फेडरल रिजर्व के भाषणों और जून के लिए अमेरिकी नौकरियों की संख्या इस सप्ताह सोने की ऊर्जा को प्रसारित करेगी। इस बीच, ऑयल बुल्स, ओपेक + से अधिक "गुडीज़" के लिए आशान्वित रहें, इस मामले में उत्पादक समूह की जुलाई की बैठक से पहले बाजार में बंद होने की तुलना में एक छोटी उत्पादन वृद्धि होगी।
न्यूयॉर्क के जॉन विलियम्स, फिलाडेल्फिया के पैट्रिक हार्कर, अटलांटा के राफेल बॉस्टिक और रिचमंड के थॉमस बार्किन सहित फेड के क्षेत्रीय प्रमुख, वाइस चेयरमैन रान्डल क्वार्ल्स के साथ, 4 जुलाई से पहले व्यस्त सप्ताह की स्थापना करते हुए सप्ताह के दौरान बोलने की व्यस्तता रखेंगे।
जून की बैठक के लिए फेड की ब्लैक-आउट अवधि समाप्त होने के बाद से, इसके वरिष्ठतम अधिकारियों ने अक्सर एक-दूसरे के साथ भाषण जारी किए हैं। किसी भी दिन, प्रोत्साहन के लंबे समय तक जारी रहने और उच्च ब्याज दरों पर देरी से वापसी का सुझाव देने वाले कई लोग हैं, क्योंकि ऐसे लोग हैं जो संपत्ति की खरीद और दर को कड़ा करने की मांग कर रहे हैं।
फेड नीति के डोव और हॉक्स से इस सप्ताह फिर से परस्पर विरोधी धुएं के संकेत भेजने की उम्मीद है, जून के लिए शुक्रवार के गैर-कृषि पेरोल डेटा से पहले एक और संभावित अस्थिर सप्ताह के लिए सोना स्थापित करना।
न्यू यॉर्क के कॉमेक्स पर फ्रंट-महीने का सोना पिछले हफ्ते चार में अपने पहले साप्ताहिक लाभ के साथ समाप्त हुआ, क्योंकि इसकी $ 1,900 के स्तर से अनौपचारिक गिरावट आई थी।
गोल्ड लॉन्ग्स के लिए यह पिछले तीन सप्ताह का एक दुखद समय था, जिन्होंने कीमती धातु में बेंचमार्क फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को असहाय रूप से $ 1,919 के 5 महीने के उच्च स्तर से गिरकर एक बिंदु पर $ 1,761 के 7-सप्ताह के निचले स्तर पर देखा। यह लगभग $160, या 8% से अधिक का नुकसान था।
सोने में तेजी, लेकिन फिर भी कमजोर
सोमवार के एशियाई कारोबार में सोने में और सुधार हुआ, जो सत्र के उच्च स्तर 1,783.45 डॉलर पर पहुंच गया।
जेफरी हैली, जो ऑनलाइन ब्रोकर OANDA के लिए एशिया-प्रशांत अनुसंधान के प्रमुख हैं, ने अपने नोट में कहा:
"सोना 1760 डॉलर से 1800 डॉलर प्रति औंस की सीमा में बंद है, 100-डीएमए (100-दिवसीय मूविंग एवरेज) के साथ आज 1793.50 डॉलर प्रति औंस पर, कैपिंग लाभ।"
हैली ने कहा, हमेशा की तरह, सोने के भाग्य का फैसला अन्य बाजारों, विशेष रूप से डॉलर द्वारा किया जाएगा, जबकि इसका आरएसआई, या रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स समर्थन के एक स्रोत को हटाते हुए तटस्थ क्षेत्र में वापस चला जाता है।
“शुक्रवार को 100-डीएमए से पहले इसकी विफलता इस सप्ताह बताती है; सोना पिछले की तुलना में गिरावट के जोखिम के प्रति अधिक संवेदनशील होगा।"
"बड़ी तस्वीर में, सोने को अपने अगले दिशात्मक कदम को संकेत देने के लिए $ 1800 प्रति औंस से ऊपर या $ 1760 प्रति औंस से नीचे दैनिक बंद करने की आवश्यकता है। अन्यथा, रेंज ट्रेडर्स के बाजार में धैर्य की आवश्यकता होती है।"
जून की नौकरियों की रिपोर्ट सप्ताह की मुख्य घटना होगी, जिसमें निवेशक तेजी से श्रम बाजार में सुधार दिखाने के लिए डेटा पर भरोसा कर रहे हैं, उम्मीद की तुलना में दो महीने धीमी गति से बढ़ने के बाद। दूसरी तिमाही समाप्त हो रही है, और बाजार पर नजर रखने वाले 2021 की पहली छमाही के बाद अगले छह महीनों के लिए आगे देख रहे होंगे।
पेरोल रिपोर्ट दिखा सकती है कि अर्थव्यवस्था ने पिछले महीने 675,000 पदों को जोड़ा, जिससे बेरोजगारी दर 5.8% से घटकर 5.7% हो गई।
