केंद्रीय बैंक टेपरिंग टाइमलाइन पर स्पष्टता नहीं दे रहे हैं
फेड का कहना है कि अमेरिकी आर्थिक गतिविधि 'डाउनशिफ्ट' हो गई है
डॉलर एक और शीर्ष के करीब हो सकता है
मौद्रिक नीति निर्माताओं पर पिछले सप्ताह के बाजार के फोकस के बाद, अनिश्चित निवेशक इस सप्ताह आगामी आर्थिक आंकड़ों पर अतिरिक्त जोर देने की संभावना रखते हैं, क्योंकि वे वैश्विक केंद्रीय बैंकों के लिए टेपरिंग पथ को समझने में पैक से आगे निकलने का प्रयास करते हैं।
बाजार सहभागियों को लग रहा है कि सरकारी प्रोत्साहन के सिकुड़ते स्तरों के समय के बारे में केंद्रीय बैंकरों द्वारा एक जटिल मौखिक भूलभुलैया रखी जा रही है, जब वित्तीय प्रणाली को झटके से बचने के लिए नीतिगत आश्चर्य के बजाय अनुमानित उद्देश्य स्पष्टता होना चाहिए। नीति निर्माताओं द्वारा यह सारी अस्पष्टता तब भी हो रही है, जब महामारी के बाद के नाजुक स्वास्थ्य के बारे में अनिश्चितता के स्तर में वृद्धि हुई है।
फेड, ईसीबी मैसेजिंग टेपरिंग टाइमलाइन पर कोई स्पष्टता प्रदान नहीं करता है
अगस्त के अंत में अपने जैक्सन होल भाषण के दौरान, फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने अन्य विचारों के साथ, बेहतर रोजगार बाजार पर फेड के बड़े पैमाने पर प्रोत्साहन को कम करने की भविष्यवाणी की। एक हफ्ते बाद, बेहद निराशाजनक अगस्त नॉनफार्म पेरोल रिलीज पर सभी की निगाहें - जो उम्मीदों से लगभग दो-तिहाई कम थी, जनवरी के बाद से सबसे खराब प्रिंट-निवेशकों ने माना कि कसने में देरी होगी।
हालांकि, फेड गवर्नर मिशेल बोमन सहित फेड अधिकारियों की बढ़ती संख्या का मानना है कि कमजोर हालिया संख्या के बावजूद, "हम अभी भी बहुत मजबूत आर्थिक विकास देख रहे हैं।" बोमन ने फिर जोड़ा:
"हम अधिकतम रोजगार पर अपने लक्ष्य के बहुत करीब हैं ... यदि डेटा आता है जैसा कि मैं उम्मीद करता हूं, तो इस साल हमारी संपत्ति खरीद को वापस बढ़ाने की प्रक्रिया शुरू करना हमारे लिए उपयुक्त होगा।"
सख्त मौद्रिक नीति के संबंध में अमेरिकी केंद्रीय बैंक कोरस में जोड़ते हुए, शुक्रवार को, क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने कहा कि वह "अभी भी केंद्रीय बैंक को इस साल संपत्ति की खरीद शुरू करना पसंद करेंगे।"
यह यूरोपीय सेंट्रल बैंक के अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड द्वारा ईसीबी का जिक्र करते हुए "महिला टेपरिंग नहीं है" पर जोर देने के ठीक एक दिन बाद आया। लेगार्ड ने तर्क दिया कि केंद्रीय बैंक की बांड खरीद को धीमा करना टेपरिंग के बजाय 'पुनर्मूल्यांकन' है। स्पष्ट रूप से, लेगार्ड ने फेडरल रिजर्व के प्रमुख पॉवेल से कुछ कदम उठाने के बाद, अपने शब्दों को कम करना सीख लिया है।
इस भ्रम के बीच, निवेशकों को उन चल रहे संकेतों से भी जूझना चाहिए, जो अर्थव्यवस्था में तेजी से बढ़ रहे हैं। व्यापार स्थितियों के अपने नवीनतम बेज बुक सर्वेक्षण में, फेड ने उल्लेख किया कि कोविड के कारण आर्थिक गतिविधि "डाउनशिफ्ट" हो गई है।
उसी समय, अमेरिकी इक्विटी ने जून के मध्य के बाद से अपनी सबसे तेज साप्ताहिक बिकवाली दर्ज की। सभी चार प्रमुख बेंचमार्क Dow Jones, S&P 500, NASDAQ Composite और Russell 2000 शुक्रवार को लगभग समान रूप से गिरे, हालांकि रिफ्लेशन ट्रेड , स्मॉल-कैप रसेल के माध्यम से, थोड़ा फायदा हुआ। उस सूचकांक में सबसे कम गिरावट आई, -0.7%; इसके विपरीत, तकनीकी-भारी NASDAQ 0.9% नीचे सबसे अधिक गिरा।
शुक्रवार को रिफ्लेशन ट्रेड के 'प्रभुत्व' में वजन जोड़ते हुए, यह एसएंडपी पर मूल्य क्षेत्र थे जिन्होंने प्रौद्योगिकी शेयरों से बेहतर प्रदर्शन किया। मेटेरियल्स और ऊर्जा बमुश्किल लाल रंग में थे, क्रमशः 0.02% और 0.04%, जबकि तकनीक पूर्ण प्रतिशत को नकारात्मक क्षेत्र में गिरा दिया।
हालांकि, एक रक्षात्मक क्षेत्र था जिसने विकास क्षेत्र से भी अधिक खराब प्रदर्शन किया—यूटिलिटीज। यह 1.4% नीचे था।
