डिफॉल्ट के खतरे में अत्यधिक लीवरेज वाली चीनी संपत्ति कंपनी एवरग्रांडे ने सोमवार को निवेशकों को जोखिम भरा संपत्ति छोड़ने और सुरक्षित-हेवन सरकारी बॉन्ड में स्थानांतरित करने के लिए भेजा।
बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी पर यील्ड कल लगभग 6 आधार अंक गिरकर लगभग 1.312% हो गई, जब पिछले सप्ताह उपभोक्ता मूल्य सूचकांक ने मुद्रास्फीति में मंदी दर्ज की और अगस्त खुदरा बिक्री उम्मीद से अधिक मजबूत हुई।
चीन के लिए एक "लेहमैन मोमेंट" की बात चल रही थी - 2008 में लेहमैन ब्रदर्स के पतन के लिए अमेरिकी सरकार के फैसले का जिक्र करते हुए, वित्तीय संकट को बढ़ाते हुए, अगर बीजिंग एवरग्रांडे को बचाने के लिए अपनी प्रतिज्ञा का पालन नहीं करता है, जिसकी अनुमानित $ 300 बिलियन है। कर्ज। एक चूक चीनी अर्थव्यवस्था को अस्थिर कर सकती है और वैश्विक स्तर पर नतीजों को जन्म दे सकती है।
यूरोप में, बेंचमार्क पर यील्ड 10-वर्षीय जर्मन बॉन्ड भी सोमवार को गिर गया, यूरोजोन मुद्रास्फीति के बारे में चिंताओं के बीच पिछले सप्ताह माइनस 0.2750% से ऊपर उठने के बाद माइनस ०.३२४०% तक गिर गया।
एक रिपोर्ट है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक के मुख्य अर्थशास्त्री फिलिप लेन ने कुछ विश्लेषकों को बताया था कि मुद्रास्फीति उम्मीद से जल्द ही ईसीबी के 2% लक्ष्य को हिट कर सकती है और अनुमानित, अस्थिर निवेशकों की तुलना में एक साल पहले 2023 में ब्याज दर में वृद्धि हो सकती है। पिछले हफ्ते सरकारी बॉन्ड यील्ड को बढ़ाया। ईसीबी ने रिपोर्ट को गलत बताया, लेकिन नुकसान हो चुका था।
फ्रांस का 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड पिछले हफ्ते 0.5% से ऊपर बढ़ने के बाद सोमवार को 0.2% से नीचे गिर गया। पेरिस वाशिंगटन के साथ एक राजनयिक ब्रास-डे-फेर में लगा हुआ है, जब अमेरिका ने घोषणा की कि वह ऑस्ट्रेलिया को परमाणु पनडुब्बियों के निर्माण में मदद करने जा रहा है, पारंपरिक पनडुब्बियों को प्रदान करने के लिए फ्रांस के बहु-अरब डॉलर के सौदे को मार रहा है।
फ्रांसीसी ब्रौहाहा व्हाइट हाउस को चुनौती देने वाले कई मुद्दों में से एक है, जो अभी भी अफ़गानिस्तान की वापसी से जूझ रहा है क्योंकि राष्ट्रपति जो बिडेन का घरेलू एजेंडा कांग्रेस से हेडविंड में चल रहा है। उसके शीर्ष पर, टेक्सास में हाईटियन प्रवासियों के अचानक आने से सीमा की खराब स्थिति खराब हो गई और वाशिंगटन को उन्हें वापस लाने के लिए मजबूर होना पड़ा।
ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने चेतावनी दी कि कांग्रेस द्वारा ऋण सीमा को बढ़ाने या निलंबित करने में विफलता, जो 31 जुलाई को महामारी के दौरान निलंबित होने के बाद लागू हुई, एक अमेरिकी डिफ़ॉल्ट को ट्रिगर कर सकती है और "एक ऐतिहासिक वित्तीय संकट पैदा कर सकती है।" अमेरिकी जनता ने पहले भी इस तरह के हठधर्मिता को देखा है, लेकिन इस बार रिपब्लिकन विपक्ष के खिलाफ $3.5 ट्रिलियन खर्च करने वाले बिल को आगे बढ़ाने के डेमोक्रेट्स के दृढ़ संकल्प से यह मुद्दा तेज हो गया है।
ऋण सीमा का मुद्दा निवेशकों की अनिश्चितता में इजाफा करता है क्योंकि फेड की नीति समिति इस सप्ताह बैठक करती है और व्यापक रूप से अपनी बांड खरीद को कम करने की अपनी योजनाओं के बारे में कुछ संकेत देने की उम्मीद है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के सदस्यों द्वारा आर्थिक अनुमान उच्च मुद्रास्फीति की उम्मीदों और ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए कम समय के क्षितिज को भी दिखा सकते हैं।
S&P 500 शेयर बाजार सूचकांक सोमवार को एक बिंदु पर 100 अंक से अधिक गिर गया, दोपहर के कारोबार में कुछ जमीन को ठीक करने से पहले 4,300 के करीब पहुंच गया क्योंकि एवरग्रांडे ने नीचे की प्रवृत्ति को तेज कर दिया।
सिद्धांत रूप में, फेड टेपरिंग बॉन्ड की खरीद की संभावना कमजोर ट्रेजरी कीमतों और उच्च पैदावार की ओर ले जानी चाहिए, लेकिन ऋण सीमा और सरकारी खर्च के बारे में अनिश्चितता कीमतों का समर्थन कर रही है। एक विशाल चीनी डिफ़ॉल्ट की संभावना में जोड़ें, और आपके पास घटती पैदावार के लिए सही मिश्रण है।