बढ़ती मुद्रास्फीति और निवेशकों के दिमाग में रिकवरी की ताकत के बारे में चिंताओं के साथ, बाजार मजदूरी वृद्धि और श्रम बल की भागीदारी सहित अन्य श्रम बाजार के आंकड़ों को भी देखेगा।
पिछले हफ्ते, फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने श्रम बाजार में "व्यापक और समावेशी" वसूली को प्रोत्साहित करने के लिए केंद्रीय बैंक की प्रतिबद्धता को दोहराया, यह कहते हुए कि अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है, और उस समर्थन की अभी भी आवश्यकता है।
पॉवेल ने कहा था, "जल्दी ठीक होने का बहुत तेज़ नौकरी लाभ अनिवार्य रूप से आपकी पुरानी नौकरी पर वापस जाना शामिल है।" "अब यह वास्तव में नई नौकरियां ढूंढ रहा है और यह एक मेल खाने वाला कार्य है जो अधिक श्रम गहन और समय लेने वाला है।"
शुक्रवार की नौकरियों की रिपोर्ट से पहले कई डेटा बिंदु
नौकरियों की रिपोर्ट से पहले, बाजारों को लंबित घरेलू बिक्री, एडीपी निजी क्षेत्र के पेरोल, साप्ताहिक बेरोजगार दावों और आईएसएम निर्माण गतिविधि पर अपडेट मिलेगा।
आईएसएम डेटा आपूर्ति श्रृंखला पर तनाव को रेखांकित करने की संभावना है जो लागत को बढ़ा रहे हैं, जिससे संभावना बढ़ रही है कि मुद्रास्फीति लंबे समय तक उच्च स्तर पर रहेगी।
राष्ट्रपति जो बिडेन का 1.2 ट्रिलियन डॉलर का बुनियादी ढांचा सौदा अमेरिकी बाजारों को बढ़ावा देना जारी रखेगा, लेकिन अन्य चिंताएं बनी हुई हैं।
अत्यधिक संक्रामक कोविड वायरस वेरिएंट के तेजी से फैलने से सामान्य स्थिति में लौटने में देरी हो रही है, जबकि वैश्विक अर्थव्यवस्था के चालक चीन में रिकवरी धीमी होती दिख रही है। आपूर्ति श्रृंखला तनाव मुद्रास्फीति को बढ़ा रहे हैं जिससे प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के लिए अधिक प्रोत्साहन को उचित ठहराना कठिन हो रहा है, जबकि कई उभरते बाजार केंद्रीय बैंक पहले से ही एहतियात के तौर पर दरों में बढ़ोतरी कर रहे हैं।
इनमें से कुछ सोने के लिए सकारात्मक हो सकते हैं।
विश्वास सोने में एक दुर्लभ वस्तु बन गया है, क्योंकि औसत लंबे निवेशक ने पिछले छह महीनों के अपने कष्टों के माध्यम से पीली धातु के प्रति सच्चे रहने की कोशिश की।
सोने के लिए कठिन वर्ष; धातु बमुश्किल मुद्रास्फीति को दर्शाता है
जनवरी के बाद से, सोना एक कठिन सवारी पर रहा है जो वास्तव में पिछले साल अगस्त में शुरू हुआ था जब यह $ 2,000 से ऊपर की रिकॉर्ड ऊंचाई पर आ गया था और नवंबर से प्रणालीगत क्षय में ठोकर खाने से पहले कुछ महीनों के लिए गिर गया था, जब कोविड -19 वैक्सीन क्षमता में पहली सफलता मिली थी। घोषित किए गए थे। एक समय पर, सोना लगभग 11 महीने के निचले स्तर 1,674 डॉलर से कम हो गया था।
हाल ही में, सोना भी मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में अपनी बिलिंग के अनुरूप नहीं रहा है।
फेडरल रिजर्व, कोर पीसीई, या कोर पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर द्वारा मॉनिटर किए गए प्रमुख अमेरिकी मुद्रास्फीति गेज, मई में लगातार तीसरे महीने बढ़े, डेटा शुक्रवार को दिखाया गया। व्यक्तिगत आय डेटा और मिशिगन विश्वविद्यालय के उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण का बारीकी से पालन किया गया।
इन सब पर सोने की प्रतिक्रिया एनीमिक थी।
पेट्रोलियम निर्यातक देशों के 13 सदस्यीय सऊदी नेतृत्व वाले संगठन और उसके 10 रूसी-संचालित सहयोगियों सहित 23-राष्ट्र ओपेक + गुरुवार को उत्पादन में वृद्धि की उम्मीदों के बीच मिलते हैं क्योंकि कच्चे तेल की कीमतें छत के माध्यम से जाती हैं।
