- जीएम स्टॉक का वर्ष प्रभावशाली रहा है
- इलेक्ट्रिक वाहनों और स्वायत्त ड्राइविंग को भुनाने के लिए प्रबंधन की दीर्घकालिक रणनीति है
- बुलिश लॉन्ग-टर्म आउटलुक के बावजूद, निवेशकों को शॉर्ट-टर्म वोलैटिलिटी के लिए तैयार रहना चाहिए, आने वाले हफ्तों में संभावित $56 तक गिरावट के साथ।
General Motors (NYSE:GM) स्टॉक में निवेशक का अब तक का साल बहुत अच्छा रहा है। शेयर साल-दर-साल 40% के करीब हैं।
डेट्रॉइट स्थित कार निर्माता अगस्त 4 पर Q2 आय की रिपोर्ट करेगा। हालांकि हम उम्मीद करते हैं कि तब तक शेयरों में उतार-चढ़ाव होगा, दो से तीन साल के समय क्षितिज वाले दीर्घकालिक निवेशक अब जीएम स्टॉक में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। यहाँ पर क्यों।
जीएम स्टॉक के लिए लंबी अवधि के टेलविंड्स
1908 के इतिहास के साथ, जनरल मोटर्स ने कई दशकों में प्रतिष्ठित वाहन ब्रांडों का निर्माण किया है। फिर भी, जीएम और उसके ऑटोमोटिव साथियों के लिए, 2020 महामारी के कारण चुनौतियां लेकर आया। उद्योग हाल ही में चिप की कमी से भी जूझ रहा है।
चार्ट ev-volumes.com के सौजन्य से
समीकरण के दूसरी तरफ, पिछले एक साल में इलेक्ट्रिक वाहनों और वैकल्पिक ऊर्जा शिखर में निवेशकों की दिलचस्पी देखी गई है। 2020 में वैश्विक स्तर पर 3 मिलियन से अधिक इलेक्ट्रिक वाहन बेचे गए। अधिकांश निवेशक Tesla (NASDAQ:TSLA) को मोटर वाहन विद्युतीकरण के लिए सड़क पर शायद सबसे सफल नाम मानते हैं।
हालांकि, Ford (NYSE:F) और जनरल मोटर्स जैसे अधिक स्थापित कार निर्माता भी ईवी क्रांति में शामिल हो गए हैं।
जनरल मोटर्स ने मई की शुरुआत में पहली तिमाही के नतीजों की घोषणा की थी। इसकी शीर्ष रेखा 32.5 अरब डॉलर पर लगभग सपाट रही। दूसरी ओर, शुद्ध आय, Q1 2021 में $ 3.0 बिलियन से बढ़कर Q1 2020 में $ 0.3 बिलियन हो गई। समायोजित पतला EPS $ 2.25 पर आया।
परिणामों के बारे में, सीईओ मैरी बर्रा ने टिप्पणी की:
"जबकि दूसरी तिमाही में हमारे पास उत्पादन डाउनटाइम होगा, हम पहली छमाही में मजबूत होने की उम्मीद करते हैं। हम पूरे वर्ष के लिए अपने मार्गदर्शन की भी पुष्टि कर रहे हैं।"
इस प्रकार, सेमीकंडक्टर की कमी के बावजूद, जनरल मोटर्स ने अपने 2021 पूरे साल के मार्गदर्शन को दोहराया। यह $ 6.8 बिलियन- $ 7.6 बिलियन की शुद्ध आय प्राप्त करने की उम्मीद करता है, या $ 4.50-5.25 के बीच पतला ईपीएस समायोजित करता है।
हाल के महीनों में, प्रबंधन ने इस बात पर प्रकाश डाला है कि कंपनी ईवी विकास के लिए काफी संसाधन समर्पित करेगी।
कंपनी जिस दिशा में ले जा रही है, उससे शेयरधारक खुश हैं।
लंबी अवधि के जीएम निवेशक भी जनरल मोटर्स के आंशिक स्वामित्व वाली स्वायत्त ड्राइविंग फर्म 'क्रूज' को लेकर उत्साहित हैं। कारोबार में अन्य भागीदारों में Microsoft (NASDAQ:MSFT), Honda (NYSE:HMC), Softbank (OTC:SFTBY) और Walmart (NYSE:WMT) शामिल हैं।
पिछले 12 महीनों में, जीएम स्टॉक लगभग 115% लौटा है। बुधवार को शेयर 58 डॉलर पर बंद हुआ था।
Investing.com के माध्यम से किए गए 21 विश्लेषकों में से, इसे 'आउटपरफॉर्म' करने का अनुमान लगाया गया था। $72.25 के औसत 12-महीने के मूल्य लक्ष्य के साथ, यह 22% से अधिक की वापसी का प्रतिनिधित्व करेगा।
स्टॉक का पिछला पी/ई, पी/एस और पी/बी अनुपात क्रमशः 9.5, 0.7 और 1.82 है। तुलना के लिए, टेस्ला का पिछला पी/ई, पी/एस और पी/बी अनुपात 673.71, 17.92 और 27.97 हैं।
