USD/INR ने मंगलवार के बंद के मुकाबले 18 पैसे/USD की बढ़त के साथ दिन की शुरुआत 74.63 पर की। वैश्विक तेल की कीमतों में निरंतर वृद्धि और पिछले एक साल की अवधि में अमेरिकी प्रतिफल में ताजा उच्च रिकॉर्ड करने के लिए मुद्रा जोड़ी के अब 75.00 कड़े समर्थन स्तर का परीक्षण करने की उम्मीद है।
ओपेक प्लस देशों ने सोमवार को अपनी मौजूदा उत्पादन योजना पर कायम रहने का फैसला करने के बाद, तेल की कीमतों में उछाल आया है। ब्रेंट क्रूड की कीमतें मंगलवार को USD 83.13/बैरल के उच्च स्तर को छू गईं और वर्तमान में USD 83.04/बैरल पर कारोबार कर रही हैं और कीमतें 2021 में अब तक 60% के करीब बढ़ चुकी हैं। उच्च कच्चे तेल की कीमतें तेल आयात बिल को बढ़ा देंगी और चालू खाता घाटा खराब कर देंगी जिससे रुपये पर भार पड़ेगा।
यूएस यील्ड में तेज वृद्धि ने यूएसडी स्वैप दरों में वृद्धि को प्रभावित किया। 5 साल की यूएसडी स्वैप दर वर्तमान में 1.09% पर उद्धृत की गई है और 3 महीने के यूएसडी लिबोर और 5 साल के यूएसडी फिक्स्ड स्वैप रेट के बीच स्वैप एक महीने पहले लगभग 65 बीपीएस से बढ़कर 96 बीपीएस हो गया है। स्वैप स्प्रेड का विस्तार इंगित करता है कि फेड टेपरिंग टाइमलाइन की पृष्ठभूमि में यूएस यील्ड में वृद्धि के लिए अधिक जगह है और ब्याज दरों में 2022 के उत्तरार्ध में कम से कम एक बार और 2023 में दो दरों में बढ़ोतरी की उम्मीद है। तटस्थ दर लगभग 1% प्रति वर्ष निर्धारित की गई है।
सरकारी बॉन्ड की कीमतें कम हो गईं। बेंचमार्क 10-वर्षीय सॉवरेन बॉन्ड यील्ड पर यील्ड वर्तमान में 6.28% प्रति वर्ष है। वैश्विक तेल कीमतों में तेजी ने घरेलू मुद्रास्फीति में वृद्धि के बारे में आशंकाओं को जन्म दिया है, जिसके कारण बांड की कीमतों में गिरावट आई है। अमेरिकी प्रतिफल में वृद्धि से घरेलू गिल्ट पर दबाव बढ़ा। सेंट्रल बैंक से संकेत है कि वे वित्तीय वर्ष के लिए अपनी बजट उधार राशि पर बने रहेंगे, हालांकि ऋण भूख में सहायता मिली। 6-8 अक्टूबर को होने वाली एमपीसी की बैठक में, बाजार को उम्मीद है कि आरबीआई अपनी रिवर्स रेपो दर को मौजूदा 3.35% प्रति वर्ष से 25 बीपीएस या उससे अधिक बढ़ा देगा। यह बॉन्ड के लिए भूख को कम कर सकता है और बॉन्ड यील्ड में तेजी को प्रोत्साहित कर सकता है।
आरबीआई की एमपीसी बैठक बाजार को संकेत दे सकती है कि विकसित बाजारों में मुद्रास्फीति की आशंका जल्द ही स्थानीय बाजार के साथ-साथ वैश्विक तेल कीमतों में तेज वृद्धि के कारण भी प्रभावित हो सकती है।