यहां तक कि सऊदी के तेल मंत्री अब्दुलअज़ीज़ बिन सलमान ने भी पिछले हफ्ते यह स्वीकार करते हुए कई लोगों को चौंका दिया कि कच्चे तेल की कीमतें बहुत अधिक, बहुत तेज़ी से बढ़ी हैं। 1 जुलाई को होने वाली ओपेक+ की बैठक से एक हफ्ते पहले गुरुवार को उन्होंने कहा, "यह सुनिश्चित करके कि यह बाजार हाथ से न जाए, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और नियंत्रित करने में हमारी भूमिका है।"
बहुत कुछ इस बात पर निर्भर करेगा कि क्या सऊदी तेल मंत्री, जिसे वैकल्पिक रूप से उनके आद्याक्षर द्वारा ABS के रूप में संदर्भित किया जाता है, बाजार को ठंडा करने के लिए ओपेक + उत्पादन में पर्याप्त वृद्धि की अनुमति देगा।
सोमवार के एशियाई कारोबार में, न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, यूएस क्रूड के लिए बेंचमार्क, 2018 के उच्च स्तर 74.45 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया। लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट, तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क, $ 75.75 के सत्र के शिखर पर पहुंच गया, जो शुक्रवार के 2018 के $ 76.20 के उच्च स्तर से बहुत दूर नहीं है। WTI साल में 53% बढ़ा है जबकि ब्रेंट 45% बढ़ा है।
क्या ओपेक+ उत्पादन में प्रतिदिन 500,000 बैरल से अधिक की वृद्धि करेगा?
बाजार के सूत्रों का कहना है कि जब तक ओपेक प्लस अगस्त में 500,000 बैरल प्रतिदिन से अधिक की वृद्धि के लिए सहमत नहीं होता है, तब तक कच्चे तेल की रैली की गति कम होने की संभावना नहीं है।
चूंकि एबीएस दो साल से थोड़ा कम समय पहले कार्यालय में आया था, इसलिए प्रत्येक ओपेक + बैठक की अध्यक्षता उन्होंने उच्च उत्पादन कोटा के लिए कॉल के साथ शुरू की। मंत्री ने चतुराई से हर एक को नीचे गिरा दिया, समूह में आउटपुट हॉक को याद दिलाया कि कुछ और महत्वपूर्ण था: तेल की कीमत ही। मांग और बाजार हिस्सेदारी के अलावा, बिल्कुल।
उनके प्रयासों के परिणामस्वरूप, ओपेक + में सऊदी के नेतृत्व वाले उत्पादन में कटौती का अनुपालन - एक समूह जिसे अक्सर अति-प्रशंसा और कम-वितरण के लिए जाना जाता है - एक अविश्वसनीय 122% तक पहुंच गया है (अतिरिक्त 22% का अर्थ है कि वे अब इतना अधिक वितरण कर रहे हैं, हालांकि कुल कटौती का एक बड़ा हिस्सा सिर्फ एक स्रोत-सऊदी अरब से ही आता है)।
कटौती पर पकड़ में एबीएस का दृढ़ संकल्प-ओपेक + अभी भी बाजार से अपनी दैनिक क्षमता का लगभग 6 मिलियन बैरल रोक रहा है- मंत्र से स्पष्ट है कि वह हर बार जब उनसे पूछा जाता है कि क्या वह तेल की मांग के बारे में खुश हैं: "जब मैं देखूंगा तो मुझे विश्वास होगा यह।"
हां, पांच साल के मौसमी रुझानों पर वैश्विक इन्वेंट्री के बावजूद; बाजार के बावजूद कोविड-ट्रिगर ग्लूट से सभी अतिरिक्त आपूर्ति को लगभग समाप्त कर रहा है; अमेरिकी ड्रिलर्स महामारी से पहले की तुलना में अब प्रति दिन 2 मिलियन बैरल कम पंप कर रहे हैं; और 15 महीने पहले की तुलना में आज तीन गुना अधिक बैरल ट्रेडिंग के बावजूद, सऊदी मंत्री अभी भी तेल की मांग के बारे में आश्वस्त नहीं हैं।
कुछ विश्लेषकों का मानना है कि तेल की कीमतों को सार्थक रूप से कम करने में मदद करने के लिए सऊदी मंत्री पर भरोसा करना, जबकि उनका वास्तविक काम इसके विपरीत करना है, मुर्गियों के खलिहान पर एक लोमड़ी को जिम्मेदारी देना है। लेकिन दुनिया के पास अभी के लिए कोई दूसरा विकल्प नहीं है, क्योंकि तेल में लॉन्ग-ओनली सट्टेबाज जो कर रहे हैं वह बंद नहीं होगा।
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है।