संक्षेप में, वॉल स्ट्रीट जनरल मोटर्स पर बुलिश है। हम यह भी मानते हैं कि जीएम स्टॉक मूल्य के दृष्टिकोण से आकर्षक लग रहा है। ईवी और स्वायत्त ड्राइविंग में प्रबंधन की स्थिति के साथ, हमारा मानना है कि स्टॉक को दीर्घकालिक पोर्टफोलियो में होना चाहिए।
जनरल मोटर्स स्टॉक में अल्पकालिक अस्थिरता की संभावना
लंबे समय में जीएम शेयरों पर बुलिश आउटलुक के बावजूद, स्टॉक के लिए कई शॉर्ट-टर्म हेडविंड हो सकते हैं, खासकर अब और जब कंपनी बुधवार, 28 जुलाई को ओपन से पहले कमाई की रिपोर्ट करती है।
तकनीकी चार्ट देखने वाले निवेशकों को यह जानने में दिलचस्पी हो सकती है कि आने वाले हफ्तों में जीएम स्टॉक संभवतः बग़ल में व्यापार कर सकता है, खासकर $ 55 और $ 60 के बीच।
जून की शुरुआत से, शेयरों ने अपने मूल्य का लगभग 10% खो दिया है, जो निवेशकों को खरीदने और रखने के लिए एक बेहतर प्रवेश बिंदु प्रदान करता है। हालाँकि, अभी भी $ 56 के स्तर या उससे भी नीचे की ओर एक और पुलबैक हो सकता है।
हमें यह भी ध्यान रखना चाहिए कि जीएम का बीटा (बीटा) 1.33 है, जो समग्र बाजार के संबंध में सुरक्षा की अस्थिरता का एक उपाय है।
इस प्रकार, जीएम जैसी कंपनी जिसका β 1 से अधिक है, बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है। 1.33 के बीटा के साथ, जीएम का अस्थिरता का स्तर बाजार के औसत से ३३% अधिक है। दूसरे शब्दों में, हमें कीमतों में उतार-चढ़ाव की उम्मीद करनी चाहिए, खासकर अल्पावधि में।
अल्पकालिक भावना विश्लेषण के भाग के रूप में, जीएम ऑप्शनों के लिए निहित अस्थिरता स्तरों को देखना महत्वपूर्ण होगा। निहित अस्थिरता आमतौर पर व्यापारियों को एक सुरक्षा में संभावित चाल के बारे में बाजार की राय दिखाती है, लेकिन यह चाल की दिशा का पूर्वानुमान नहीं लगाती है।
GM का वर्तमान IV 33.2 है, जो 20-दिवसीय मूविंग एवरेज 30.9 से अधिक है। दूसरे शब्दों में, निहित अस्थिरता अधिक चलन में है।
संक्षेप में, चार्ट और ऑप्शन बाजार सावधानी बरतने का आग्रह कर रहे हैं। जीएम स्टॉक के उच्च बीटा को देखते हुए, हम कीमत में उतार-चढ़ाव की उम्मीद कर सकते हैं। हमारी पहली उम्मीद $ 56 की ओर संभावित पुलबैक के लिए है। ऐसी गिरावट के मामले में, लंबी अवधि के निवेशकों को बेहतर मूल्य मिलेगा।
संभावित व्यापार
उन पाठकों के लिए जिनकी राय है कि जनरल मोटर्स के पास अभी भी अधिक चलने की गुंजाइश है, वे अपने दीर्घकालिक पोर्टफोलियो में जीएम स्टॉक जोड़ना चाह सकते हैं।
व्यक्तिगत पोर्टफोलियो आवंटन और जोखिम/वापसी प्रोफाइल के आधार पर, यहां तीन प्रकार के व्यापार हैं। ये ट्रेड 14 जुलाई को जीएम स्टॉक के $58.96 के इंट्राडे मूल्य पर आधारित हैं। कृपया ध्यान दें कि नीचे दी गई विभिन्न गणनाओं में ट्रेडिंग लागत या कर शामिल नहीं हैं।
1. मौजूदा स्तर पर जीएम स्टॉक खरीदें:
जो निवेशक कीमतों में दैनिक उतार-चढ़ाव से चिंतित नहीं हैं और जो मौजूदा स्तरों से लगभग 5% -7% की संभावित गिरावट का इंतजार नहीं करना चाहते हैं, वे अब जीएम स्टॉक में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।
ऐसे बाय-एंड-होल्ड निवेशकों को कई महीनों तक इस लॉन्ग पोजीशन को बनाए रखने की उम्मीद करनी चाहिए, जबकि जीएम स्टॉक संभावित रूप से $ 64.30 और उससे अधिक के सर्वकालिक उच्च स्तर पर एक और प्रयास करता है।
मान लें कि एक निवेशक इस ट्रेड में $58.96 की मौजूदा कीमत पर प्रवेश करता है और $64.30 पर बाहर निकलता है, तो रिटर्न 9% से थोड़ा अधिक होगा।
निवेशक अपने प्रवेश बिंदु से लगभग 3% नीचे स्टॉप लॉस रखने पर भी विचार कर सकते हैं।
