रामको सीमेंट्स लिमिटेड (NS:TRCE) (रामको) ने अनुमानित शुद्ध लाभ से अधिक होने की सूचना दी, जो अपेक्षित मात्रा से अधिक होने और आस्थगित कर देनदारियों के उलट होने के कारण हुआ। कंपनी ने 1493 करोड़ रुपये पर सालाना 18.8% की स्टैंडअलोन शुद्ध राजस्व वृद्धि दर्ज की, जो शेयरखान के अनुमान से 17% अधिक थी। इसका EBITDA/टन 1183 पर आया जो कि साल-दर-साल 30% और शेयरखान के अनुमान से 11% कम था। उम्मीद से कम EBITDA/T मुख्य रूप से 1109 रुपये/टन पर अपेक्षित माल ढुलाई लागत से अधिक होने के कारण था।
प्रबंधन को उम्मीद है कि आगे चलकर उद्योग की विकास दर से अधिक की दर से वृद्धि होगी। कुरनूल में इसकी 2.25 एमटीपीए क्लिंकर क्षमता Q4FY2022 से पहले चालू होने की उम्मीद है। 3.75MTPA क्लिंकर क्षमता के जुड़ने से FY2023 के दौरान 5-5.5MTPA सीमेंट वॉल्यूम में वृद्धि हो सकती है। 1MTPA ग्राइंडिंग यूनिट, 12MW वेस्ट हीट रिकवरी सिस्टम (WHRS), और कुरनूल में 18 MW थर्मल पावर प्लांट Q1FY2023 के दौरान चालू होने की उम्मीद है। कंपनी के पास अपनी मौजूदा परियोजनाओं पर 400 करोड़ रुपये का कैपेक्स बचा है, जिसमें उसका सूखा मोर्टार कारोबार (160 करोड़) शामिल है। रामासामी राजा नगर में 3000 टीपीडी क्षमता वाली इसकी नई क्लिंकर लाइन के 476 करोड़ की लागत से Q4FY2023 तक चालू होने की उम्मीद है जिससे न्यूनतम 50 करोड़ लागत बचत होगी। अधिक कैपेक्स खर्च और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के कारण कंपनी का सकल ऋण वित्त वर्ष 2021 में 3,102 करोड़ से बढ़कर 3562 करोड़ हो गया।
कंपनी आउटलुक - क्षमता वृद्धि से विकास के अवसरों पर कब्जा करने की उम्मीद है
नई ग्राइंडिंग और क्लिंकराइजेशन क्षमताएं बनाने के लिए कंपनी की 3,500 करोड़ रुपये की चल रही CAPEX योजना पूर्वी क्षेत्र में विकास क्षमता का दोहन करने और खुद को एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में स्थापित करने में मदद करेगी। क्षमता विस्तार के संबंध में, कुरनूल में कंपनी की 2.25 एमटीपीए की क्लिंकर इकाइयां, Q4FY2022 से पहले चालू होने की उम्मीद है। 1MTPA ग्राइंडिंग यूनिट, 12MW वेस्ट हीट रिकवरी सिस्टम (WHRS), और कुरनूल में 18 MW थर्मल पावर प्लांट Q1FY2023 के दौरान चालू होने की उम्मीद है। कंपनी अपने मौजूदा परियोजनाओं पर 400 करोड़ CAPEX के साथ छोड़ी गई है, जिसमें उसका सूखा मोर्टार व्यवसाय (160 करोड़) शामिल है। रामासामी राजा नगर में 3000 टीपीडी क्षमता वाली इसकी नई क्लिंकर लाइन के 476 करोड़ की लागत से Q4FY2023 तक चालू होने की उम्मीद है, जिससे न्यूनतम 50 करोड़ लागत बचत होगी।
मूल्यांकन - 1,157 के संशोधित पीटी के साथ खरीदें को बनाए रखें
ब्रोकरेज को उम्मीद है कि प्रमुख दक्षिणी राज्यों में मजबूत मांग परिदृश्य और अपनी आगामी क्लिंकर क्षमताओं को चालू करने के साथ आगे चलकर रामको अच्छी मात्रा में वृद्धि दर्ज करेगी। हालांकि, सामान्य तौर पर उद्योग और विशेष रूप से रामको को बढ़ती बिजली और ईंधन और माल ढुलाई लागत को नियंत्रित करने के लिए सीमेंट की कीमतों में वृद्धि करनी होगी। अपनी विस्तार योजनाओं के एवज में कंपनी अपनी ऋण कटौती योजनाओं को अगले साल तक टाल सकती है। शेयरखान अपने क्षेत्रीय नेतृत्व की स्थिति और परिचालन क्षमता पर उत्साहित है जो आगे चलकर मात्रा और परिचालन लाभप्रदता को बढ़ाने में मदद करेगा। इसलिए, यह नीचे की ओर संशोधित अनुमानों को ध्यान में रखते हुए 1,157 के संशोधित मूल्य लक्ष्य (पीटी) के साथ स्टॉक पर अपनी 'खरीद रेटिंग' बनाए रखता है।
स्रोत: शेयरखान ब्रोकरेज रिपोर्ट