नजर रखने के लिए तीन ऑटो स्टॉक

ऑटोमोबाइल उद्योग का महत्व और इसकी विकास संभावनाएं

ऑटोमोबाइल उद्योग का भारत के विनिर्माण सकल घरेलू उत्पाद का लगभग आधा और कुल सकल घरेलू उत्पाद का 7.1% हिस्सा है। कई अन्य उद्योग जैसे तेल, लोहा, रबर, स्टील, कांच, और इसी तरह, ऑटोमोबाइल और ऑटो घटक क्षेत्र पर निर्भर हैं। टायर और ऑटो सहायक उद्योग मूल उपकरण निर्माताओं (ओईएम) पर अत्यधिक निर्भर हैं। ओईएम या प्रतिस्थापन बाजार इन उद्योगों की अधिकांश मांग को संचालित करते हैं। ऑटोमोटिव उद्योग का भारत में कुल कर संग्रह का लगभग 15% हिस्सा है। यह दर्शाता है कि क्यों ऑटोमोबाइल उद्योग अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के लिए महत्वपूर्ण है।

चीन, अमेरिका और जापान के बाद भारत दुनिया का चौथा सबसे बड़ा ऑटोमोबाइल बाजार है। भारत में कार की पहुंच वर्तमान में प्रति 1000 निवासियों पर 28 है, जबकि चीन में 180 और संयुक्त राज्य अमेरिका में 800 से अधिक है, जो लंबी अवधि में इस क्षेत्र के लिए बड़ी विकास संभावनाओं का संकेत देता है।

दोपहिया खंड अपनी युवा और बढ़ती मध्यम वर्ग की आबादी के कारण मात्रा के मामले में भारतीय ऑटोमोबाइल बाजार पर हावी है। पैसेंजर कार सेगमेंट में छोटी और मध्यम आकार की कारों का दबदबा रहा।

भारतीय ऑटोमोबाइल उद्योग को कम लागत वाले स्टील उत्पादन, कम लागत वाले कुशल श्रम और मजबूत आर एंड डी की उपलब्धता सहित कई कारकों से लाभ होता है।

बजट 2021 में स्वैच्छिक वाहन परिमार्जन नीति की शुरुआत के साथ, ऑटो उद्योग को उम्मीद है। 20 साल से अधिक उम्र के निजी वाहनों और 15 साल से अधिक उम्र के वाणिज्यिक वाहनों को पॉलिसी के तहत फिटनेस टेस्ट से गुजरना पड़ता है। इसके अलावा, फिटनेस नवीनीकरण के समय हरित कर शुल्क पुराने वाहनों के उपयोग को हतोत्साहित करेगा। कुल मिलाकर, ऑटोमोबाइल उद्योग का एक आशाजनक दीर्घकालिक भविष्य है।

ऑटोमोबाइल स्टॉक चुनने से पहले विचार करने वाले कारक

ऑटोमोबाइल उद्योग एक अत्यधिक चक्रीय उद्योग है, जिसका अर्थ है कि आर्थिक उछाल के दौरान, वाहन निर्माता अपने वॉल्यूम को तीव्र गति से बढ़ा सकते हैं, जबकि आर्थिक मंदी के दौरान वॉल्यूम को नुकसान होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मुश्किल समय के दौरान उपभोक्ता के बजट से कार या दोपहिया वाहन की खरीद जैसे विवेकाधीन खर्चों में कटौती करना आसान होता है।

ऑटोमोबाइल शेयरों में निवेश करने से पहले, उद्योग की चक्रीय प्रकृति के बारे में पता होना चाहिए और चक्र के अंत में पकड़े जाने से बचना चाहिए। निवेशकों को यह भी विचार करना चाहिए कि कंपनियां चक्रीयता से कैसे निपटती हैं और अस्थिरता को कम करती हैं।

इसके अलावा, निवेशकों को मौलिक रूप से मजबूत ऑटोमोबाइल स्टॉक, एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड, अच्छा प्रबंधन और मजबूत बैलेंस शीट की तलाश करनी चाहिए। कंपनियों के पास विकास का एक स्पष्ट रास्ता होना चाहिए और मंदी से जल्दी उबरने की क्षमता होनी चाहिए।

हीरो मोटोकॉर्प लिमिटेड (NS:HROM)

लगातार 18वें वर्ष हीरो मोटोकॉर्प ने दुनिया के सबसे बड़े दोपहिया निर्माता के रूप में अपनी स्थिति बनाए रखी है। कंपनी की ग्रामीण भारत में मजबूत उपस्थिति है और यह एंट्री और डीलक्स मोटरसाइकिल सेगमेंट में मार्केट लीडर है।

