यह हमारी तीन मालिकाना रणनीतियों के लिए एक अच्छा सप्ताह था - पूर्ण रूप से। एक सापेक्ष आधार पर, हालांकि, निष्क्रिय बीटा घुड़दौड़ पर हावी रहता है।
ग्लोबल मैनेज्ड वोलैटिलिटी (G.B16.MVOL) और ग्लोबल मोमेंटम (G.B16.MOM) शुक्रवार, 6 अगस्त तक के कारोबारी सप्ताह के लिए 0.4% बढ़ गए। ग्लोबल मैनेज्ड ड्राडाउन (G.B16.MDD) पीछे रह गया (जैसा कि आमतौर पर होता है) हाल ही में) 0.2% लाभ के साथ। कुल मिलाकर, एक सम्मानजनक प्रदर्शन, लेकिन यह बेंचमार्क को मात देने के लिए पर्याप्त नहीं था। तालिकाओं में सभी पोर्टफोलियो रणनीतियों, बेंचमार्क और मीट्रिक के विवरण के लिए, यह सारांश देखें।
ग्लोबल बीटा 16 (G.B16) ने सप्ताह के लिए 0.5% की ठोस वृद्धि के साथ बेहतर प्रदर्शन किया। यह निष्क्रिय १६-फंड पोर्टफोलियो भी १०.६% की मजबूत बढ़त के साथ साल-दर-साल के परिणामों की अगुवाई में आराम से बना हुआ है। यह G.B16.MVOL और G.B16.MOM से मामूली आगे है, और ग्लोबल मैनेज्ड ड्राडाउन (G.B16.MDD) के लिए 2021 में अब तक के मामूली 2.3% रिटर्न से ऊपर है।
इस वर्ष G.B16 को हराना इतना कठिन होने का एक प्रमुख कारण: इस लेख के अंत में तालिका के अनुसार, अवसर सेट में पांच फंड- लक्षित परिसंपत्ति आवंटन का 45%- 2021 में रेड हॉट परफॉर्मर हैं। परिणामस्वरूप , इन पांच फंडों को खरीदना और धारण करना किसी भी छोटी डिग्री में एक जीत का फॉर्मूला रहा है।
पांच फंड: यूएस लार्ज-कैप स्टॉक—Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (NYSE:VTI), यूएस स्मॉल-कैप स्टॉक—iShares Core S&P Small-Cap ETF (NYSE:IJR), यूरोप स्टॉक—Vanguard FTSE Europe Index Fund ETF Shares (NYSE:VGK), यूएस रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स—Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ) और कमोडिटीज—WisdomTree Continuous Commodity Index Fund (NYSE:GCC) ने साल-दर-साल 14.9% और 27.5% के बीच रैली की है, या 2021 में G.B16 के 10.6% लाभ से काफी आगे है।
G.B16 के परिणामों को चलाने वाले मुट्ठी भर विजेताओं के लिए अच्छा समय कब तक चल सकता है? अस्पष्ट, लेकिन किसी बिंदु पर संकीर्ण रूप से केंद्रित ग्रेवी ट्रेन समाप्त हो जाएगी। इस बीच, विश्व स्तर पर विविध परिसंपत्ति वर्गों के सेट को धारण करके किसी के दांव को हेजिंग करना ठोस रिटर्न उत्पन्न करना जारी रखता है और इसलिए इस देर की तारीख में एक केंद्रित पोर्टफोलियो में स्विच करने का मामला कमजोर चाय है।
ध्यान दें कि लंबे समय में, G.B16 की सीमाएं अधिक विशिष्ट हैं, खासकर जोखिम-समायोजित शर्तों में। उदाहरण के लिए, मालिकाना रणनीतियों के लिए काफी नरम पीक-टू-ट्रफ गिरावट के साथ, कोई भी G.B16 की पिछली पांच साल की खिड़की पर अधिकतम गिरावट को भ्रमित नहीं करेगा।
भले ही, जोखिम प्रबंधन अभी के पक्ष में नहीं है ... अभी के लिए। उस नोट पर, G.B16.MVOL एक हैंड्स-ऑफ जोखिम-प्रबंधन पूर्वाग्रह का पक्ष लेना जारी रखता है, जिसका अर्थ है कि रणनीति अभी भी G.B16 को अवसर सेट के लिए पूर्ण-जोखिम वाले आसन के साथ दोहरा रही है।
G.B16.MDD अपने ड्रॉडाउन-केंद्रित जोखिम-प्रबंधन के सौजन्य से, व्हिपलैश की एक डिग्री से पीड़ित है। रणनीति ने जिंसों (जीसीसी) और लैटिन अमेरिका के शेयरों (आईएलएफ) को पिछले हफ्ते जापान के शेयरों को खरीदते समय-iShares MSCI Japan ETF (NYSE:EWJ) और विदेशी रियल एस्टेट-Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VNQI)।
G.B16.MOM, निश्चित रूप से, रणनीति के महीने के अंत में पुनर्संतुलन कार्यक्रम के अनुसार यथास्थिति पर रहा।
