प्रमुख संपत्ति वर्ग | मई 2021 | जोखिम समीक्षा

प्रकाशित 04/06/2021, 09:26 am
अपडेटेड 09/07/2023, 04:01 pm

ग्लोबल मार्केट इंडेक्स (जीएमआई) के लिए जोखिम-समायोजित प्रदर्शन मई में उच्च स्तर पर टिका रहा।

जीएमआई का शार्प अनुपात - जोखिम-समायोजित प्रतिफल का एक उपाय - पिछले महीने के दौरान 10-वर्ष के आधार पर बढ़कर 0.82 हो गया। यह एक महामारी के उच्च स्तर के करीब है, लेकिन अभी भी जीएमआई के लिए शार्प अनुपात से काफी नीचे है जो कोरोनोवायरस संकट से पहले था। 1.0 का शार्प रेशियो रिटर्न मैचिंग रिस्क (रिटर्न वोलैटिलिटी) के बराबर होता है। उच्च (निचला) शार्प अनुपात उच्च (निम्न) जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का संकेत देते हैं।

GMI Rolling 10-Yr Annualized Sharpe Ratio

जीएमआई एक अप्रबंधित, बाजार-मूल्य-भारित पोर्टफोलियो है जो सभी प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों (नकद को छोड़कर) रखता है और "इष्टतम" पोर्टफोलियो के सैद्धांतिक बेंचमार्क का प्रतिनिधित्व करता है। एक गाइड के रूप में मानक वित्त सिद्धांत का उपयोग करते हुए, इस पोर्टफोलियो को औसत निवेशक के लिए एक अनंत समय क्षितिज के साथ एक इष्टतम रणनीति माना जाता है। तदनुसार, जीएमआई परिसंपत्ति आवंटन और पोर्टफोलियो डिजाइन पर अनुसंधान शुरू करने के लिए आधार रेखा के रूप में उपयोगी है। जीएमआई का इतिहास बताता है कि इस बेंचमार्क का प्रदर्शन समग्र रूप से सक्रिय परिसंपत्ति-आवंटन रणनीतियों के साथ प्रतिस्पर्धी है, खासकर जोखिम और व्यापारिक लागतों के समायोजन के बाद।

अतिरिक्त संदर्भ के लिए, नीचे दी गई तालिका पिछले 10-वर्ष के आधार पर GMI और अंतर्निहित परिसंपत्ति वर्गों के लिए कई रिटर्न और जोखिम मीट्रिक प्रस्तुत करती है।

Performance And Risk Summary

यहां प्रत्येक जोखिम मीट्रिक की संक्षिप्त परिभाषाएं दी गई हैं:

अस्थिरता: मासिक रिटर्न का वार्षिक मानक विचलन

शार्प अनुपात: मासिक रिटर्न/मासिक अस्थिरता का अनुपात (जोखिम मुक्त दर शून्य माना जाता है)

सॉर्टिनो अनुपात: डाउनसाइड सेमिवेरिएंस का अतिरिक्त प्रदर्शन (0% सीमा लक्ष्य मानकर)

अल्सर सूचकांक: पिछले शिखर या उच्च पानी के निशान के नीचे प्रत्येक अवधि के लिए नकारात्मक रिटर्न का चयन करके ड्रॉडाउन की अवधि

मैक्सिमम ड्राडाउन: सबसे गहरा पीक-टू-ट्रफ गिरावट

बीटा: एक सूचकांक के सापेक्ष अस्थिरता का माप (इस मामले में GMI)

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