूर्ण विस्तार का प्रतिनिधित्व करता है। इसका विस्तार जारी रहेगा क्योंकि उद्यम खुद को अलग करने और अपनी शीर्ष-पंक्ति की अनिवार्यता को चलाने के लिए प्रौद्योगिकी पर अधिक से अधिक निर्भर करते हैं। हमारे लोगों में हमारे निवेश, अनुसंधान और नवाचार, बौद्धिक संपदा, गठबंधन साझेदारी और नए व्यापार मॉडल, जिनमें से सभी के बारे में मैंने बात की है, ने हमें इस अवसर पर एक समुद्र तट हासिल करने में मदद की है और भविष्य के लिए हमारा ध्यान अपने पदचिह्न का विस्तार करते समय होगा। ताकत के हमारे पारंपरिक क्षेत्र पर लगातार हावी हो रहे हैं। हम इसे सक्षम करने के लिए इन क्षमताओं को गहरा करने के लिए नई पहल में निवेश कर रहे हैं।
इस आकांक्षा का समर्थन करने के लिए हमारे नए ब्रांड स्टेटमेंट की शुरूआत भी एक महत्वपूर्ण पहल है, और हम इस यात्रा में आपके समर्थन और शुभकामनाओं के लिए तत्पर हैं।
निष्कर्ष:
TCS ने अपनी Q4FY21 कमाई के नतीजे में एक आभासी मार्गदर्शन चेतावनी जारी की क्योंकि कंपनी अब अगले 5 वर्षों के लिए ट्रांसफॉर्मेशन-एलईडी ऑर्गेनिक ग्रोथ पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रही है। टीसीएस अब रीसिलिंग, अपस्किलिंग, इनोवेशन और आरएंडडी पर जोर दे रहा है और बदलती दुनिया के बाद के COVID के अनुकूल है। चूंकि FY22 के लिए कोई बड़ी कमाई नहीं है, Q4 रिपोर्ट कार्ड के बाद निकाली गई स्क्रिप्ट, इसके साथ सभी बड़े आईटी नामों को खींचती है। सभी तकनीकी कंपनियों की तरह, TCS भी COVID लॉकडाउन का प्रमुख लाभार्थी है जिसने डिजिटल वर्ल्ड (WFH) का नेतृत्व किया और उपभोक्ता-सामना करने वाले सेवा उद्योग के विपरीत post K-K- के आकार का आर्थिक सुधार पोस्ट COVID दुनिया का हिस्सा है।
लेकिन COVID के बाद, इस तरह के डिजिटल थीम की कम अपील होगी, हालांकि, कुछ क्षेत्रों में, बेहतर उत्पादकता के लिए WFH एक स्थायी विशेषता हो सकती है। FY21 में, TCS ने केवल महाद्वीपीय यूरोप से राजस्व वृद्धि (y / y) पंजीकृत की, जो विभिन्न BFSI खिलाड़ियों के पिछले एक दशक में हस्ताक्षर किए गए थे, क्योंकि इसके आउटसोर्सिंग अनुबंध के नवीकरण के एक जलप्रलय के कारण।
परंपरागत रूप से, टीसीएस के साथ-साथ अन्य बड़ी भारतीय आईटी आउटसोर्सिंग कंपनियां मार्गदर्शन में बहुत रूढ़िवादी हैं। आगे देखते हुए, तेजी से COVID टीकाकरण, U.S. और यूरोप / U.K में आर्थिक सुधार। और उच्च USDINR TCS और अन्य सभी बड़ी आईटी आउटसोर्सिंग कंपनियों की मदद कर सकता है। बिखरे हुए बड़े सौदों के साथ TCS में स्ट्रिंग डील पाइपलाइन (TCV) है। Q4FY21 में TCS का कोर ऑपरेटिंग (EBITDA) मार्जिन 28.97%, बेहतर + 1.23% क्रमिक और + 7.33% वार्षिक था।
जमीनी स्तर:
आगे देखते हुए, उच्च उपयोग, बेहतर उत्पादकता (डब्ल्यूएफएच), और बढ़ती स्वचालन के बीच टीसीएस इस तरह के एक स्वस्थ ऑपरेटिंग मार्जिन को बनाए रखने / विस्तारित करने की स्थिति में है। कंपनी के परिवर्तन की दृष्टि, क्लाउड माइग्रेशन पर जोर और डिजिटल तकनीक की ओर वैश्विक बदलाव के कारण यह टीसीएस राजस्व में वृद्धि को बनाए रखने में मदद कर सकता है। इन सभी कारकों और वर्तमान / ऐतिहासिक रन रेट को ध्यान में रखते हुए, TCS वित्त वर्ष 2014 में FY, FY23 और FY24 में लगभग 122.42 के आसपास कोर ऑपरेटिंग ईपीएस की रिपोर्ट कर सकता है और औसतन 20% सीएजीआर (औसतन 20% सीएजीआर मान रहा है)। FY24-25 का उचित मूल्य लगभग 3878-4654 हो सकता है। चूंकि बाजार अब FY24 की आय में छूट दे रहा है, TCS का FY22 (Mar22) लक्ष्य लगभग 3850-3880 होना चाहिए।
तकनीकी दृश्य: TCS (LTP: 3125; EOD: 28/04/21)
तकनीकी रूप से, जो भी कथा हो सकती है, टीसीएस को अब किसी भी सार्थक रैली के लिए 3175 से अधिक समय तक टिकना होगा; अन्यथा 3120 से नीचे बने रहने पर, यह फिर से 3075-3060 के स्तर तक फिसल सकता है, जो अब एक मजबूत खरीद क्षेत्र है। फ्लिप की ओर, आगे 3035-3025 के स्तर से नीचे, टीसीएस 2880-2830 क्षेत्रों में और अधिक गहरे सुधार के तहत आ सकता है, जो फिर से मजबूत समर्थन है।
TCS: P / L खाता विश्लेषण