इलेक्ट्रिक दोपहिया निर्माता 'एथर एनर्जी' में रणनीतिक निवेश के माध्यम से, इसने प्रीमियम मोटरसाइकिल और इलेक्ट्रिक वाहन सेगमेंट में प्रवेश करके अपने उत्पाद पोर्टफोलियो का विस्तार किया है। इसने विभिन्न प्रकार की प्रीमियम मोटरसाइकिल, एक्सेसरीज़ और सामान्य व्यापारिक वस्तुओं को विकसित करने और बेचने के लिए हार्ले-डेविडसन के साथ साझेदारी की है।

हीरो मोटोकॉर्प ने सफलतापूर्वक बकाया रिटर्न अनुपात दिया है, जिसमें आरओसीई 25% से अधिक है और नगण्य ऋण और मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह के साथ एक मजबूत बैलेंस शीट है। यह हाल ही में 52 सप्ताह के निचले स्तर 2,636 रुपये पर आ गया था। यह वर्तमान में आकर्षक मूल्यांकन पर उपलब्ध है, जिसका पीई 32.7 के उद्योग पीई की तुलना में 17.9 है।

कंपनी के लिए नकारात्मक को देखते हुए, यह घरेलू बाजार पर बहुत अधिक निर्भर है। 40 से अधिक देशों में इसकी उपस्थिति के बावजूद, निर्यात इसकी बिक्री का केवल 3.3% हिस्सा है। कंपनी ने ऐतिहासिक रूप से अपने साथियों की तुलना में कम बिक्री वृद्धि की है और तीव्र प्रतिस्पर्धा का सामना कर रही है, लेकिन हीरो अपनी मजबूत ग्रामीण उपस्थिति के कारण कोविड -19 महामारी से सबसे कम प्रभावित था। वायरस की पहली लहर में शहरी क्षेत्रों की तुलना में ग्रामीण भारत कम प्रभावित हुआ था। अच्छे मानसून और मजबूत रबी फसल की मदद से खेती और कृषि क्षेत्रों में सकारात्मक वृद्धि के साथ इसने सबसे तेजी से रिकवरी की है।
 

एस्कॉर्ट्स लिमिटेड (NS:ESCO)

एस्कॉर्ट्स कृषि ट्रैक्टर, कृषि ट्रैक्टर इंजन, निर्माण, अर्थमूविंग और सामग्री हैंडलिंग उपकरण का निर्माता है। स्टॉक पीई 19.4 है, जबकि उद्योग पीई 21.9 है। कंपनी लगभग कर्ज मुक्त है और 19.7% का स्वस्थ आरओई है। वित्त वर्ष 2022 की पहली तिमाही में ट्रैक्टर की बिक्री 42.9% बढ़कर 25,935 इकाई हो गई, जबकि पिछले वित्त वर्ष की समान अवधि में 18,150 ट्रैक्टरों की बिक्री हुई थी।

एस्कॉर्ट्स को पहली तिमाही के मजबूत प्रदर्शन के बाद 2021-22 में ट्रैक्टर की बिक्री में दो अंकों की वृद्धि का अनुमान है। देश के उत्तर और पूर्व के मजबूत बाजारों में मानसून के असमान वितरण के बावजूद, कंपनी को भरोसा है कि वह अपनी विकास गति को बनाए रखने में सक्षम होगी। अनुकूल मानसून, स्थिर फसल की कीमतों और रबी उत्पादन में वृद्धि के कारण ट्रैक्टर उद्योग का तेजी से विस्तार हो रहा है, जिससे कंपनी की बिक्री को फायदा होगा। हालांकि, यह कमोडिटी की बढ़ती कीमतों के परिणामस्वरूप छोटी अवधि के लिए मंदी का अनुमान लगाता है, जिसके परिणामस्वरूप ट्रैक्टर की कीमतें अधिक होंगी। 

बालकृष्ण इंडस्ट्रीज (NS:BLKI) लिमिटेड

बालकृष्ण इंडस्ट्रीज एक भारतीय बहुराष्ट्रीय टायर निर्माण कंपनी है। यह बागवानी, खनन, कृषि और अर्थमूविंग जैसे उद्योगों में उपयोग के लिए ऑफ-रोड टायर बनाती है। 2013 में इसे दुनिया के टायर निर्माताओं में 41वां स्थान मिला था।

