व्यापार बनाम निवेश - भाग 2 - जोमैटो आईपीओ स्पेशल

मैंने इसे एक वीकेंड स्पेशल सीरीज़ बनाने की योजना बनाई थी, लेकिन ज़ोमैटो के आईपीओ को देखते हुए, मैंने इसे कुछ दिनों के लिए आगे बढ़ाना चुना क्योंकि इससे न केवल मुझे अपने विचार साझा करने में मदद मिलेगी बल्कि कुछ पाठकों को अपनी यात्रा शुरू करने पर विचार करने में भी मदद मिल सकती है। "निवेश" की दुनिया में।

इस श्रृंखला को लिखने के प्रयोजनों के लिए, मैंने यह मान लिया है कि पाठक के पास एक बड़ा पूंजी आधार नहीं है जैसा कि वर्तमान परिदृश्य को देखते हुए, एक औसत व्यक्ति को धन जारी करना मुश्किल होगा जिसका उपयोग ट्रेडिंग / निवेश के लिए किया जा सकता है।

व्यापार और निवेश की कर परिभाषा

बहुत ही सरल तरीके से ट्रेडिंग और निवेश के बीच मुख्य अंतर को निम्नलिखित तरीके से समझाया जा सकता है ---

व्यापारिक लाभ [नुकसान का शुद्ध] एक व्यापारी के लिए व्यावसायिक आय के रूप में या लागू आयकर दर को आकर्षित करने वाले निवेशक के लिए अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाएगा।

निवेश लाभ [हानि का शुद्ध] आयकर की कम दर को आकर्षित करने वाले दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाएगा।

इसलिए यदि मैं रिलायंस (NS:RELI) के 100 शेयरों में 2100 पर निवेश करता हूं और इसे 10 दिनों के भीतर 2300 पर बेचता हूं, तो मैं 100*200 = 20,000 का अल्पकालिक पूंजीगत लाभ अर्जित करूंगा यदि ट्रेडिंग मेरी व्यावसायिक आय नहीं है। और अगर व्यापार मेरी व्यावसायिक आय का हिस्सा होता तो मैं 20,000 की कर योग्य आय अर्जित करता।

अब, अगर मैं ऊपर खरीदे गए शेयरों को 1950 में 367 दिनों के बाद बेचता हूं, तो मुझे 100*150 = 15,000 का व्यापार घाटा होगा, अगर व्यापार मेरी व्यावसायिक आय का हिस्सा था। हालांकि, अगर मैं एक व्यापारी नहीं था और व्यापार मेरी व्यावसायिक आय का हिस्सा नहीं था या मैं एक वेतनभोगी व्यक्ति था, तो मुझे दीर्घकालिक पूंजीगत हानि के रूप में 15,000 का नुकसान होगा।

आईपीओ को क्यों देखें?

ऐतिहासिक रूप से, आईपीओ ने बहुत से खुदरा विक्रेताओं को आकर्षित किया है क्योंकि कई मौकों पर उन्होंने बंपर लिस्टिंग लाभ की पेशकश की है और खुदरा विक्रेता आमतौर पर किए गए निवेश से त्वरित और जोखिम रहित लाभ चाहते हैं। तार्किक रूप से, शब्द "त्वरित और जोखिम रहित" हाथ से नहीं जाते हैं और निश्चित रूप से "निवेश" के साथ नहीं हैं। इसका कारण यह है कि निवेश बचत या पैसा बनाने के अन्य साधनों की तुलना में लंबी अवधि के लिए होता है।

मेरे विचार में, एक खुदरा व्यक्ति के लिए, अपनी कीमती पूंजी को जोखिम में डालने के सीमित साधनों के साथ, आईपीओ आम तौर पर निवेश यात्रा शुरू करने का एक अच्छा तरीका प्रदान करते हैं। सेबी ने खुदरा श्रेणी के लिए आईपीओ निवेश को एक किफायती प्रक्रिया बना दिया है क्योंकि लॉट साइज या न्यूनतम राशि जो कोई निवेश कर सकता है वह लगभग 15,000 है। कोई हमेशा कई लॉट के लिए आवेदन कर सकता है लेकिन अगर मैं 15,000 से अधिक का खर्च नहीं उठा सकता, तो आईपीओ आगे बढ़ने का सबसे अच्छा तरीका है।

एक आईपीओ का प्रमुख पहलू यह है कि कंपनी और उसके वित्तीय से संबंधित जानकारी केवल प्रॉस्पेक्टस के हिस्से के रूप में उपलब्ध होती है जिसे दाखिल करना होता है। और खुदरा विक्रेताओं के पास इसे समझने, व्याख्या करने और मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक ज्ञान के साथ-साथ समय नहीं होगा। साथ ही, क्या किसी ऐसे निवेश के लिए कुछ दिन या कम से कम कुछ घंटे खर्च करना समझदारी होगी जो उम्मीद के मुताबिक क्लिक कर सकता है या नहीं? मुझे ऐसा नहीं लगता।

आईपीओ के साथ, उम्मीद के मुताबिक इसके सफल होने की 50-50% संभावना है।

मेरा अनुभव बहुत उत्साहजनक नहीं रहा है क्योंकि मैं शायद ही कभी आईपीओ के आवंटियों में से एक रहा हूं और जब मुझे आईसीआईसीआई (NS:ICBK) पीआरयू लाइफ के लिए आवंटन मिला, तो यही हुआ -

