अमेरिकी शेयरों ने मंगलवार को अपने लाभ को बढ़ाया, और जोखिम की भूख में सुधार ने निवेशकों को सेफ-हेवन मुद्राओं से बाहर निकाल दिया और उन्हें जोखिम भरी मुद्राओं में स्थानांतरित कर दिया, जो बताता है कि क्यों यू.एस. डॉलर ट्रेजरी यील्ड में नए सिरे से लाभ के बावजूद सभी प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले दिन के निचले स्तर पर समाप्त हुआ। दस-वर्ष की दरें चार महीने के नए उच्च स्तर का परीक्षण करने के कगार पर हैं, जो ग्रीनबैक के लिए सकारात्मक होना चाहिए था। कुछ मायनों में यही कारण था कि अमेरिकी डॉलर ने एशिया और यूरोप में अपने अधिकांश नुकसान किए, न्यूयॉर्क व्यापार के दौरान ग्रीनबैक ठीक हो गया। आज कोई बड़ी अमेरिकी आर्थिक रिपोर्ट जारी नहीं की गई, लेकिन फेडरल रिजर्व के अधिकारियों ने चिंता व्यक्त की कि श्रम की कमी महामारी के बाद भी जारी रह सकती है। मुद्रास्फीति के लिए भी यही सच हो सकता है, कम से कम आपूर्ति-श्रृंखला की कमी में राहत मिलने तक।
कल जब यूके और कनाडा उपभोक्ता मूल्य रिपोर्ट जारी करेंगे तो मुद्रास्फीति सभी के दिमाग में होगी। यह कोई रहस्य नहीं है कि हर कोई महंगाई से परेशान है। कच्चे माल की कीमतें बढ़ रही हैं (तेल, कपास, तांबा), और कीमतों में बढ़ोतरी अर्थव्यवस्था के अन्य हिस्सों में अपना रास्ता तलाश रही है। अधिक विशेष रूप से, आने वाले महीनों में किराने का सामान, गैसोलीन और हीटिंग ईंधन की लागत बढ़ सकती है। जैसे ही हम छुट्टियों में जाते हैं, आपूर्ति-श्रृंखला की कमी खिलौनों और अन्य उपहारों के लिए उच्च कीमतों का कारण बन सकती है। कुछ केंद्रीय बैंकरों का कहना है कि मुद्रास्फीति के दबाव अस्थायी होते हैं, लेकिन बढ़ती संख्या कीमतों के दबावों के लंबे समय तक उच्च रहने की संभावना को स्वीकार करती है।
इस महीने बैंक ऑफ इंग्लैंड के अधिकारियों की हॉकिश टिप्पणियों ने यूके को गिल्ट यील्ड और स्टर्लिंग को बढ़ा दिया। फ्यूचर्स इंस्ट्रूमेंट्स के अनुसार, 2022 के लिए पूर्ण 1% यील्ड के साथ, इस वर्ष में 15bp कसने की पूरी कीमत है। GBP/USD मंगलवार को तीन सप्ताह में अपने सबसे मजबूत स्तर पर पहुंच गया, अगर कल भाकपा की रिपोर्ट में तेजी आई है। एक अच्छा मौका है कि मूल्य दबाव अपेक्षाओं से अधिक हो सकता है क्योंकि इस रविवार को केंद्रीय बैंक के गवर्नर एंड्रयू बेली ने बीओई को चेतावनी दी थी कि अगर वे हार नहीं मानते हैं तो मुद्रास्फीति की ताकतों को रोकने के लिए "कार्य करना" पड़ सकता है।
कनाडा में मुद्रास्फीति का दबाव भी बढ़ना चाहिए। आईवीईवाई पीएमआई की ताजा रिपोर्ट के मुताबिक सितंबर के महीने में कीमतों का दबाव काफी बढ़ गया। USD/CAD अपने अधिकांश नुकसानों की भरपाई करने से पहले न्यूयॉर्क के शुरुआती कारोबार में तीन महीने के नए निचले स्तर पर पहुंच गया। महामारी के बाद की रिकवरी और तेल की बढ़ती कीमतों के बीच, कैनेडियन डॉलर के लिए दृष्टिकोण उज्ज्वल है। यदि सीपीआई अधिक टिकता है, तो निवेशक बैंक ऑफ कनाडा के 2022 के पूर्व-से-सेकंड-हाफ-पूर्वानुमान की तुलना में जल्द ही दर वृद्धि की तलाश शुरू कर सकते हैं।
आज सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली मुद्राएं ऑस्ट्रेलियाई और न्यूजीलैंड डॉलर थीं। मौन आरबीए मिनट ऑस्ट्रेलियाई टीम को आहत नहीं करते थे। डेल्टा के प्रकोप ने राज्यों को लॉकडाउन में भेजे जाने के बाद केंद्रीय बैंक को चौथी तिमाही में विकास की उम्मीद है। हालांकि, यह उम्मीद करता है कि रिकवरी पिछले साल/इस साल की शुरुआत की तुलना में कमजोर होगी, जो बताती है कि यह 2024 तक ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद क्यों नहीं करता है। जब हम आरबीएनजेड हाइकिंग दरों को देखते हैं तो मौद्रिक नीति भिन्नताएं स्पष्ट हो जाती हैं, बीओई अंत में देख रहा है 2022 की सख्ती और आरबीए ने संकेत दिया कि 2024 तक कोई दर वृद्धि नहीं होगी।
यू.एस. और यूरोज़ोन के लिए, बुधवार को मुख्य फोकस फेडरल रिजर्व की बेज बुक रिपोर्ट और यूरोज़ोन सीपीआई में संशोधन होगा। अमेरिका द्वारा टेपर एसेट खरीद की तैयारी के साथ, हम एक आशावादी बेज बुक रिपोर्ट की उम्मीद करते हैं।