ब्रांड पहचान में सुधार के लिए, कंपनी ने अपने बाजारों में कई पहल शुरू की हैं। यह संयुक्त राज्य अमेरिका में MONSTER JAM के लिए आधिकारिक टायर निर्माता है। यह भारत, कनाडा, स्पेन, इटली और फ्रांस में कई खेलों का आधिकारिक भागीदार/शीर्षक प्रायोजक भी है। कंपनी के पास अपेक्षाकृत उच्च मूल्य निर्धारण शक्ति है और प्रतिस्पर्धी दबाव का सामना कर सकती है, जो कंपनी के इक्विटी शेयरधारकों के लिए एक महान खाई के रूप में कार्य करता है।

14.8 के उद्योग पीई की तुलना में स्टॉक पीई 34.5 है। कंपनी वर्तमान में थोड़ा अधिक मूल्यांकित है। इसने 19.7% का अच्छा आरओई दिया है। प्रमुख निर्यात बाजारों ने कंपनी के लिए मजबूत मांग के रुझान की सूचना दी है। इसने जून -21 तिमाही के लिए कुल राजस्व में 91.26 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की। जून -21 तिमाही के लिए शुद्ध लाभ 151% ऊपर था, और यह मुख्य रूप से उच्च बिक्री राजस्व के पीछे आया था। कच्चे माल की लागत, अधिकांश ऑटो और ऑटो कंपोनेंट कंपनियों की तरह, कमोडिटी मुद्रास्फीति के कारण दोगुनी से अधिक हो गई।

ऑटोमोबाइल उद्योग की चुनौतियां

हाल के वर्षों में प्रौद्योगिकी के विघटनकारी प्रभाव, ग्राहकों की बदलती जरूरतों और प्रमुख नियामक सुधारों ने मोटर वाहन पारिस्थितिकी तंत्र में केंद्र स्तर पर कब्जा कर लिया है। ग्राहकों की बदलती मांग को पूरा करने के लिए, व्यवसायों पर नए और अभिनव उत्पादों को विकसित करने, अपग्रेड करने और सफलतापूर्वक लॉन्च करने का दबाव बढ़ रहा है। हाल के वर्षों में, ऑटोमोबाइल उद्योग अनिवार्य बीमा कवरेज और BS-VI संक्रमण से जूझ रहा है, जिसके कारण वाहन के स्वामित्व की लागत आसमान छू रही है। जलवायु परिवर्तन और स्थिरता के बारे में चिंताओं ने वैकल्पिक ऊर्जा की मांग को बढ़ा दिया है, जैसे कि इलेक्ट्रिक वाहन। कोविड-19 महामारी उद्योग के लिए एक अतिरिक्त चुनौती है।

खुदरा निवेशकों के लिए सलाह

ये नए उभरते रुझान ऑटोमोबाइल उद्योग के बढ़ने की क्षमता का परीक्षण कर रहे हैं। प्रासंगिक बने रहने के लिए, व्यवसायों को मौलिक रूप से मजबूत और सक्षम होना चाहिए। उपर्युक्त व्यवसायों ने कई बाधाओं को अनुकूलित किया है और उन्हें दूर किया है, और उन्हें भविष्य में भी ऐसा करने के लिए गिना जा सकता है।

ईटीएफ एक विकल्प हो सकता है, लेकिन भारत के पास वर्तमान में ऑटो इंडेक्स पर नज़र रखने वाला ईटीएफ नहीं है (निप्पॉन इंडिया एएमसी ने इस ईटीएफ के लिए सेबी के पास कागजात दाखिल किए हैं)

जबकि ईटीएफ शेयरों में एक्सपोजर हासिल करने के लिए कम लागत वाली विधि प्रदान करते हैं, निफ्टी ऑटो इंडेक्स का निर्माण बेहतर होना चाहिए। जब तरलता और ट्रैकिंग त्रुटि की बात आती है तो इन क्षेत्रीय ईटीएफ का एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड भी नहीं होता है।

यदि निवेशक इन सेक्टोरल ईटीएफ की तरलता और ट्रैकिंग त्रुटि से डरते हैं, तो सक्रिय म्यूचुअल फंड सेक्टोरल फंड मार्ग के माध्यम से ऑटो शेयरों में निवेश करने का एक और विकल्प हो सकता है।

अस्वीकरण: टीम तवागा का उपर्युक्त एएमसी के साथ कोई संबंध नहीं है। उपरोक्त विश्लेषण केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। कृपया इसे स्टॉक खरीदने/बेचने की सिफारिश के रूप में न लें। निवेश करने से पहले किसी सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार से सलाह लें। अपनी मेहनत की कमाई को निवेश करने के लिए अयोग्य स्टॉक टिप्स पर भरोसा न करें।