2. जीएम स्टॉक के मालिक होने के लिए एक 'सरोगेट' के रूप में एक लीप्स ऑप्शन खरीदें:
जो निवेशक जीएम स्टॉक के 100 शेयर खरीदना चाहते हैं, उन्हें 5,896 डॉलर ($58.96 X 100 शेयरों की मौजूदा कीमत) का निवेश करना होगा।
कुछ निवेशकों के लिए जो जनरल मोटर्स पर बुलिश हैं, यह एक बड़ा निवेश हो सकता है। इसके बजाय, वे 0.80 के डेल्टा के साथ LEAPS कॉल खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जैसे GM जनवरी 20, 2023, 45-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $17.80 पर उपलब्ध है।
हमने यहां LEAPS के मैकेनिक्स और रिस्क/रिटर्न प्रोफाइल को कवर किया है। लेकिन सरल शब्दों में, डेल्टा रेटिंग से पता चलता है कि अंतर्निहित सुरक्षा में $1 परिवर्तन के आधार पर एक ऑप्शन की कीमत के बढ़ने की उम्मीद है।
इस मामले में, यदि जीएम स्टॉक $ 1 से $ 59.96 तक जाता है, तो $ 17.80 के मौजूदा ऑप्शन मूल्य में 0.80 के डेल्टा के आधार पर 80 सेंट की वृद्धि की उम्मीद की जाएगी। हालांकि, कई अन्य कारकों के आधार पर वास्तविक परिवर्तन थोड़ा अधिक या कम हो सकता है।
इस ट्रेड का प्रॉफिट-लॉस प्रोफाइल लगातार अलग होगा क्योंकि अंतर्निहित जीएम ऑप्शंस की कीमत में बदलाव होता है। हालांकि, 20 जनवरी को, यह $62.80 की अंतर्निहित कीमत पर भी टूट जाएगा। इस संख्या पर पहुंचने के लिए, कोई व्यक्ति $17.80 के मौजूदा ऑप्शन प्रीमियम को $45.00 के स्ट्राइक मूल्य, यानी $62.80 में जोड़ सकता है।
अपसाइड पर अधिकतम रिटर्न अनकैप्ड होगा, यह इस बात पर निर्भर करता है कि जीएम स्टॉक उस दिन कहां ट्रेड करता है जिस दिन निवेशक पोजीशन बंद करता है।
निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि हालांकि एक्सपायरी जनवरी 2023 में है, यह लॉन्ग-टर्म ऑप्शन अभी भी एक्सपायर हो रहा है। जैसे-जैसे समाप्ति का दिन नजदीक आता है, एक ऑप्शन त्वरित दर से मूल्य खो देता है। यदि जीएम स्टॉक जनवरी 2023 में टैंक और $ 45 से नीचे बंद हो गया, तो अधिकतम नुकसान $ 1,780 होगा। इसलिए, व्यापार प्रबंधन उन लोगों के लिए महत्वपूर्ण होगा जो एक LEAPS रणनीति स्थापित करने का निर्णय लेते हैं।
3. कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचें:
हमारे तीसरे ट्रेड में कैश-सिक्योर्ड पुट स्ट्रैटेजी शामिल है। हमने हाल ही में इस ऑप्शन को कई लेखों में शामिल किया है। यहाँ एक उदाहरण है।
व्यापारी अब 17 सितंबर 57.50-स्ट्राइक पुट ऑप्शन बेच सकते हैं, जो वर्तमान में $ 3.18 पर पेश किया जा रहा है।
यह मानते हुए कि व्यापारी मौजूदा कीमतों पर इस पुट सेलिंग रणनीति में प्रवेश करेंगे, अपसाइड इस प्रीमियम को 318 डॉलर तक रख रहा है, जब तक कि जीएम स्टॉक $ 57.50 से ऊपर बंद हो जाता है, जब ऑप्शन समाप्त हो जाता है। हालांकि, इस ट्रेड के लिए $318 अधिकतम रिटर्न होगा।
नकारात्मक पक्ष यह है कि यदि जीएम स्टॉक समाप्ति से पहले $ 57.50 से नीचे ट्रेड करता है, तो व्यापारियों को प्रति शेयर $ 57.50 की कीमत पर प्रत्येक बेचे गए पुट के लिए 100 शेयर सौंपे जा सकते हैं।
समाप्ति पर, यह व्यापार $ 54.32 (यानी, $ 57.50- $ 3.18) के स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।
निष्कर्ष
जनरल मोटर्स ईवी तकनीक में आक्रामक रूप से निवेश कर रही है, और प्रबंधन वैकल्पिक ऊर्जा बाजार में मौजूदा गति को बनाने के लिए उत्सुक है। इसलिए, जीएम स्टॉक, जो एक मजबूत वर्ष रहा है, आगे की तिमाहियों में भी अच्छा लाभ प्रदान करना जारी रख सकता है। हालांकि, अगला बुल लेग शुरू होने से पहले आगे अस्थिरता रहने की संभावना है।