लिस्टिंग डे ट्रेडिंग सूचना

आईपीओ का आधार मूल्य ३३४ था और ३३० पर सूचीबद्ध हुआ और २९७ पर बंद हुआ - इसकी लिस्टिंग के दिन 11% की गिरावट। वह दिन एक बड़ी खबर बन गया जब मध्याह्न के करीब, सर्जिकल स्ट्राइक की खबर सार्वजनिक की गई और बाजारों में सन्नाटा छा गया।

इसका परिणाम यह हुआ कि लिस्टिंग लाभ को देखने का सुबह का उत्साह तेजी से छूट वाले समापन मूल्य की उदासी के साथ फीका पड़ गया। मैंने इसे काफी समय तक रोक कर रखा और अपनी लागत से ठीक ऊपर से बाहर निकलने की सामान्य गलती की। चार्ट से, यह बहुत स्पष्ट है कि उसके बाद जो हुआ वह एक स्थिर वृद्धि थी और मैं एक व्यापारी की तुलना में एक निवेशक होता तो बेहतर होता।

तब क्या करूँ?

पिछले कुछ वर्षों में, जब भी मुझे लॉटरी आवंटन मिलते हैं, मैं कुछ हद तक समझदार हो गया हूं। आखिरी बार नाज़ारा टेक के साथ था। मैंने केवल आरजे के समर्थन के कारण आवेदन किया था और उम्मीद थी कि यह एक अच्छे प्रीमियम पर सूचीबद्ध होगा।

मैं इस बार भाग्यशाली था और मुझे आवंटन मिला [मैंने केवल 1 लॉट के लिए आवेदन किया था]। जब दिन आया था, मैंने पहले ही तय कर लिया था कि अगर लिस्टिंग अच्छे प्रीमियम पर है, तो मैं अपनी पूंजी निकाल लूंगा और मुनाफे का प्रतिनिधित्व करने वाले शेयरों को अपनी होल्डिंग्स में तब तक रहने दूंगा जब तक मैं कर सकता हूं।

प्रति घंटा समय सीमा का उपयोग करते हुए नज़र चार्ट

इसलिए जब यह एक सुपर प्रीमियम पर सूचीबद्ध हुआ और फिर 2024 के उच्च स्तर पर पहुंच गया, तो मैंने 1950 के आसपास बाहर निकलने का फैसला किया, लेकिन जब तक मैं ऑर्डर दे सका और भर गया, मुझे 1920 के रूप में बाहर निकलने की कीमत मिल गई। [1920-1160/1160] = 65% सिर्फ मेरे फंड को लगभग 2 सप्ताह के लिए पार्क करने के लिए! यह निश्चित रूप से बुरा नहीं है। लिस्टिंग के दिन मेरी पूंजी को मुक्त कर दिया गया था और जब मैं इसे अगले आईपीओ के लिए उपयोग करना चाहता हूं तो मैं इसका उपयोग करता हूं - यह अब ज़ोमैटो होने जा रहा है।

तो इस मामले में, मेरे ६५% लाभ को मेरी व्यावसायिक आय के रूप में माना जाएगा क्योंकि मैं एक पूर्णकालिक व्यापारी हूं और अगर मैं नज़र में अपने लाभ आधारित होल्डिंग्स को और 260+ दिनों के लिए रखने में सक्षम हूं, तो मैं इसके लिए पात्र होगा दीर्घावधि पूंजीगत लाभ के रूप में किसी भी लाभ का दावा करें। 09-07-12 के अनुसार, सबसे कम कीमत 1432 थी - मेरे लागत मूल्य से एक अच्छा 272 दूर और यह मानते हुए कि मैं भविष्य में 1432 पर बाहर निकलूंगा, मैं 65% लाभ पर एक और 23% लाभ अर्जित करता, जो कि मेरे पास है नाज़ारा शेयरों का रूप।

इस तरह मैं अन्य आईपीओ का प्रबंधन करने का प्रस्ताव करता हूं [तब से किसी अन्य का आवंटन नहीं मिला है!] तो मेरी अगली कोशिश जोमैटो के लिए होगी। इसके बारे में बहुत कुछ कहा जा रहा है - अच्छा/बुरा। मैं दोनों विचारों को नजरअंदाज करने जा रहा हूं और आवेदन करता हूं और देखता हूं कि क्या मुझे आवंटन मिलता है और अगर मुझे आवंटित किया जाता है, तो मुझे यह सोचना होगा कि मुझे क्या करना है और किस कीमत पर सूचीबद्ध होना है। किसी ऐसी चीज की चिंता क्यों करें जो कहीं दिखाई नहीं दे रही है?

मुझे उम्मीद है कि उपरोक्त आपको इस बारे में एक विचार प्राप्त करने में मदद करता है कि आप "निवेश" की दुनिया में सबसे सरल तरीके से शुरुआत कैसे कर सकते हैं।

मुझे आईपीओ के बारे में आपके विचार और अनुभव पढ़ना अच्छा लगेगा।

पी.एस. अस्वीकरण - यहां व्यक्त किए गए विचार केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए हैं और किसी भी तरह से सिफारिश या सलाह नहीं है। मैं सेबी रजि. नहीं हूं, इसलिए कृपया अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें या अपने स्वयं के निर्णय निर्माता बनें जैसा आप उचित समझें।