समान भार के अपने फायदे और नुकसान हैं। क्या आपको इस मॉडल-मुक्त का उपयोग करना चाहिए, पोर्टफोलियो डिजाइन के लिए पूरी तरह से निष्पक्ष दृष्टिकोण बहस का विषय है। लेकिन बेंचमार्किंग के दायरे में, इसे मिश्रण में जोड़ने का एक मजबूत मामला है।
इसे ध्यान में रखते हुए, आज से हम ग्लोबल बीटा 5 पोर्टफोलियो के एक समान-भारित संस्करण की निगरानी करेंगे, जिसे इसके बाद ग्लोबल बीटा 5 समान वजन (G.B5.ew) के रूप में जाना जाएगा।
समान भारोत्तोलन मृत सरल है, लेकिन जिस पोर्टफोलियो पर आप इसे लागू करते हैं वह करीब ध्यान देने योग्य है। दस संपत्तियों वाले पोर्टफोलियो की कल्पना करें। समान भार आसान है: प्रत्येक सुरक्षा में 10% डालें और समय-समय पर उस भार योजना में पुनर्संतुलन करें।
मुसीबत तब शुरू होती है जब दस संपत्तियां पक्षपाती होती हैं। एक चरम उदाहरण का उपयोग करने के लिए: यदि दस संपत्तियों में से नौ बांड हैं और दसवीं संपत्ति एक स्टॉक है, तो समान भार हमेशा एक भारी भारित बांड पोर्टफोलियो को बांट देगा। बिल्कुल निष्पक्ष पोर्टफोलियो नहीं।
समाधान, निश्चित रूप से, रणनीतिक रूप से संपत्ति के मिश्रण को चुनना है जो समान भार वाले लक्ष्य को पूरा करेगा। G.B5.ew मानक G.B5 पोर्टफोलियो को समान भार देकर ऐसा करता है, जो जानबूझकर वैश्विक आधार पर चार प्राथमिक परिसंपत्ति वर्गों (नकदी और समकक्षों की अनदेखी) को लक्षित कर रहा है: स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट / आरईआईटी और कमोडिटी निम्नलिखित पांच ईटीएफ:
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Vanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares (NYSE:VT)
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Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BND)
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Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX)
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WisdomTree Continuous Commodity Index Fund (NYSE:GCC)
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iShares Global REIT ETF (NYSE:REET)
हां, पांच फंड हैं और केवल चार एसेट क्लास हैं। बेमेल क्यों? क्योंकि अमेरिका में सूचीबद्ध कोई भी ईटीएफ एक टिकर के तहत वैश्विक निश्चित आय बाजार को कवर नहीं करता है। अगली सबसे अच्छी बात (या उनमें से कम से कम एक) वैश्विक बॉन्ड पोर्टफोलियो बनाने के लिए बीएनडी और बीएनडीएक्स को मिलाना है।
इसे ध्यान में रखते हुए, G.B5.ew पांच फंडों को समान रूप से भारित करता है: वीटी, जीसीसी और आरईईटी में प्रत्येक में 25%, बीएनडी और बीएनडीएक्स में प्रत्येक में 12.5%। वोइला! एक समान भारित वैश्विक पोर्टफोलियो जो प्राथमिक परिसंपत्ति वर्गों (नकद और समकक्षों को छोड़कर) को कवर करता है।
तो, G.B5.ew ने कैसा प्रदर्शन किया है? कुंद होने के लिए, यह हाल के इतिहास में एक कुत्ता रहा है, कम से कम हमारे मानक बेंचमार्क के सापेक्ष सापेक्ष शब्दों में, जो कि बाजार-मूल्य-भारित पोर्टफोलियो का अनुमान लगाने वाली किसी चीज़ के करीब हैं। विवरण के लिए, कृपया यह सारांश देखें।
समान भारित क्यों पिछड़ गया है? स्टॉक से बॉन्ड (विशेष रूप से यूएस-डॉलर के संदर्भ में विदेशी बॉन्ड) और कमोडिटीज में स्थानांतरित होने से हाल के वर्षों में मदद नहीं मिली है। हो सकता है कि आने वाले वर्षों में यह बदल जाए। पहली बार नहीं होगा। वास्तव में, यह ध्यान देने योग्य है कि बेंचमार्क के लिए G.B5.ew साल-दर-साल पहले स्थान पर है, और एक अच्छे अंतर से। हम्म।
किसी भी मामले में, अन्य बेंचमार्क के संदर्भ में G.B5.ew को ट्रैक करना कोई ब्रेनर नहीं है। यह तय करना कि क्या समान भार एक समय पर रणनीति है, एक और दिन के लिए एक विषय है।
इस बीच, नीचे दी गई तालिका और चार्ट इस बात का सारांश प्रस्तुत करते हैं कि G.B5.ew बुधवार के समापन (जुलाई 28) के दौरान अपने समकक्षों के मुकाबले कैसे ढेर हो गया।