दिन के लिए दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला रियल एस्टेट था, जिसमें 1.25% की गिरावट आई। हालांकि, यह सप्ताह के लिए सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र था, दूसरे सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले हेल्थ केयर की तुलना में 1% अधिक खो दिया।
यह संभव है कि टेपरिंग की प्रत्याशा में रियल एस्टेट शेयरों को बेचा जा रहा है। आखिरकार, कुछ का मानना है कि यह इतिहास की सबसे अधिक उदार मौद्रिक नीति थी जिसने घर की कीमतों को पहली जगह में बढ़ा दिया।
शुक्रवार को, S&P 500 ने एक इवनिंग स्टार पूरा किया, जो साप्ताहिक चार्ट पर दुर्लभ है:
यह भी शक्तिशाली है, पिछले दो सत्रों में किए गए सभी लाभों को मिटा देता है।
Apple (NASDAQ:AAPL) के शेयर शुक्रवार को 3.3% गिर गया। जब एक न्यायाधीश ने कंपनी को आदेश दिया कि वह डेवलपर्स को बाहरी भुगतान विधियों का उपयोग करने की अनुमति दे, प्रभावी रूप से AAPL से ग्राहकों को दूर कर दे, तो आईफोन निर्माता ने एस एंड पी 500 इंडेक्स को कमजोर कर दिया।
स्टॉक की गिरावट ने एच एंड एस टॉप का प्रमुख बनाया हो सकता है।
यील्ड, 10-वर्ष बेंचमार्क नोट सहित, शुक्रवार और सप्ताह के लिए चढ़ गया, लेकिन ट्रेजरी निवेशक अभी भी बाहर लग रहे हैं।
यह स्पष्ट नहीं है कि यील्ड एक एच एंड एस तल, एक निरंतरता सममित त्रिभुज, या एक आरोही त्रिभुज विकसित कर रहे हैं या नहीं। अभी के लिए, हम डाउनट्रेंड को बनाए हुए हैं, जैसा कि गिरते हुए चैनल के भीतर चिह्नित है।
डॉलर व्यापारियों ने सॉवरेन बांड निवेशकों के समान संघर्ष का प्रदर्शन किया।
ग्रीनबैक बड़े पैमाने पर डबल बॉटम की नेकलाइन के नीचे एक एच एंड एस टॉप विकसित कर रहा है।
जैसा कि आमतौर पर होता है, सोना डॉलर की गतिविधि के लिए एक दर्पण छवि प्रदान करता है।
कीमती धातु एक संभावित एच एंड एस तल विकसित कर रही है। ध्यान दें, सिर मार्च के निचले स्तर के साथ संरेखित हो रहा है, संभावित रूप से एक बड़ा डबल-बॉटम स्थापित कर रहा है। दूसरी ओर, 2020 के रिकॉर्ड शिखर के बाद से पीली धातु अभी भी अपने गिरते चैनल के भीतर फंसी हुई है।
बिटकॉइन सप्ताह के दौरान गिर गया, लगभग चार सप्ताह के लाभ को मिटा दिया। अरबपति निवेशक लियोन कूपरमैन ने चेतावनी दी कि बढ़ती मुद्रास्फीति बिटकॉइन को नुकसान पहुंचाएगी और नोट किया कि क्रिप्टो संपत्ति के बारे में परेशान किसी के लिए, सोना मूल्य का एक बेहतर भंडार प्रदान करता है।
क्रिप्टोक्यूरेंसी की साप्ताहिक गिरावट दूसरी, निचली चोटी की शुरुआत हो सकती है, जो डाउनट्रेंड की शुरुआत का संकेत देती है।
आने वाला सप्ताह
सभी सूचीबद्ध समय EDT हैं
रविवार
19:50: जापान - पीपीआई: सालाना 5.6% पर स्थिर रहने की उम्मीद है
मंगलवार
2:00: यूके - दावेदार गणना परिवर्तन: जुलाई में -7.8K पर मुद्रित।
8:30: यूएस - कोर सीपीआई: अगस्त में 0.3% पर अपरिवर्तित रहने का अनुमान है।
22:00: चीन-औद्योगिक उत्पादन: 6.4% से गिरकर 5.8% हो गया।
बुधवार
2:00: यूके-सीपीआई: अगस्त में 2.0% से बढ़कर 2.9% होने का अनुमान है।
8:30: कनाडा - सीपीआई: अगस्त में 0.1% तक गिरने की संभावना है, जो पहले 0.6% थी।
10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछले प्रिंट में -1.529M की गिरावट देखी गई।
21:30: ऑस्ट्रेलिया - रोजगार परिवर्तन: संभवत: लॉकडाउन के तहत 2.2K से -70.0K तक गिर गया।
गुरूवार
8:30: यूएस - कोर रिटेल सेल्स: -0.4% से -0.1% तक बढ़ने का अनुमान।
8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: पिछले सप्ताह संशोधित 310K से बढ़कर 318K तक पहुंचने की भविष्यवाणी की गई।
8:30: यूएस-फिलाडेल्फिया फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स: 19.4 से 19.0 तक, निचले स्तर पर।
शुक्रवार
2:00: यूके - खुदरा बिक्री: -2.5% से 0.5% तक बढ़ने का आग्रह किया गया।
5:00: यूरोज़ोन – सीपीआई: 2.2% से 3.0% तक बढ़ने की उम्मीद है।